Uber Technologies, Inc.（UBER）本質的価値とDCFバリュエーション

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Uber Technologies, Inc. の本質的価値はいくらですか？

2026-10-06 時点で、ベースケースDCFモデルは Uber Technologies, Inc.（UBER）の1株当たり本質的価値を $98.2 と試算しています。市場価格 $69.08 に対し、安全マージンは +29.7% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 11.1%、割引率 10.0% を前提としています。

感応度グリッド全体では、試算値は $76.23 から $123.53 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。

DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？

Uber Technologies, Inc.（UBER）は割安ですか？

現在の株価 $69.08 では、UBER はベースケース本質的価値の試算を 29.7% ほど下回って取引されています。一定の割安幅はあるものの、割安と判断する基準である安全マージン30%には届いていません。

評価：Charlie Wang（元監査人）

会社概要

Uber Technologies, Inc. is a leading technology corporation that conceptualizes and deploys its proprietary software applications across a broad global footprint, spanning North and South America, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia-Pacific region. The company primarily serves as a digital nexus, linking consumers with independent transport providers for ride-hailing services. Furthermore, it connects individuals and other patrons with a variety of establishments—such as restaurants, grocery stores, and other retailers—to a network of delivery service providers for the preparation and transport of meals, groceries, and other goods. The organization structures its operations into three distinct divisions: Mobility, Delivery, and Freight. The Mobility division facilitates access for consumers to a wide array of transportation options offered by drivers, including traditional cars, auto rickshaws, motorbikes, minibuses, or taxis. This segment also incorporates financial collaborations, public transit integrations, and various vehicle-centric solutions. The Delivery division empowers users to easily locate and place orders from local eateries for either collection or delivery. Additionally, it encompasses the delivery of groceries, alcoholic beverages, convenience items, and a selection of other merchandise. The Freight division functions by pairing freight carriers with shippers through its platform, providing carriers with clear, pre-disclosed pricing and streamlined shipment booking capabilities, alongside broader transportation management and logistics services. Originally incorporated as Ubercab, Inc., the company officially adopted the name Uber Technologies, Inc. in February 2011. It was established in 2009 and maintains its principal offices in San Francisco, California.

財務指標 — UBER バリュエーションデータ

直近12ヶ月のデータでは、UBER の1株当たりFCFは $4.97、投下資本利益率（ROIC）は 13.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 13.9x、FCF利回りは 7.19% で、UBER の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

関連リンク

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