Semiconductors · NASDAQ
現在価格
$305.41
適正株価
下記の計算機で算出
Texas Instruments Incorporated のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Texas Instruments Incorporated designs, manufactures, and sells semiconductors to electronics designers and manufacturers worldwide. It operates in two segments, Analog and Embedded Processing. The Analog segment offers power products to manage power requirements in various levels using battery-management solutions, DC/DC switching regulators, AC/DC and isolated controllers and converters, power switches, linear regulators, voltage supervisors, voltage references, and lighting products. This segment also provides signal chain products that sense, condition, and measure signals to allow information to be transferred or converted for further processing and control for use in end markets, including amplifiers, data converters, interface products, motor drives, clocks, and sensing products. The Embedded Processing segment offers microcontrollers that are used in electronic equipment; digital signal processors for mathematical computations; and applications processors for specific computing activity. This segment offers products for use in various markets, such as industrial, automotive, personal electronics, communications equipment, enterprise systems, and calculators and other. The company also provides DLP products primarily for use in projectors to create high-definition images; calculators; and application-specific integrated circuits. It markets and sells its semiconductor products through direct sales and distributors, as well as through its website. Texas Instruments Incorporated was founded in 1930 and is headquartered in Dallas, Texas.
ROIC (TTM)
17.5%
ROE (TTM)
32.5%
FCF Yield
1.34%
直近12ヶ月のデータでは、TXN の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 17.5% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 1.34% で、TXN の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
TXN の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
TXN が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $305.41 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Texas Instruments Incorporated のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Semiconductors 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) TXN のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Texas Instruments Incorporated に当てはめると、Semiconductorsが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。TXN のROICは 17.5%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。TXN については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
