Texas Instruments Incorporated（TXN）本質的価値とDCFバリュエーション
Semiconductors · NASDAQ
現在価格
$264.36
本質的価値
$477.71
安全マージン +44.7%
Texas Instruments Incorporated の本質的価値はいくらですか？
2026-08-21 時点で、ベースケースDCFモデルは Texas Instruments Incorporated（TXN）の1株当たり本質的価値を $477.71 と試算しています。市場価格 $264.36 に対し、安全マージンは +44.7% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 13.8%、割引率 10.0% を前提としています。
感応度グリッド全体では、試算値は $401.44 から $563.97 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。
DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？
Texas Instruments Incorporated（TXN）は割安ですか？
現在の株価 $264.36 では、TXN はベースケース本質的価値の試算を大きく下回って取引されており、安全マージンは30%を超えています。このモデルでは割安に見えますが、行動する前に成長前提がご自身の見方と一致するか確認してください。
競争上のモート
投資リスク
ベースケース
TXN のベースケース評価
本質的価値
$477.71
安全マージン
+44.7%
期待年率リターン
+12.6%
ベースケースの前提：年成長率 13.8%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると本質的価値は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
TXN のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Texas Instruments Incorporated の本質的価値と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
TXN のDCF計算機を開く会社概要
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
財務指標 — TXN バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$21.33
FCF/Share (TTM)
$5.87
ROIC (TTM)
18.8%
ROE (TTM)
35.8%
P/FCF
45.1x
EV/EBITDA
27.6x
FCF Yield
2.22%
Debt/Equity
0.78x
直近12ヶ月のデータでは、TXN の1株当たりFCFは $5.87、投下資本利益率（ROIC）は 18.8% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 45.1x、FCF利回りは 2.22% で、TXN の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
TXN の本質的価値はいくらですか？
Texas Instruments Incorporated の1株当たりFCFは $5.87（TTM）。現在の株価 $264.36 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
TXN は割安ですか？
TXN のP/FCFは 45.1x、FCF利回りは 2.22%。P/FCFが高いということは、投資家がフリーキャッシュフロー1ドルあたりに多く支払っていることを意味し、通常は将来の成長への期待を反映します。TXN が真に割安かどうかは、DCFで算出した本質的価値と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで TXN をどう評価しますか？
Texas Instruments Incorporated のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$5.87）をベースに、(2) Semiconductors 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) TXN のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.78x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？TXN にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Texas Instruments Incorporated に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Semiconductorsの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。TXN のROICは 18.8%、投資資本をどれだけ効率的に利益に変えているかを示す水準です。
WACCは TXN のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。TXN については、D/Eレシオが 0.78x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 27.6x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
- TXN のPERバリュエーションを見る → — 利益ベースのPERバリュエーション分析
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のステップ別ガイド
- PER法の解説 — PERバリュエーションのガイド
- WACC — DCFで用いる割引率の理解
- 安全マージン — 下方リスクの評価方法
- 本質的価値 — 株式の適正株価を評価する方法
- 本質的価値の計算方法 — 投資家向けの完全ガイド
関連銘柄のバリュエーション
Technology の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で TXN を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-08-21 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。