Texas Instruments Incorporated (TXN) 適正株価 — DCFバリュエーション
Semiconductors · NASDAQ
現在価格
$284.64
適正株価
$193.39
安全マージン -47.2%
競争上のモート
↑アナログチップの強み
TXNは、アナログ半導体分野で長年の経験と技術力を蓄積しており、競合他社が容易に模倣できない強固な地位を築いています。この分野は、多様な産業で不可欠な部品を供給しており、安定した収益基盤となっています。
↑AIインフラ需要
AIインフラの成長は、TXNの組み込みプロセッサやデータ変換技術への需要を押し上げています。この分野は今後も拡大が見込まれ、TXNの成長を牽引する可能性があります。
↑株主還元姿勢
TXNは、配当と自社株買いを通じて株主への還元を積極的に行っています。これは、投資家にとって魅力的な要素であり、株価の安定と上昇に寄与しています。
投資リスク
↓半導体市況変動
半導体業界は景気循環の影響を受けやすく、需要の変動が業績に影響を与える可能性があります。特に、AI関連以外の分野での需要鈍化はリスクとなります。
↓競合激化
半導体業界は競争が激しく、特にAI分野では新たな技術や製品が登場する可能性があります。競合他社との技術競争に遅れをとると、市場シェアを失うリスクがあります。
↓サプライチェーンリスク
半導体製造には複雑なサプライチェーンが不可欠であり、地政学的なリスクや自然災害などにより、供給網が寸断される可能性があります。これは生産と納品に影響を与えかねません。
ベースケース
TXN のベースケース評価
TXN のベースケースDCFモデルは、1株あたりの適正株価を約 $193.39 と試算します。現在株価は $284.64 です。前提はフリーキャッシュフローの年成長率 17.2%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x です。
適正株価
$193.39
安全マージン
-47.2%
期待年率リターン
-7.4%
ベースケースの前提：年成長率 17.2%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
TXN のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Texas Instruments Incorporated の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
TXN のDCF計算機を開く会社概要
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
財務指標 — TXN バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$20.28
FCF/Share (TTM)
$4.09
ROIC (TTM)
17.5%
ROE (TTM)
32.5%
P/FCF
69.6x
EV/EBITDA
30.6x
FCF Yield
1.44%
Debt/Equity
0.84x
直近12ヶ月のデータでは、TXN の1株当たりFCFは $4.09、投下資本利益率（ROIC）は 17.5% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 69.6x、FCF利回りは 1.44% で、TXN の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
TXN の適正株価はいくらですか？
Texas Instruments Incorporated の1株当たりFCFは $4.09（TTM）。現在の株価 $284.64 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
TXN は割安ですか？
TXN のP/FCFは 69.6x、FCF利回りは 1.44%。高めのP/FCFは、市場が将来の高成長を織り込んでいることを示します。TXN が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで TXN をどう評価しますか？
Texas Instruments Incorporated のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$4.09）をベースに、(2) Semiconductors 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) TXN のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.84x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？TXN にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Texas Instruments Incorporated に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Semiconductorsの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。TXN のROICは 17.5%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACCは TXN のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。TXN については、D/Eレシオが 0.84x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 30.6x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
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価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。