Cisco Systems, Inc.（CSCO）本質的価値とDCFバリュエーション

Communication Equipment · NASDAQ

Cisco Systems, Inc. の本質的価値はいくらですか？

2026-08-21 時点で、ベースケースDCFモデルは Cisco Systems, Inc.（CSCO）の1株当たり本質的価値を $106.26 と試算しています。市場価格 $111.04 に対し、安全マージンは -4.5% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 7.1%、割引率 10.0% を前提としています。

感応度グリッド全体では、試算値は $89.05 から $125.83 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。

DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？

Cisco Systems, Inc.（CSCO）は割安ですか？

現在の株価 $111.04 では、CSCO はベースケース本質的価値の試算を 4.5% ほど上回っており、小幅なプレミアムです。このモデルでは価格は通常の水準に収まっていますが、前提を上回る成長があれば見方は変わります。

評価：Charlie Wang（元監査人）

会社概要

Cisco Systems, Inc. is a leading global technology company focused on designing, producing, and marketing Internet Protocol (IP)-based networking equipment, software, and associated products within the communications and information technology industries. The company operates extensively across major regions including the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific, specifically covering Japan and China. Its comprehensive product lineup features switching solutions for both enterprise campuses and data centers. Cisco's enterprise routing segment is crucial for securely and reliably interconnecting public, private, wired, and mobile networks, ensuring vital connectivity across corporate campuses, data centers, and branch offices. Additionally, the company provides a range of wireless products offering seamless indoor and outdoor roaming for voice, video, and data applications. Security forms a significant pillar of its offerings, encompassing network defense, identity and access management, secure access service edge (SASE), alongside threat intelligence, detection, and response capabilities. For collaboration, Cisco delivers the Webex Suite, dedicated devices, contact center platforms, and communication platform-as-a-service (CPaaS). These end-to-end collaboration solutions are adaptable, available in cloud, on-premise, or hybrid environments, facilitating clients' migration to cloud-based systems. Moreover, their observability suite provides network assurance, monitoring, and analytics. Beyond its product portfolio, Cisco offers extensive customer support and services, including technical assistance, advanced professional services, and advisory consulting. The company serves a broad clientele, from small and large businesses to public institutions, governmental agencies, and service providers. Products and services are distributed directly by Cisco, as well as through a diverse network of system integrators, service providers, other resellers, and distributors. Cisco Systems, Inc. also engages in strategic collaborations with other industry players. Founded in 1984, the company is headquartered in San Jose, California.

財務指標 — CSCO バリュエーションデータ

直近12ヶ月のデータでは、CSCO の1株当たりFCFは $3.44、投下資本利益率（ROIC）は 13.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 32.2x、FCF利回りは 3.11% で、CSCO の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

関連リンク

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