現在価格
$116.94
適正株価
下記の計算機で算出
Cisco Systems, Inc. のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Cisco Systems, Inc. designs, manufactures, and sells Internet Protocol based networking and other products related to the communications and information technology industry in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, the Asia Pacific, Japan, and China. The company also offers switching portfolio encompasses campus switching as well as data center switching; enterprise routing portfolio interconnects public and private wireline and mobile networks, delivering highly secure, and reliable connectivity to campus, data center and branch networks; and wireless products include indoor and outdoor wireless coverage designed for seamless roaming use of voice, video, and data applications. In addition, it provides security, which comprising network security, identity and access management, secure access service edge, and threat intelligence, detection, and response offerings; collaboration products, such as Webex Suite, collaboration devices, contact center, and communication platform as a service; end-to-end collaboration solutions that can be delivered from the cloud, on-premise or within hybrid cloud environments allowing customers to transition their collaboration solutions from on-premise to the cloud; and observability offers network assurance, monitoring and analytics and observability suite. Further, the company offers a range of service and support options for its customers, including technical support and advanced services and advisory services. It serves businesses of various sizes, public institutions, governments, and service providers. The company sells its products and services directly, as well as through systems integrators, service providers, other resellers, and distributors. Cisco Systems, Inc. has strategic alliances with other companies. Cisco Systems, Inc. was incorporated in 1984 and is headquartered in San Jose, California.
ROIC (TTM)
12.3%
ROE (TTM)
25.1%
FCF Yield
2.77%
直近12ヶ月のデータでは、CSCO の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 12.3% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 2.77% で、CSCO の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
CSCO の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
CSCO が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $116.94 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Cisco Systems, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Communication Equipment 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) CSCO のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Cisco Systems, Inc. に当てはめると、Communication Equipmentが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。CSCO のROICは 12.3%、中程度の資本リターンを示します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。CSCO については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
