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Cisco Systems, Inc.（CSCO）の適正株価とPER分析

Communication Equipment · NASDAQ

現在株価

$117.70

PER (TTM)

39.0x

適正株価

$131.76

安全マージン +10.7%

Cisco Systems, Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、Cisco Systems, Inc.（CSCO）の1株あたり利益 $3.02 に 39.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $131.76 となります。現在株価は $117.7 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $112.51 から $153.45 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · CSCO の本質的価値（DCFの視点）

Cisco Systems, Inc.（CSCO）は割高ですか？

$117.7 の水準で、CSCO はPERベースの適正株価の試算を 10.7% ほど下回って取引されています。利益力に対して小幅な割安幅はありますが、はっきり割安と言い切れるほどではありません。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用CSCO

Based on default assumptions
Run your own valuation to see how it changes →

Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑広範なパートナー網

NWNのような多数のパートナーがシスコの製品を販売・サポートしており、顧客へのリーチとサービス提供能力を強化しています。これは、顧客がシスコのエコシステムに留まるインセンティブとなります。

↑技術標準への影響力

通信機器業界における長年の経験と技術開発により、シスコは業界標準の形成に影響力を持っています。これにより、競合他社が参入しにくい障壁を築いています。

↑エンタープライズ顧客基盤

大企業や政府機関との強固な関係と、複雑なネットワークインフラの構築・維持における実績は、顧客のスイッチングコストを高めています。これは、長期的な収益安定に寄与します。

投資リスク

↓AIによるレイオフ

AIの進展によるレイオフは、技術労働市場の再編を示唆しています。シスコもAI関連の効率化を進める中で、人材戦略の見直しや競争激化のリスクに直面する可能性があります。

↓サイバーセキュリティ脅威

AIの普及に伴い、データ侵害が増加しています。シスコはセキュリティソリューションを提供していますが、進化する脅威への対応と競争激化はリスク要因です。

↓半導体市場の変動

半導体市場のバブル懸念は、シスコのサプライチェーンやコスト構造に影響を与える可能性があります。市場の過熱や調整は、収益性に不確実性をもたらします。

ベースケース

CSCO のベースケースPER評価

適正株価

$131.76

安全マージン

+10.7%

期待年率リターン

+2.3%

ベースケースの前提：利益の年成長率 9.8%、ターゲットPER 39x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

CSCO のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Cisco Systems, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

CSCO のPER計算機を開く

CSCO のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Cisco Systems, Inc. is a leading global technology company focused on designing, producing, and marketing Internet Protocol (IP)-based networking equipment, software, and associated products within the communications and information technology industries. The company operates extensively across major regions including the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific, specifically covering Japan and China. Its comprehensive product lineup features switching solutions for both enterprise campuses and data centers. Cisco's enterprise routing segment is crucial for securely and reliably interconnecting public, private, wired, and mobile networks, ensuring vital connectivity across corporate campuses, data centers, and branch offices. Additionally, the company provides a range of wireless products offering seamless indoor and outdoor roaming for voice, video, and data applications. Security forms a significant pillar of its offerings, encompassing network defense, identity and access management, secure access service edge (SASE), alongside threat intelligence, detection, and response capabilities. For collaboration, Cisco delivers the Webex Suite, dedicated devices, contact center platforms, and communication platform-as-a-service (CPaaS). These end-to-end collaboration solutions are adaptable, available in cloud, on-premise, or hybrid environments, facilitating clients' migration to cloud-based systems. Moreover, their observability suite provides network assurance, monitoring, and analytics. Beyond its product portfolio, Cisco offers extensive customer support and services, including technical assistance, advanced professional services, and advisory consulting. The company serves a broad clientele, from small and large businesses to public institutions, governmental agencies, and service providers. Products and services are distributed directly by Cisco, as well as through a diverse network of system integrators, service providers, other resellers, and distributors. Cisco Systems, Inc. also engages in strategic collaborations with other industry players. Founded in 1984, the company is headquartered in San Jose, California.

財務指標 — CSCO PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

39.0x

PEGレシオ

1.71

益回り

2.57%

ROE (TTM)

25.1%

Revenue/Share (TTM)

$15.36

配当利回り

1.40%

Debt/Equity

0.64x

よくある質問

CSCO のPER（株価収益率）はいくらですか？

CSCO のTTM PERは、投資家が Cisco Systems, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Communication Equipment の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て CSCO は割高ですか？

CSCO のPER 39.0x と PEGレシオ 1.71 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0前後なら、PERは利益成長率に見合った妥当な水準と考えられます。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Communication Equipment ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで CSCO をどう評価しますか？

Cisco Systems, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (39.0x)を Communication Equipment の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (1.71)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

CSCO のPEGレシオはいくらですか？

CSCO のPEGレシオは 1.71（PER 39.0x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0前後なら、株価が成長に見合って適正に評価されていることを示唆します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

CSCO にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Communication Equipment との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。CSCO はROE 25.1% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。