Texas Instruments Incorporated (TXN) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Semiconductors · NASDAQ

現在株価

$285.48

PER (TTM)

48.5x

適正株価

$426.74

安全マージン +33.1%

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用TXN

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑アナログチップの強み

TXNは、アナログ半導体分野で長年の経験と技術力を蓄積しており、競合他社が容易に模倣できない強固な地位を築いています。この分野は、多様な産業で不可欠な部品を供給しており、安定した収益基盤となっています。

↑AIインフラ需要

AIインフラの成長は、TXNの組み込みプロセッサやデータ変換技術への需要を押し上げています。この分野は今後も拡大が見込まれ、TXNの成長を牽引する可能性があります。

↑株主還元姿勢

TXNは、配当と自社株買いを通じて株主への還元を積極的に行っています。これは、投資家にとって魅力的な要素であり、株価の安定と上昇に寄与しています。

投資リスク

↓半導体市況変動

半導体業界は景気循環の影響を受けやすく、需要の変動が業績に影響を与える可能性があります。特に、AI関連以外の分野での需要鈍化はリスクとなります。

↓競合激化

半導体業界は競争が激しく、特にAI分野では新たな技術や製品が登場する可能性があります。競合他社との技術競争に遅れをとると、市場シェアを失うリスクがあります。

↓サプライチェーンリスク

半導体製造には複雑なサプライチェーンが不可欠であり、地政学的なリスクや自然災害などにより、供給網が寸断される可能性があります。これは生産と納品に影響を与えかねません。

ベースケース

TXN のベースケースPER評価

TXN のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $426.74 と試算します。現在株価は $285.48 です。前提は利益の年成長率 17.3%、ターゲットPER倍率 48x、割引率 10% です。

適正株価

$426.74

安全マージン

+33.1%

期待年率リターン

+8.4%

ベースケースの前提：利益の年成長率 17.3%、ターゲットPER 48x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

TXN のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Texas Instruments Incorporated の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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TXN のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.

財務指標 — TXN PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

48.5x

PEGレシオ

4.61

益回り

2.07%

ROE (TTM)

32.5%

Revenue/Share (TTM)

$20.28

配当利回り

1.97%

Debt/Equity

0.84x

よくある質問

TXN のPER（株価収益率）はいくらですか？

TXN のTTM PERは、投資家が Texas Instruments Incorporated の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Semiconductors の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て TXN は割高ですか？

TXN のPER 48.5x と PEGレシオ 4.61 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが2.0を上回るのは、成長を考慮しても TXN が割高に評価されている可能性を示します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Semiconductors ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで TXN をどう評価しますか？

Texas Instruments Incorporated のPER評価手順：(1) 現在のPER (48.5x)を Semiconductors の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (4.61)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

TXN のPEGレシオはいくらですか？

TXN のPEGレシオは 4.61（PER 48.5x を予想利益成長率で割った値）。PEGが2.0を上回るのは、成長軌道に対して株価がアグレッシブに評価されていることを示すことが多いです。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

TXN にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Semiconductors との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。TXN はROE 32.5% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。