Software - Infrastructure · NASDAQ
現在価格
$424.00
適正株価
下記の計算機で算出
Microsoft Corporation のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Microsoft Corporation develops, licenses, and supports software, services, devices, and solutions worldwide. The company operates in three segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing. The Productivity and Business Processes segment offers Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva, and Skype for Business; Skype, Outlook.com, OneDrive, and LinkedIn; and Dynamics 365, a set of cloud-based and on-premises business solutions for organizations and enterprise divisions. The Intelligent Cloud segment licenses SQL, Windows Servers, Visual Studio, System Center, and related Client Access Licenses; GitHub that provides a collaboration platform and code hosting service for developers; Nuance provides healthcare and enterprise AI solutions; and Azure, a cloud platform. It also offers enterprise support, Microsoft consulting, and nuance professional services to assist customers in developing, deploying, and managing Microsoft server and desktop solutions; and training and certification on Microsoft products. The More Personal Computing segment provides Windows original equipment manufacturer (OEM) licensing and other non-volume licensing of the Windows operating system; Windows Commercial, such as volume licensing of the Windows operating system, Windows cloud services, and other Windows commercial offerings; patent licensing; and Windows Internet of Things. It also offers Surface, PC accessories, PCs, tablets, gaming and entertainment consoles, and other devices; Gaming, including Xbox hardware, and Xbox content and services; video games and third-party video game royalties; and Search, including Bing and Microsoft advertising. The company sells its products through OEMs, distributors, and resellers; and directly through digital marketplaces, online stores, and retail stores. Microsoft Corporation was founded in 1975 and is headquartered in Redmond, Washington.
ROIC (TTM)
21.3%
ROE (TTM)
33.1%
FCF Yield
2.32%
直近12ヶ月のデータでは、MSFT の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 21.3% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 2.32% で、MSFT の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
MSFT の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
MSFT が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $424.00 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Microsoft Corporation のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Software - Infrastructure 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) MSFT のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Microsoft Corporation に当てはめると、Software - Infrastructureが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。MSFT のROICは 21.3%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。MSFT については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
