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Microsoft Corporation (MSFT) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Software - Infrastructure · NASDAQ

現在株価

$367.33

PER (TTM)

21.8x

適正株価

$682.5

安全マージン +46.2%

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用MSFT

Based on default assumptions
Run your own valuation to see how it changes →

Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑Azureの強固な基盤

Azureはクラウドインフラ市場で急速に成長しており、エンタープライズ顧客の移行を加速させています。その広範なサービスとエコシステムが、競合他社に対する強力な障壁となっています。

↑Office 365の普及

Office 365は、ビジネス文書作成・管理におけるデファクトスタンダードであり、その高いユーザー定着率とサブスクリプションモデルが安定した収益基盤を形成しています。

↑AI分野への巨額投資

AIインフラへの莫大な投資は、将来の成長を牽引する可能性を秘めています。GoogleやAmazonと並び、AI分野でのリーダーシップを確立しようとしています。

投資リスク

↓集団訴訟のリスク

複数の法律事務所が投資家向け集団訴訟を発表しており、企業統治や情報開示に関する懸念が浮上しています。これは株価や評判に影響を与える可能性があります。

↓AI競争の激化

AIインフラへの巨額投資は、GoogleやAmazonといった強力な競合との激しい競争を意味します。技術革新のスピードと資本投下競争は、収益性に圧力をかける可能性があります。

↓メディアM&Aの動向

メディア業界の再編は、コンテンツ戦略やパートナーシップに影響を与える可能性があります。ライセンス契約やコンテンツ獲得競争が激化するリスクがあります。

ベースケース

MSFT のベースケースPER評価

MSFT のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $682.5 と試算します。現在株価は $367.33 です。前提は利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER倍率 22x、割引率 10% です。

適正株価

$682.5

安全マージン

+46.2%

期待年率リターン

+13.2%

ベースケースの前提：利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER 22x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

MSFT のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Microsoft Corporation の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

MSFT のPER計算機を開く

MSFT のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Microsoft Corporation is a prominent global technology firm that invents, markets, and provides ongoing assistance for a diverse range of software, digital services, computing devices, and comprehensive solutions. Its operations are organized into three primary divisions: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing. The Productivity and Business Processes segment delivers crucial tools for both enterprises and individual users. This includes the extensive Office suite (comprising Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva, and Skype for Business), along with popular consumer offerings like Skype, Outlook.com, OneDrive, and LinkedIn. It also features Dynamics 365, a suite of integrated cloud and on-premises business applications tailored for organizations. The Intelligent Cloud division focuses on sophisticated infrastructure and platform services. Here, Microsoft licenses key products such as SQL Server, Windows Servers, Visual Studio, System Center, and associated Client Access Licenses. It also includes GitHub, a leading platform for developer collaboration and code hosting; Nuance, offering advanced AI solutions for healthcare and businesses; and Azure, its expansive cloud computing platform. This segment further encompasses enterprise support, Microsoft consulting services, and Nuance professional services, assisting clients with the development, deployment, and management of Microsoft's server and desktop technologies, alongside offering product training and certification. Finally, the More Personal Computing segment covers a broad spectrum of consumer and commercial computing experiences. It generates revenue through Windows operating system licensing, including agreements with original equipment manufacturers (OEMs), non-volume licensing, and various Windows Commercial offerings (such as volume licensing and cloud services), as well as patent licensing and Windows Internet of Things (IoT). This division also supplies its own hardware, including Surface devices, PC accessories, and gaming/entertainment consoles. Its Gaming portfolio features Xbox hardware, content, and subscription services, in addition to video games and royalties from third-party titles. Furthermore, it manages search services like Bing and Microsoft's advertising platforms. Microsoft distributes its extensive product line via numerous channels, including original equipment manufacturers, wholesale distributors, and various resellers, complementing direct sales through digital marketplaces, its own online storefronts, and physical retail outlets. The company, established in 1975, maintains its headquarters in Redmond, Washington.

財務指標 — MSFT PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

21.8x

PEGレシオ

0.73

益回り

4.59%

ROE (TTM)

33.1%

Revenue/Share (TTM)

$42.86

配当利回り

0.97%

Debt/Equity

0.14x

よくある質問

MSFT のPER（株価収益率）はいくらですか？

MSFT のTTM PERは、投資家が Microsoft Corporation の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Software - Infrastructure の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て MSFT は割高ですか？

MSFT のPER 21.8x と PEGレシオ 0.73 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、MSFT が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Software - Infrastructure ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで MSFT をどう評価しますか？

Microsoft Corporation のPER評価手順：(1) 現在のPER (21.8x)を Software - Infrastructure の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.73)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

MSFT のPEGレシオはいくらですか？

MSFT のPEGレシオは 0.73（PER 21.8x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

MSFT にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Software - Infrastructure との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。MSFT はROE 33.1% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。