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Apple Inc.（AAPL）の適正株価とPER分析

Consumer Electronics · NASDAQ

現在株価

$282.26

PER (TTM)

34.0x

適正株価

$349

安全マージン +19.1%

Apple Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、Apple Inc.（AAPL）の1株あたり利益 $8.33 に 34.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $349 となります。現在株価は $282.26 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $295.68 から $409.22 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · AAPL の本質的価値（DCFの視点）

Apple Inc.（AAPL）は割高ですか？

$282.26 の水準で、AAPL はPERベースの適正株価の試算を 19.1% ほど下回って取引されています。利益力に対して小幅な割安幅はありますが、はっきり割安と言い切れるほどではありません。

AI モート＆リスク分析AAPL

競争上のモート

投資リスク

ベースケース

AAPL のベースケースPER評価

適正株価

$349

安全マージン

+19.1%

期待年率リターン

+4.3%

ベースケースの前提：利益の年成長率 11.7%、ターゲットPER 34x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

AAPL のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Apple Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Apple Inc. is a global technology corporation that specializes in the conceptualization, production, and sale of a diverse suite of electronic devices. Its comprehensive hardware lineup features the well-known iPhone smartphones, Mac personal computers, and versatile iPad tablets. The company also supplies a range of wearables, smart home products, and accessories, including AirPods, Apple TV, Apple Watch, items from the Beats brand, and HomePod speakers. Beyond its device offerings, Apple delivers essential support services like AppleCare and robust cloud solutions. It oversees key digital platforms, prominently the App Store, which acts as a central hub for customers to discover and download countless applications and digital content, from e-books and music to videos, games, and podcasts. The company also generates revenue via advertising, leveraging both its proprietary ad platforms and third-party licensing deals. Apple's ecosystem is further bolstered by a wide array of subscription-based services: Apple Arcade for gaming, Apple Fitness+ for personalized wellness, Apple Music for curated audio experiences and on-demand radio, Apple News+ for access to news and magazines, and Apple TV+ for exclusive original video programming. Its financial services portfolio includes the co-branded Apple Card and the mobile payment system, Apple Pay. Additionally, Apple strategically licenses its intellectual property. The company serves a broad clientele that spans individual consumers, small and medium-sized enterprises, as well as institutional clients in the education, corporate, and governmental sectors. Products are distributed through a multi-channel strategy, utilizing Apple's own physical retail locations and online storefronts, a dedicated direct sales team, and collaborations with external partners such as mobile network providers, wholesalers, general retailers, and authorized resellers. The App Store additionally functions as the primary conduit for third-party applications designed for its devices. Founded in 1976, Apple Inc. is headquartered in Cupertino, California.

財務指標 — AAPL PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

34.0x

PEGレシオ

1.18

益回り

2.95%

ROE (TTM)

146.7%

Revenue/Share (TTM)

$30.69

配当利回り

0.37%

Debt/Equity

0.80x

よくある質問

AAPL のPER（株価収益率）はいくらですか？

AAPL のTTM PERは、投資家が Apple Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Consumer Electronics の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て AAPL は割高ですか？

AAPL のPER 34.0x と PEGレシオ 1.18 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0前後なら、PERは利益成長率に見合った妥当な水準と考えられます。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Consumer Electronics ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで AAPL をどう評価しますか？

Apple Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (34.0x)を Consumer Electronics の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (1.18)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

AAPL のPEGレシオはいくらですか？

AAPL のPEGレシオは 1.18（PER 34.0x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0前後なら、株価が成長に見合って適正に評価されていることを示唆します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

AAPL にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Consumer Electronics との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。AAPL はROE 146.7% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。