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Oracle Corporation（ORCL）本質的価値とDCFバリュエーション

Software - Infrastructure · NYSE

現在価格

$143.95

本質的価値

下記の計算機で算出

AI モート＆リスク分析
AI 生成 · 参考用ORCL

競争上のモート

↑クラウドインフラ

大規模なデータセンターとGPUリソースを活用し、AI需要に応える強力なクラウドインフラを提供。顧客のAIワークロードを支える基盤としての地位を確立。

↑顧客ロックイン

既存のデータベースやERPシステムからの移行コストが高く、顧客はOracleのエコシステムに深く依存。これにより安定した収益基盤を維持。

↑AIインフラ需要

AIチップの高い利用率とGPU供給能力は、AIインフラ市場におけるOracleの競争優位性を示唆。競合他社との差別化要因となる。

投資リスク

↓株価変動

過去1年間の株価下落は、市場の懸念を反映。成長性と評価のバランスが重要となる。

↓エリソンの動向

創業者兼会長であるラリー・エリソン氏による巨額の株式売却計画のキャンセルは、市場の不確実性を示唆する可能性。

↓技術革新

AI技術の急速な進化は、既存のインフラやサービスモデルに影響を与える可能性。継続的な技術投資と適応が不可欠。

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この企業はフリーキャッシュフローがマイナスのため、DCFモデルは適切でない可能性があります — このモデルは将来のキャッシュ創出力を評価するものです。下の計算機で独自の前提を使って引き続きお試しいただけます。

ORCL のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Oracle Corporation の本質的価値と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Oracle Corporation, a global technology giant, provides a comprehensive suite of enterprise information technology solutions worldwide. A core part of its portfolio comprises cloud-based software-as-a-service (SaaS) applications, including the Oracle Fusion Cloud suite covering enterprise resource planning (ERP), enterprise performance management (EPM), supply chain and manufacturing management (SCM), and human capital management (HCM). This also extends to specialized offerings like Oracle Advertising, the NetSuite application suite, and Oracle Fusion solutions for Sales, Service, and Marketing. Beyond these, Oracle develops cloud solutions tailored for various specific industries, alongside traditional application licenses and comprehensive license support services. Furthermore, the company's robust cloud and licensing business is underpinned by its infrastructure technologies. These include the flagship Oracle Database, the widely adopted Java programming language, and various middleware components such as development tools. Its advanced cloud infrastructure provides compute, storage, and networking capabilities, complemented by innovative services like the Oracle Autonomous Database, MySQL HeatWave, Internet-of-Things (IoT) platforms, digital assistants, and blockchain technology. Oracle also offers a range of hardware products and associated software. This encompasses Oracle engineered systems, enterprise servers, storage solutions, and specialized hardware for particular industries. Additionally, it provides virtualization software, operating systems, management software, and related hardware support. Complementing its product lines, Oracle delivers expert consulting and dedicated customer services. The company employs a direct sales model, reaching businesses across diverse sectors, government bodies, and educational institutions globally, while also leveraging an extensive network of indirect channels. Established in 1977, Oracle Corporation maintains its corporate headquarters in Austin, Texas.

財務指標 — ORCL バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$24.20

FCF/Share (TTM)

$-9.68

ROIC (TTM)

7.7%

ROE (TTM)

42.6%

P/FCF

n/m

EV/EBITDA

14.1x

FCF Yield

-6.95%

Debt/Equity

2.34x

ORCL は現在フリーキャッシュフローがマイナスのため、P/FCFやFCF利回りといったキャッシュフロー比率では割安か割高かを有意に判断できません。キャッシュ創出がプラスに転じるまでDCF評価は信頼できないため、黒字化への道筋に注目してください。

よくある質問

ORCL の本質的価値はいくらですか？

Oracle Corporation の1株当たりFCFは $-9.68（TTM）。現在の株価 $143.95 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

ORCL は割安ですか？

ORCL は現在フリーキャッシュフローがマイナスのため、P/FCFは意味を持たず、株価が割安か割高かを判断できません。キャッシュフローがマイナスの状態ではDCFに基づく割安・割高の判断は信頼できないため、プラスのキャッシュフローへ戻る道筋に注目してください。

DCFで ORCL をどう評価しますか？

Oracle Corporation のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$-9.68）をベースに、(2) Software - Infrastructure 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) ORCL のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 2.34x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？ORCL にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Oracle Corporation に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Software - Infrastructureの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。ORCL のROICは 7.7%、資本コストを上回る水準に届いていないことを意味します。

WACCは ORCL のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。ORCL については、D/Eレシオが 2.34x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 14.1x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。

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DCFとPERは異なる手法と前提で ORCL を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。

価格は 2026-10-07 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。

これは推定値であり、投資助言ではありません。