現在価格
$188.52
適正株価
$246.45
安全マージン +23.5%
競争上のモート
↑スマホ向けチップ独占
Qualcommは長年にわたり、スマートフォンの主要なチップセットサプライヤーとしての地位を確立しています。特にハイエンドモデルにおける優位性は揺るぎないものです。
↑技術開発力と特許網
通信技術における高度な研究開発力と広範な特許ポートフォリオは、競合他社が容易に模倣できない強力な参入障壁となっています。
↑エコシステムとの連携
主要なスマートフォンメーカーとの緊密な関係と、OSベンダーとの連携は、同社のチップが標準的に採用されるエコシステムを形成しています。
投資リスク
↓Nvidiaの参入
NvidiaがハイエンドPC向けチップ市場に参入し、Qualcommの既存事業領域に競合として進出してくる可能性があります。
↓AI分野の競争激化
AI分野への注力が示唆されていますが、この分野は既に多くの企業が参入しており、激しい競争に直面する可能性があります。
↓市場全体の変動
半導体市場全体のセクター売却や、個別銘柄の株価変動の影響を受けやすく、短期的な株価下落のリスクがあります。
ベースケース
QCOM のベースケース評価
QCOM のベースケースDCFモデルは、1株あたりの適正株価を約 $246.45 と試算します。現在株価は $188.52 です。前提はフリーキャッシュフローの年成長率 9.7%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 16x です。
適正株価
$246.45
安全マージン
+23.5%
期待年率リターン
+5.5%
ベースケースの前提：年成長率 9.7%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 16x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
QCOM のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、QUALCOMM Incorporated の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
QCOM のDCF計算機を開く会社概要
QUALCOMM Incorporated is a company dedicated to developing and bringing to market fundamental technologies crucial for the global wireless communication industry. Its operations are structured into three primary segments: Qualcomm CDMA Technologies (QCT), Qualcomm Technology Licensing (QTL), and Qualcomm Strategic Initiatives (QSI). The QCT division specializes in creating and supplying integrated circuits and system software, leveraging 3G, 4G, 5G, and other advanced wireless technologies. These components are essential for a range of products, including those used for wireless voice and data communication, networking, application processing, multimedia, and global positioning. The QTL segment generates revenue by licensing its extensive intellectual property portfolio, which encompasses various patent rights vital for the manufacture and sale of wireless devices, particularly those adhering to standards like CDMA2000, WCDMA, LTE, and OFDMA-based 5G. Through its QSI segment, Qualcomm invests in early-stage companies across diverse sectors such as 5G, artificial intelligence, automotive, consumer electronics, enterprise solutions, cloud computing, and the Internet of Things, aiming to support the introduction of new products and services for both existing and emerging communication applications. Furthermore, the company provides development services and related products to United States government agencies and their contractors. Founded in 1985, QUALCOMM Incorporated maintains its headquarters in San Diego, California.
財務指標 — QCOM バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$41.73
FCF/Share (TTM)
$11.73
ROIC (TTM)
20.1%
ROE (TTM)
40.2%
P/FCF
15.9x
EV/EBITDA
14.7x
FCF Yield
6.29%
Debt/Equity
0.56x
直近12ヶ月のデータでは、QCOM の1株当たりFCFは $11.73、投下資本利益率（ROIC）は 20.1% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 15.9x、FCF利回りは 6.29% で、QCOM の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
QCOM の適正株価はいくらですか？
QUALCOMM Incorporated の1株当たりFCFは $11.73（TTM）。現在の株価 $188.52 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
QCOM は割安ですか？
QCOM のP/FCFは 15.9x、FCF利回りは 6.29%。P/FCFは中庸のレンジにあります。QCOM が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで QCOM をどう評価しますか？
QUALCOMM Incorporated のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$11.73）をベースに、(2) Semiconductors 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) QCOM のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.56x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？QCOM にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。QUALCOMM Incorporated に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Semiconductorsの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。QCOM のROICは 20.1%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACCは QCOM のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。QCOM については、D/Eレシオが 0.56x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 14.7x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
関連銘柄のバリュエーション
Technology の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で QCOM を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。