Semiconductors · NASDAQ
現在価格
$200.05
適正株価
下記の計算機で算出
QUALCOMM Incorporated のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
QUALCOMM Incorporated engages in the development and commercialization of foundational technologies for the wireless industry worldwide. The company operates through three segments: Qualcomm CDMA Technologies (QCT); Qualcomm Technology Licensing (QTL); and Qualcomm Strategic Initiatives (QSI). The QCT segment develops and supplies integrated circuits and system software based on 3G/4G/5G and other technologies for use in wireless voice and data communications, networking, application processing, multimedia, and global positioning system products. The QTL segment grants licenses or provides rights to use portions of its intellectual property portfolio, which include various patent rights useful in the manufacture and sale of wireless products comprising products implementing CDMA2000, WCDMA,LTE and/or OFDMA-based 5G standards and their derivatives. The QSI segment invests in early-stage companies in various industries, including 5G, artificial intelligence, automotive, consumer, enterprise, cloud, and IoT, and investment for supporting the design and introduction of new products and services for voice and data communications, new industries, and applications. It also provides development, and other services and related products to the United States government agencies and their contractors. QUALCOMM Incorporated was incorpotared in 1985 and is headquartered in San Diego, California.
ROIC (TTM)
20.1%
ROE (TTM)
40.2%
FCF Yield
5.93%
直近12ヶ月のデータでは、QCOM の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 20.1% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 5.93% で、QCOM の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
QCOM の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
QCOM が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $200.05 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
QUALCOMM Incorporated のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Semiconductors 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) QCOM のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。QUALCOMM Incorporated に当てはめると、Semiconductorsが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。QCOM のROICは 20.1%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。QCOM については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
