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QUALCOMM Incorporated（QCOM）の適正株価とPER分析

Semiconductors · NASDAQ

現在株価

$160.75

PER (TTM)

18.3x

本質的価値

$255.97

安全マージン +37.2%

QUALCOMM Incorporated の適正株価はいくらですか？

2026-08-21 時点で、QUALCOMM Incorporated（QCOM）の1株あたり利益 $8.76 に 18.4x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $255.97 となります。現在株価は $160.75 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $205.41 から $313.69 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

PERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · QCOM の本質的価値（DCFの視点）

QUALCOMM Incorporated（QCOM）は割高ですか？

$160.75 の水準で、QCOM はPERベースの適正株価の試算を大きく下回って取引されています。このモデルでは、利益力に対して株価は割安に見えますが、深読みする前に利益が持続可能かどうかを確認してください。

評価：Charlie Wang（元監査人）

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用QCOM

競争上のモート

↑スマホ向けSoC技術

長年にわたり培ってきた高性能なモバイル向けSoC（System on Chip）の設計・開発力は、競合他社が容易に模倣できない強みです。特に、モデム技術との統合は他社にない優位性をもたらしています。

↑特許ポートフォリオ

通信技術に関する広範かつ強力な特許ポートフォリオは、ロイヤリティ収入の源泉であり、他社が同社の技術を利用する際に不可欠な存在となっています。これは参入障壁を形成しています。

↑エコシステム連携

主要なスマートフォンメーカーとの長年の協力関係と、Androidエコシステム内での深い統合は、同社のチップが標準的に採用される基盤となっています。これにより、新たな顧客獲得が容易になります。

投資リスク

↓スマホ市場の成熟

世界のスマートフォン市場は成熟期に入っており、成長鈍化が続いています。これにより、Qualcommの主要事業であるモバイル向けSoCの需要が伸び悩む可能性があります。

↓地政学的リスク

米中間の技術摩擦やサプライチェーンの混乱は、Qualcommの事業運営に直接的な影響を与える可能性があります。特に、中国市場への依存度が高い場合、リスクは増大します。

↓技術革新への適応

AIや新しいコンピューティングパラダイムの急速な進化に対応し、常に最先端の技術を開発し続ける必要があります。技術革新に遅れをとると、競争優位性を失うリスクがあります。

詳しい評価を実行 →この銘柄を追う

ベースケース

QCOM のベースケースPER評価

本質的価値

$255.97

安全マージン

+37.2%

期待年率リターン

+9.8%

ベースケースの前提：利益の年成長率 15.5%、ターゲットPER 18.35x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

QCOM のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、QUALCOMM Incorporated の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

QUALCOMM Incorporated is a company dedicated to developing and bringing to market fundamental technologies crucial for the global wireless communication industry. Its operations are structured into three primary segments: Qualcomm CDMA Technologies (QCT), Qualcomm Technology Licensing (QTL), and Qualcomm Strategic Initiatives (QSI). The QCT division specializes in creating and supplying integrated circuits and system software, leveraging 3G, 4G, 5G, and other advanced wireless technologies. These components are essential for a range of products, including those used for wireless voice and data communication, networking, application processing, multimedia, and global positioning. The QTL segment generates revenue by licensing its extensive intellectual property portfolio, which encompasses various patent rights vital for the manufacture and sale of wireless devices, particularly those adhering to standards like CDMA2000, WCDMA, LTE, and OFDMA-based 5G. Through its QSI segment, Qualcomm invests in early-stage companies across diverse sectors such as 5G, artificial intelligence, automotive, consumer electronics, enterprise solutions, cloud computing, and the Internet of Things, aiming to support the introduction of new products and services for both existing and emerging communication applications. Furthermore, the company provides development services and related products to United States government agencies and their contractors. Founded in 1985, QUALCOMM Incorporated maintains its headquarters in San Diego, California.

財務指標 — QCOM PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

18.3x

PEGレシオ

n/m

益回り

5.45%

ROE (TTM)

37.3%

Revenue/Share (TTM)

$41.69

配当利回り

2.23%

Debt/Equity

0.55x

よくある質問

QCOM のPER（株価収益率）はいくらですか？

QCOM のTTM PERは、投資家が QUALCOMM Incorporated の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Semiconductors の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て QCOM は割高ですか？

QCOM のPER 18.3x と PEGレシオ -1.13 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。QCOM は利益がマイナスのため、PERもPEGもここでは意味を持たず、割高か割安かを判断することはできません。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Semiconductors ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで QCOM をどう評価しますか？

QUALCOMM Incorporated のPER評価手順：(1) 現在のPER (18.3x)を Semiconductors の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (-1.13)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

QCOM のPEGレシオはいくらですか？

QCOM のPEGレシオは -1.13（PER 18.3x を予想利益成長率で割った値）。QCOM は利益がマイナスのため、PEGレシオは意味を持たず、割安・割高のサインとして読むべきではありません。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

QCOM にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは QCOM が Semiconductors に対してどう評価されているかを素早く把握できる相対指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。QCOM はROE 37.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。