Microsoft Corporation(MSFT) 적정주가 및 DCF 밸류에이션
Software - Infrastructure · NASDAQ
현재가
$368.57
적정주가
$518.36
안전마진 +28.9%
Microsoft Corporation의 적정주가는 얼마인가요?
2026-06-29 기준, 당사의 기본 시나리오 DCF 모델은 Microsoft Corporation(MSFT)의 주당 적정주가를 $518.36로 추정하며, 시장가격 $368.57 대비 안전마진은 +28.9%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 19.9%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $436.66에서 $610.32 사이에 분포합니다. 적정주가는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
당사 DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 적정주가란?
Microsoft Corporation(MSFT)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $368.57에서 MSFT은 당사의 기본 시나리오 적정주가 추정치를 약 28.9% 밑돌며 거래되고 있습니다. 어느 정도 할인 폭은 있지만, 당사가 저평가로 판단하는 기준인 안전마진 30%에는 미치지 못합니다.
경쟁 해자
↑클라우드 지배력
Azure는 강력한 클라우드 인프라를 제공하며, 기업 고객의 높은 전환 비용으로 인해 시장 지배력을 유지합니다. 이는 지속적인 수익 창출의 기반이 됩니다.
↑소프트웨어 생태계
Windows와 Office는 수십 년간 구축된 강력한 생태계를 자랑합니다. 이들 제품에 대한 의존도는 경쟁사의 진입을 어렵게 만듭니다.
↑AI 투자 선도
AI 분야에 대한 막대한 투자는 미래 성장 동력을 확보하고, 경쟁사 대비 기술 우위를 점하게 합니다. 이는 새로운 수익원을 창출할 잠재력이 큽니다.
투자 리스크
↓소송 리스크
투자자 집단 소송이 제기되었습니다. 이는 기업 평판에 부정적인 영향을 미치고 잠재적인 재정적 부담을 야기할 수 있습니다.
↓AI 경쟁 심화
Google, Amazon 등과의 AI 인프라 투자 경쟁이 치열합니다. 막대한 자본 투입에도 불구하고 시장 점유율 확보 경쟁은 지속될 것입니다.
↓미디어 M&A 변화
미디어 산업의 인수합병 트렌드 변화는 관련 사업 부문에 영향을 줄 수 있습니다. 이는 잠재적인 사업 전략 수정의 필요성을 시사합니다.
기본 시나리오
MSFT 기본 시나리오 가치평가
적정주가
$518.36
안전마진
+28.9%
기대 연수익률
+7.1%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 19.9%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 30x, 5년 예측. 2026-06-29 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
MSFT 가치평가 맞춤 설정
성장률, 할인율, 출구 멀티플을 조정하여 Microsoft Corporation의 적정주가와 안전마진이 어떻게 변하는지 확인하세요.
MSFT DCF 계산기 열기회사 개요
Microsoft Corporation is a prominent global technology firm that invents, markets, and provides ongoing assistance for a diverse range of software, digital services, computing devices, and comprehensive solutions. Its operations are organized into three primary divisions: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing. The Productivity and Business Processes segment delivers crucial tools for both enterprises and individual users. This includes the extensive Office suite (comprising Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva, and Skype for Business), along with popular consumer offerings like Skype, Outlook.com, OneDrive, and LinkedIn. It also features Dynamics 365, a suite of integrated cloud and on-premises business applications tailored for organizations. The Intelligent Cloud division focuses on sophisticated infrastructure and platform services. Here, Microsoft licenses key products such as SQL Server, Windows Servers, Visual Studio, System Center, and associated Client Access Licenses. It also includes GitHub, a leading platform for developer collaboration and code hosting; Nuance, offering advanced AI solutions for healthcare and businesses; and Azure, its expansive cloud computing platform. This segment further encompasses enterprise support, Microsoft consulting services, and Nuance professional services, assisting clients with the development, deployment, and management of Microsoft's server and desktop technologies, alongside offering product training and certification. Finally, the More Personal Computing segment covers a broad spectrum of consumer and commercial computing experiences. It generates revenue through Windows operating system licensing, including agreements with original equipment manufacturers (OEMs), non-volume licensing, and various Windows Commercial offerings (such as volume licensing and cloud services), as well as patent licensing and Windows Internet of Things (IoT). This division also supplies its own hardware, including Surface devices, PC accessories, and gaming/entertainment consoles. Its Gaming portfolio features Xbox hardware, content, and subscription services, in addition to video games and royalties from third-party titles. Furthermore, it manages search services like Bing and Microsoft's advertising platforms. Microsoft distributes its extensive product line via numerous channels, including original equipment manufacturers, wholesale distributors, and various resellers, complementing direct sales through digital marketplaces, its own online storefronts, and physical retail outlets. The company, established in 1975, maintains its headquarters in Redmond, Washington.
재무지표 — MSFT 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$42.86
FCF/Share (TTM)
$9.82
ROIC (TTM)
21.3%
ROE (TTM)
33.1%
P/FCF
37.5x
EV/EBITDA
13.7x
FCF Yield
2.66%
Debt/Equity
0.14x
지난 12개월 데이터 기준, MSFT의 주당 FCF는 $9.82, 투하자본이익률(ROIC)은 21.3%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 37.5x, FCF 수익률은 2.66%로 MSFT의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
MSFT의 적정주가는 얼마인가요?
Microsoft Corporation의 주당 FCF는 현재 $9.82입니다. 현재 주가 $368.57을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
MSFT은 저평가되어 있나요?
MSFT의 P/FCF는 37.5x, FCF 수익률은 2.66%입니다. 이 P/FCF는 중간 수준입니다. 다만 MSFT이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 MSFT을 어떻게 평가하나요?
Microsoft Corporation에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($9.82)를 기준으로, (2) Software - Infrastructure 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) MSFT의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.14x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 MSFT에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Microsoft Corporation의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Software - Infrastructure 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. MSFT의 ROIC는 21.3%로, 자본 효율성이 높아 DCF 모델에서 더 높은 성장 가정을 뒷받침합니다.
WACC는 MSFT의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. MSFT의 경우, 부채비율이 0.14x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 13.7x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Technology 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 MSFT 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2026-06-29 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.