돈을 걸기 전에, 어떤 종목이든 분명한 판단부터 보세요.
먼저 그 종목의 내재가치를 보고, 그 사업이 그 가격을 정당화하는지 봅니다.
첫 1건은 무료, 로그인 불필요.
Undervalued with durable fundamentals
궁금한 점, 답해 드립니다.
기업이 공시한 재무 자료를 바탕으로 만들며, 모든 판단을 직접 확인할 수 있도록 그 근거를 함께 보여드립니다.
분명한 판단과 그 근거를 드립니다. 최종 결정은 언제나 당신의 몫입니다.
미국 상장주라면 무엇이든 가능합니다. 티커를 입력하면 새로 판단해 드리고, 이미 판단해 둔 종목을 열어볼 수도 있습니다.
그 종목은 Second Read에 추가됩니다. 제가 시간을 두고 다시 검토하고, 판단이 바뀌면 쉬운 한국어로 알려드립니다.
저장한 종목에 대해 매주 짧은 노트를 보내고, 새 공시나 실적이 읽어볼 만한 내용을 줄 때는 더 깊은 레터를 보냅니다. 조용한 한 주에도 달라진 것이 없다는 짧은 노트를 보내드립니다.
첫 1건은 무료이며 로그인이 필요 없습니다. 로그인하면 무료 3건을 받습니다. 저장한 종목에 대한 Second Read는 월 $15이며, 첫 달은 무료입니다.
어떤 미국 상장주든 이유와 함께 분명한 판단을 드립니다.
나중에 다시 보고 싶은 종목을 보관하세요.
전직 감사인이 그 판단이 바뀌는지 알려드립니다.
전직 감사인이 만들었습니다
제가 먼저 묻는 것은 하나입니다. 이 숫자를 믿을 수 있는가.
밸류에이션과 레드 플래그 점검은 모두 확인 가능한 고정 규칙에서 나옵니다.
미국 상장기업을 공시 자료 기준으로 판단합니다. 가격을 예측하거나 뉴스를 쫓지 않습니다.
저는 논거를 제시합니다. 최종 판단은 당신 몫입니다.
블랙박스 점수와 모든 숙제를 혼자 다 하는 것 사이에서 고를 필요는 없습니다.
숫자만 있습니다. 어떻게 나왔는지 볼 수 없습니다.
경쟁사가 쉽게 빼앗지 못할 지속 가능한 우위가 있습니다.
이익이 현금흐름으로 뒷받침되며, 비율은 1.18 대 1입니다.
현재 가격은 숫자가 뒷받침하는 가치보다 약 30% 높습니다.
판단 뒤의 모든 단계를 볼 수 있습니다. 동의하든 동의하지 않든 괜찮습니다. 논리는 전부 공개돼 있습니다.
종목을 저장하면 제가 계속 다시 봅니다. 판단이 바뀌어도 왜 바뀌었는지 추측할 필요가 없습니다.
네 가지를 점검한 뒤 결론을 냅니다.
지속 가능한 우위가 있는가, 아니면 이익이 경쟁에 쉽게 잠식되는가.
이익이 현금으로 뒷받침되는가, 무엇인가 꾸며진 흔적은 없는가.
보수적으로 계산한 사업 가치와 오늘 치를 가격을 나란히 봅니다.
매력적, 지켜볼 만함, 지금은 아님 가운데 하나와, 그 판단을 기울게 한 한 가지 이유입니다.
결론은 한 시점의 스냅샷이지 약속이 아닙니다. 종목을 저장하면 같은 점검을 계속 돌립니다. 판단이 바뀌면 왜 바뀌었는지 알려드립니다.
점수만으로는 보이지 않는 레드 플래그가 있습니다.
가격을 보기 전, 먼저 공시에서 드러나는 경고 신호들입니다.
- 이익이 현금흐름으로 뒷받침되지 않습니다.
- 이익이 꾸며진 것처럼 보입니다.
- 이자비용을 감당하기 버거워 보입니다.
- 제때 차환하려면 재융자에 기대야 합니다.
- 매출보다 매출채권이나 재고가 더 빨리 불어납니다.
- 주주가 해마다 조용히 희석됩니다.
일부 섹터는 다른 점검이 필요하며, 해당하지 않는 것은 제가 표시합니다.
보이는 대로 판단합니다.
첫 판단 뒤에 종목을 저장하면, 제가 계속 읽어 드립니다.
새 숫자가 나오면 같은 점검을 다시 돌리고, 무엇을 읽었는지와 그 판단이 아직 유효한지를 쉬운 한국어로 써서 보내드립니다. 판단이 바뀌면 이유를 알려드립니다. 달라진 것이 없다면 무엇을 점검했는지도 그대로 보입니다.
| What I checked | The number | Read | Status |
|---|---|---|---|
| Cash flow backs the profit | CFO / NI = 1.16 (5y avg 1.12) | 이익이 단순한 발생주의 숫자가 아니라 실제 현금으로 바뀌고 있습니다. | 깨끗함 |
| Covers its interest from operations | Interest coverage = 27.0× | 영업이익이 이자 부담을 여러 번 감당합니다. | 깨끗함 |
| Earnings-quality (Beneish M-Score) | M = -2.56 | 이익조작 스크린 결과는 깨끗합니다. | 깨끗함 |
| Fundamental momentum (Piotroski) | F = 9 of 9 | 9개 항목의 펀더멘털 강도 스캔에서 높은 점수를 받습니다. | 깨끗함 |
| Receivables vs sales | Receivables vs sales = +6pp | 매출채권은 매출과 보조를 맞추고 있고, 앞서 나가지 않습니다. | 깨끗함 |
Still Attractive. The numbers above still back the call.
None reported, filed, or crossed your buy line this week.
| MA | Attractive |
| GOOGL | Not now |
| KO | Worth watching |
| META | Worth watching |