현재가
$240.36
적정주가
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경쟁 해자
↑AWS 지배력
AWS는 클라우드 시장에서 압도적인 점유율을 유지하며 강력한 네트워크 효과와 규모의 경제를 구축했습니다. 이는 고객 이탈을 어렵게 만드는 핵심 요인입니다.
↑물류망
광범위하고 효율적인 물류 및 배송 네트워크는 아마존의 핵심 경쟁력입니다. 빠른 배송과 편리한 반품은 고객 충성도를 높입니다.
↑AI 투자
AI 분야에 대한 막대한 투자와 빠른 채택은 미래 성장을 견인할 잠재력이 큽니다. 이는 클라우드 및 커머스 사업 전반에 걸쳐 혁신을 가속화할 것입니다.
투자 리스크
↓규제 압박
거대 기술 기업에 대한 전 세계적인 규제 강화 움직임은 아마존의 사업 운영 및 성장에 제약을 가할 수 있습니다.
↓경쟁 심화
클라우드 및 전자상거래 시장에서 경쟁이 치열해지고 있으며, 특히 AI 분야에서의 경쟁은 더욱 격화될 수 있습니다.
↓지정학적 위험
이스라엘과의 계약에 대한 시위와 같은 지정학적 문제는 기업 이미지와 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
회사 개요
Amazon.com, Inc. operates a vast global retail enterprise, distributing consumer goods and subscription services through both its extensive online platforms and a network of physical stores across North America and internationally. Its operations are structured into three primary segments: North America, International, and Amazon Web Services (AWS). The company's product offerings encompass both merchandise and content procured for direct resale, alongside items sold by third-party merchants on its platform. Furthermore, the company develops and markets its own range of electronic devices, such as Kindle e-readers, Fire tablets and TVs, Ring, Blink, eero, and Echo products. It also invests in the development and production of original media content. Amazon provides various programs designed to enable independent sellers to offer their products, and empowers authors, musicians, filmmakers, Twitch streamers, and app developers to publish and commercialize their content. Beyond this, it delivers a comprehensive suite of cloud computing solutions, including compute, storage, database, analytics, and machine learning services through AWS. The company also offers fulfillment services, advertising solutions, and digital content subscriptions. A key offering is Amazon Prime, its exclusive membership program. Amazon caters to a wide array of clientele, including individual consumers, third-party sellers, software developers, enterprise clients, content creators, and advertisers. Incorporated in 1994, Amazon.com, Inc. maintains its headquarters in Seattle, Washington.
재무지표 — AMZN 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$69.14
FCF/Share (TTM)
$-0.23
ROIC (TTM)
9.6%
ROE (TTM)
23.3%
P/FCF
n/m
EV/EBITDA
14.3x
FCF Yield
-0.10%
Debt/Equity
0.47x
AMZN은 현재 잉여현금흐름이 마이너스이므로 P/FCF나 FCF 수익률 같은 현금흐름 지표로는 주가가 싼지 비싼지 의미 있게 판단할 수 없습니다. 현금 창출이 플러스로 돌아서기 전까지는 DCF 평가가 신뢰하기 어려우므로, 흑자 전환 경로에 주목하세요.
자주 묻는 질문
AMZN의 적정주가는 얼마인가요?
Amazon.com, Inc.의 주당 FCF는 현재 $-0.23입니다. 현재 주가 $240.36을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
AMZN은 저평가되어 있나요?
AMZN은 현재 잉여현금흐름이 마이너스이므로 P/FCF가 의미가 없으며 주가가 싼지 비싼지 판단할 수 없습니다. 현금흐름이 마이너스인 상태에서는 DCF 기반의 저평가·고평가 판단이 신뢰하기 어려우므로, 플러스 현금흐름으로 돌아서는 경로에 주목하세요.
DCF로 AMZN을 어떻게 평가하나요?
Amazon.com, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($-0.23)를 기준으로, (2) Specialty Retail 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) AMZN의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.47x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 AMZN에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Amazon.com, Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Specialty Retail 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. AMZN의 ROIC는 9.6%로, 중간 수준의 자본 수익률을 보여줍니다.
WACC는 AMZN의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. AMZN의 경우, 부채비율이 0.47x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 14.3x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Consumer Cyclical 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 AMZN 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2026-06-29 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.