현재가
$117.39
내재가치
$122.16
안전마진 +3.9%
Cisco Systems, Inc.의 내재가치는 얼마인가요?
2026-10-07 기준, 기본 시나리오 DCF 모델은 Cisco Systems, Inc.(CSCO)의 주당 내재가치를 $122.16로 추정하며, 시장가격 $117.39 대비 안전마진은 +3.9%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 10.3%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $102.51에서 $144.45 사이에 분포합니다. 내재가치는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 내재가치란?
Cisco Systems, Inc.(CSCO)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $117.39에서 CSCO은 기본 시나리오 내재가치 추정치를 약 3.9% 밑돌며 거래되고 있습니다. 어느 정도 할인 폭은 있지만, 저평가 판단 기준인 안전마진 30%에는 미치지 못합니다.
경쟁 해자
↑네트워크 효과
Cisco의 광범위한 네트워킹 장비 설치 기반은 고객에게 강력한 네트워크 효과를 제공합니다. 이는 상호 운용성과 표준화된 환경을 보장하여 경쟁사 전환을 어렵게 만듭니다.
↑높은 전환 비용
Cisco의 통합 솔루션과 복잡한 엔터프라이즈 환경에서의 깊은 통합은 고객에게 높은 전환 비용을 발생시킵니다. 이는 기존 고객의 이탈을 억제하는 요인으로 작용합니다.
↑브랜드 신뢰도
수십 년간 쌓아온 Cisco의 브랜드 신뢰도는 기업 고객에게 안정성과 보안에 대한 확신을 줍니다. 이는 특히 중요 인프라를 구축하는 기업들에게 중요한 선택 기준이 됩니다.
투자 리스크
↓AI 시장 불확실성
AI 시장의 빠른 변화와 새로운 기술의 등장으로 인해 Cisco의 AI 전략이 예상대로 성공할지 여부는 불확실합니다. AI POD for Splunk와 같은 신규 솔루션의 시장 수용도가 중요합니다.
↓거시 경제 변동
글로벌 경제 침체나 지정학적 불안정은 기업들의 IT 투자 축소로 이어질 수 있습니다. 이는 Cisco의 매출과 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
↓규제 환경 변화
데이터 프라이버시, 사이버 보안 등과 관련된 규제 변화는 Cisco의 제품 개발 및 운영에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 규제 준수를 위한 추가적인 투자와 노력이 필요할 수 있습니다.
기본 시나리오
CSCO 기본 시나리오 가치평가
내재가치
$122.16
안전마진
+3.9%
기대 연수익률
+0.8%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 10.3%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 30x, 5년 예측. 2026-10-07 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 내재가치는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
CSCO 가치평가 맞춤 설정
성장률, 할인율, 출구 멀티플을 조정하여 Cisco Systems, Inc.의 내재가치와 안전마진이 어떻게 변하는지 확인하세요.
CSCO DCF 계산기 열기회사 개요
Cisco Systems, Inc. is a leading global technology company focused on designing, producing, and marketing Internet Protocol (IP)-based networking equipment, software, and associated products within the communications and information technology industries. The company operates extensively across major regions including the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific, specifically covering Japan and China. Its comprehensive product lineup features switching solutions for both enterprise campuses and data centers. Cisco's enterprise routing segment is crucial for securely and reliably interconnecting public, private, wired, and mobile networks, ensuring vital connectivity across corporate campuses, data centers, and branch offices. Additionally, the company provides a range of wireless products offering seamless indoor and outdoor roaming for voice, video, and data applications. Security forms a significant pillar of its offerings, encompassing network defense, identity and access management, secure access service edge (SASE), alongside threat intelligence, detection, and response capabilities. For collaboration, Cisco delivers the Webex Suite, dedicated devices, contact center platforms, and communication platform-as-a-service (CPaaS). These end-to-end collaboration solutions are adaptable, available in cloud, on-premise, or hybrid environments, facilitating clients' migration to cloud-based systems. Moreover, their observability suite provides network assurance, monitoring, and analytics. Beyond its product portfolio, Cisco offers extensive customer support and services, including technical assistance, advanced professional services, and advisory consulting. The company serves a broad clientele, from small and large businesses to public institutions, governmental agencies, and service providers. Products and services are distributed directly by Cisco, as well as through a diverse network of system integrators, service providers, other resellers, and distributors. Cisco Systems, Inc. also engages in strategic collaborations with other industry players. Founded in 1984, the company is headquartered in San Jose, California.
재무지표 — CSCO 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$16.02
FCF/Share (TTM)
$3.44
ROIC (TTM)
13.0%
ROE (TTM)
27.4%
P/FCF
34.0x
EV/EBITDA
24.2x
FCF Yield
2.94%
Debt/Equity
0.59x
지난 12개월 데이터 기준, CSCO의 주당 FCF는 $3.44, 투하자본이익률(ROIC)은 13.0%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 34.0x, FCF 수익률은 2.94%로 CSCO의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
CSCO의 내재가치는 얼마인가요?
Cisco Systems, Inc.의 주당 FCF는 현재 $3.44입니다. 현재 주가 $117.39을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 내재가치를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 내재가치는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
CSCO은 저평가되어 있나요?
CSCO의 P/FCF는 34.0x, FCF 수익률은 2.94%입니다. 이 P/FCF는 중간 수준입니다. 다만 CSCO이 실제로 저평가되었는지는 DCF 내재가치와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 CSCO을 어떻게 평가하나요?
Cisco Systems, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($3.44)를 기준으로, (2) Communication Equipment 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) CSCO의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.59x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 CSCO에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Cisco Systems, Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Communication Equipment 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. CSCO의 ROIC는 13.0%로, 중간 수준의 자본 수익률을 보여줍니다.
WACC는 CSCO의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. CSCO의 경우, 부채비율이 0.59x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 내재가치는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 24.2x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
더 알아보기
관련 종목 밸류에이션
모든 Technology 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 CSCO 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 공정가치와 비교해 보세요.
가격은 2026-10-07 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.