Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）の適正株価とPER分析

Semiconductors · NASDAQ

現在株価

$645.86

PER (TTM)

164.8x

本質的価値

$330.15

安全マージン -95.6%

Advanced Micro Devices, Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-10-07 時点で、Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）の1株あたり利益 $3.94 に 50.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $330.15 となります。現在株価は $645.86 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $287.49 から $377.6 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

PERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · AMD の本質的価値（DCFの視点）

Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）は割高ですか？

$645.86 の水準で、AMD はPERベースの適正株価の試算を上回って取引されており、市場が適用利益マルチプルを超えるプレミアムを支払っていることを意味します。このモデルでは、利益が株価に追いつかない限り、株価は割高に見えます。

評価：Charlie Wang（元監査人）

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用AMD

競争上のモート

↑AI向けCPU

AIデータセンター向けCPUの需要増は、AMDの成長を牽引しています。特にHeliosの立ち上がりが加速し、競合との差別化を図っています。

↑ハイパースケーラー連携

主要なハイパースケーラーとの強固な顧客基盤は、AMDの安定した収益源となっています。長期的なパートナーシップが競争優位性を支えています。

↑技術革新力

AI分野における継続的な技術革新は、AMDの製品競争力を高めています。半導体サプライヤーからAIソリューションプロバイダーへの進化を目指しています。

投資リスク

↓激しい競争

半導体業界は競争が激しく、特にAI分野ではNVIDIAとの熾烈な争いが続いています。市場シェアの維持・拡大には継続的な投資が必要です。

↓サプライチェーン

半導体製造は複雑なサプライチェーンに依存しており、地政学リスクや供給制約はAMDの生産能力に影響を与える可能性があります。

↓顧客集中

一部の大型顧客（ハイパースケーラー）への依存度が高い場合、その顧客の戦略変更や競合他社への乗り換えは収益に大きな影響を与えかねません。

詳しい評価を実行 →この銘柄を追う

ベースケース

AMD のベースケースPER評価

本質的価値

$330.15

安全マージン

-95.6%

期待年率リターン

-12.6%

ベースケースの前提：利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER 50x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-10-07。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

AMD のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Advanced Micro Devices, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

AMD のPER計算機を開く

AMD のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), established in 1969 and headquartered in Santa Clara, California, operates as a global leader in the semiconductor industry. The company organizes its extensive operations into two primary segments: Computing and Graphics, and Enterprise, Embedded and Semi-Custom. In its Computing and Graphics division, AMD develops a range of products including x86 microprocessors (often as accelerated processing units), chipsets, and various graphics processing units (GPUs), encompassing discrete, integrated, data center, and professional variants, alongside providing development services. The Enterprise, Embedded and Semi-Custom segment focuses on server and embedded processors, bespoke System-on-Chip (SoC) products, and foundational technology for popular game consoles, also offering associated development support. AMD's diverse product lineup features processors for desktop and notebook personal computers under well-known brands such as AMD Ryzen, Ryzen PRO, Ryzen Threadripper, Threadripper PRO, AMD Athlon, Athlon PRO, AMD FX, AMD A-Series, and PRO A-Series. Discrete GPUs for these PCs are offered through the AMD Radeon graphics and AMD Embedded Radeon graphics brands, while professional graphics solutions include AMD Radeon Pro and AMD FirePro. Furthermore, the company provides high-performance accelerators for servers, including Radeon Instinct, Radeon PRO V-series, and AMD Instinct, along with AMD EPYC microprocessors designed for server environments. Its embedded processor solutions span multiple brands, such as AMD Athlon, AMD Geode, AMD Ryzen, AMD EPYC, AMD R-Series, and G-Series. AMD also produces chipsets under its own trademark and crafts customer-specific solutions leveraging its CPU, GPU, and multimedia expertise, including specialized semi-custom SoC products. AMD reaches its wide array of clients, which comprise original equipment manufacturers (OEMs), public cloud service providers, original design manufacturers (ODMs), system integrators, independent distributors, online retailers, and add-in-board manufacturers. The company's sales and distribution network includes its direct sales force, independent distributors, and dedicated sales representatives.

財務指標 — AMD PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

164.8x

PEGレシオ

1.33

益回り

0.61%

ROE (TTM)

10.1%

Revenue/Share (TTM)

$25.32

Debt/Equity

0.06x

よくある質問

AMD のPER（株価収益率）はいくらですか？

AMD のTTM PERは、投資家が Advanced Micro Devices, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Semiconductors の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て AMD は割高ですか？

AMD のPER 164.8x と PEGレシオ 1.33 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0前後なら、PERは利益成長率とおおむね一致していることを意味します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Semiconductors ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで AMD をどう評価しますか？

Advanced Micro Devices, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (164.8x)を Semiconductors の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (1.33)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

AMD のPEGレシオはいくらですか？

AMD のPEGレシオは 1.33（PER 164.8x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0前後なら、PERが予想利益成長率とおおむね一致していることを意味します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

AMD にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは AMD が Semiconductors に対してどう評価されているかを素早く把握できる相対指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。PERでスクリーニング、DCFで深掘り分析、という使い分けが推奨されます。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。