Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）本質的価値とDCFバリュエーション

Semiconductors · NASDAQ

現在価格

$645.86

本質的価値

信頼性の高い範囲外

Advanced Micro Devices, Inc. の本質的価値はいくらですか？

ベースケースDCFモデルが Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）について算出した本質的価値は、その信頼できる範囲を外れているため、いかなる単一の数値も特に慎重に扱ってください。これは通常、キャッシュフローのパターンが異常な場合や、事業に最近急激な変化があった場合に起こります。

DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？

Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）は割安ですか？

AMD のモデル結果は信頼レンジを外れているため、ここでは割安・割高の判断は示しません。下記の計算機でご自身の前提を試してください。

評価：Charlie Wang（元監査人）

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用AMD

競争上のモート

↑AI向けCPU

AIデータセンター向けCPUの需要増は、AMDの成長を牽引しています。特にHeliosの立ち上がりが加速し、競合との差別化を図っています。

↑ハイパースケーラー連携

主要なハイパースケーラーとの強固な顧客基盤は、AMDの安定した収益源となっています。長期的なパートナーシップが競争優位性を支えています。

↑技術革新力

AI分野における継続的な技術革新は、AMDの製品競争力を高めています。半導体サプライヤーからAIソリューションプロバイダーへの進化を目指しています。

投資リスク

↓激しい競争

半導体業界は競争が激しく、特にAI分野ではNVIDIAとの熾烈な争いが続いています。市場シェアの維持・拡大には継続的な投資が必要です。

↓サプライチェーン

半導体製造は複雑なサプライチェーンに依存しており、地政学リスクや供給制約はAMDの生産能力に影響を与える可能性があります。

↓顧客集中

一部の大型顧客（ハイパースケーラー）への依存度が高い場合、その顧客の戦略変更や競合他社への乗り換えは収益に大きな影響を与えかねません。

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ベースケース

AMD のベースケース評価

このDCF推定値は市場価格の2倍を超えるか半分を下回っており、通常はモデルの前提がこの銘柄に合っていないことを意味します。PERバリュエーションやアナリスト予想と照らし合わせて確認してください。

ベースケースの前提：年成長率 20.0%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-10-07。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると本質的価値は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

AMD のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Advanced Micro Devices, Inc. の本質的価値と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), established in 1969 and headquartered in Santa Clara, California, operates as a global leader in the semiconductor industry. The company organizes its extensive operations into two primary segments: Computing and Graphics, and Enterprise, Embedded and Semi-Custom. In its Computing and Graphics division, AMD develops a range of products including x86 microprocessors (often as accelerated processing units), chipsets, and various graphics processing units (GPUs), encompassing discrete, integrated, data center, and professional variants, alongside providing development services. The Enterprise, Embedded and Semi-Custom segment focuses on server and embedded processors, bespoke System-on-Chip (SoC) products, and foundational technology for popular game consoles, also offering associated development support. AMD's diverse product lineup features processors for desktop and notebook personal computers under well-known brands such as AMD Ryzen, Ryzen PRO, Ryzen Threadripper, Threadripper PRO, AMD Athlon, Athlon PRO, AMD FX, AMD A-Series, and PRO A-Series. Discrete GPUs for these PCs are offered through the AMD Radeon graphics and AMD Embedded Radeon graphics brands, while professional graphics solutions include AMD Radeon Pro and AMD FirePro. Furthermore, the company provides high-performance accelerators for servers, including Radeon Instinct, Radeon PRO V-series, and AMD Instinct, along with AMD EPYC microprocessors designed for server environments. Its embedded processor solutions span multiple brands, such as AMD Athlon, AMD Geode, AMD Ryzen, AMD EPYC, AMD R-Series, and G-Series. AMD also produces chipsets under its own trademark and crafts customer-specific solutions leveraging its CPU, GPU, and multimedia expertise, including specialized semi-custom SoC products. AMD reaches its wide array of clients, which comprise original equipment manufacturers (OEMs), public cloud service providers, original design manufacturers (ODMs), system integrators, independent distributors, online retailers, and add-in-board manufacturers. The company's sales and distribution network includes its direct sales force, independent distributors, and dedicated sales representatives.

財務指標 — AMD バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$25.32

FCF/Share (TTM)

$5.15

ROIC (TTM)

7.6%

ROE (TTM)

10.1%

P/FCF

126.0x

EV/EBITDA

98.2x

FCF Yield

0.80%

Debt/Equity

0.06x

直近12ヶ月のデータでは、AMD の1株当たりFCFは $5.15、投下資本利益率（ROIC）は 7.6% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 126.0x、FCF利回りは 0.80% で、AMD の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

AMD の本質的価値はいくらですか？

Advanced Micro Devices, Inc. の1株当たりFCFは $5.15（TTM）。現在の株価 $645.86 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

AMD は割安ですか？

AMD のP/FCFは 126.0x、FCF利回りは 0.80%。P/FCFが高いということは、投資家がフリーキャッシュフロー1ドルあたりに多く支払っていることを意味し、通常は将来の成長への期待を反映します。AMD が真に割安かどうかは、DCFで算出した本質的価値と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。

DCFで AMD をどう評価しますか？

Advanced Micro Devices, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$5.15）をベースに、(2) Semiconductors 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) AMD のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.06x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？AMD にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Advanced Micro Devices, Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Semiconductorsの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。AMD のROICは 7.6%、資本コストを上回る水準に届いていないことを意味します。

WACCは AMD のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。AMD については、D/Eレシオが 0.06x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 98.2x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。