Banks - Diversified · NYSE
現在価格
$297.65
適正株価
下記の計算機で算出
JPMorgan Chase & Co. のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
JPMorgan Chase & Co. operates as a financial services company worldwide. It operates through four segments: Consumer & Community Banking (CCB), Corporate & Investment Bank (CIB), Commercial Banking (CB), and Asset & Wealth Management (AWM). The CCB segment offers s deposit, investment and lending products, payments, and services to consumers; lending, deposit, and cash management and payment solutions to small businesses; mortgage origination and servicing activities; residential mortgages and home equity loans; and credit card, auto loan, and leasing services. The CIB segment provides investment banking products and services, including corporate strategy and structure advisory, and equity and debt markets capital-raising services, as well as loan origination and syndication; payments and cross-border financing; and cash and derivative instruments, risk management solutions, prime brokerage, and research. This segment also offers securities services, including custody, fund accounting and administration, and securities lending products for asset managers, insurance companies, and public and private investment funds. The CB segment provides financial solutions, including lending, payments, investment banking, and asset management to small business, large and midsized companies, local governments, and nonprofit clients; and commercial real estate banking services to investors, developers, and owners of multifamily, office, retail, industrial, and affordable housing properties. The AWM segment offers multi-asset investment management solutions in equities, fixed income, alternatives, and money market funds to institutional clients and retail investors; and retirement products and services, brokerage, custody, trusts and estates, loans, mortgages, deposits, and investment management products. The company also provides ATM, online and mobile, and telephone banking services. JPMorgan Chase & Co. was founded in 1799 and is headquartered in New York, New York.
ROIC (TTM)
3.0%
ROE (TTM)
16.3%
FCF Yield
17.67%
直近12ヶ月のデータでは、JPM の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 3.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 17.67% で、JPM の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
JPM の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
JPM が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $297.65 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
JPMorgan Chase & Co. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Banks - Diversified 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) JPM のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。JPMorgan Chase & Co. に当てはめると、Banks - Diversifiedが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。JPM のROICは 3.0%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。JPM については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
