JPMorgan Chase & Co.（JPM）の適正株価とPER分析

Banks - Diversified · NYSE

現在株価

$329.39

PER (TTM)

15.7x

適正株価

$401.8

安全マージン +18.0%

JPMorgan Chase & Co. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、JPMorgan Chase & Co.（JPM）の1株あたり利益 $21.12 に 16.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $401.8 となります。現在株価は $329.39 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $317.68 から $498.84 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · JPM の本質的価値（DCFの視点）

JPMorgan Chase & Co.（JPM）は割高ですか？

$329.39 の水準で、JPM はPERベースの適正株価の試算を 18.0% ほど下回って取引されています。利益力に対して小幅な割安幅はありますが、はっきり割安と言い切れるほどではありません。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用JPM

Based on default assumptions
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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑規模と多様性

JPMは世界最大級の金融機関であり、その広範な事業ポートフォリオとグローバルなネットワークが強固な競争優位性を築いています。多様な収益源が景気変動リスクを分散させます。

↑ブランドと信頼

長年にわたる実績と「JPMorgan Chase」というブランドは、顧客からの高い信頼を得ています。これは新規顧客獲得や既存顧客維持において有利に働きます。

↑テクノロジー投資

最新のテクノロジー、特にAIやトークン化された預金への投資は、将来の金融サービスにおける競争力を維持・強化する可能性があります。これは効率化と新サービス創出に繋がります。

投資リスク

↓規制とコンプライアンス

金融業界は厳格な規制下にあり、新たな規制やコンプライアンス要件への対応はコスト増と事業運営の制約となる可能性があります。特にグローバル展開においては複雑性が増します。

↓競争激化

フィンテック企業の台頭や、他の大手金融機関によるプライベートクレジット分野への関心は、競争環境を激化させる可能性があります。特に新規分野での競争は激しくなるでしょう。

↓マクロ経済リスク

金利変動、インフレ、景気後退などのマクロ経済要因は、JPMの収益性や資産価値に直接的な影響を与えます。特に信用リスクの増加は懸念材料です。

ベースケース

JPM のベースケースPER評価

適正株価

$401.8

安全マージン

+18.0%

期待年率リターン

+4.1%

ベースケースの前提：利益の年成長率 7.6%、ターゲットPER 16x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

JPM のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、JPMorgan Chase & Co. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

JPM のPER計算機を開く

JPM のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

JPMorgan Chase & Co. operates as a bank and financial holding company in the United States, rest of North America, Europe, the Middle East, Africa, the Asia Pacific, Latin America, and the Caribbean. It operates in three segments: Consumer & Community Banking, Commercial & Investment Bank, and Asset & Wealth Management. The company offers deposit, investment and lending products, and cash management; mortgage origination and servicing activities; residential mortgages and home equity loans; and credit cards, payment solutions, travel services, merchant offers, lifestyle benefits, auto loans, and leases to consumers and small businesses through bank branches, ATMs, and digital and telephone banking. It also provides investment banking, market-making, financing, custody, and securities products and services; corporate strategy and structure advisory, equity and debt market capital-raising, and loan origination and syndication services; cash and derivative instruments, risk management solutions, prime brokerage, clearing, and research; and fund services, liquidity and trading services, and data solutions products for large corporations, financial institutions, merchants, start-ups, small and midsized companies, local governments, municipalities, nonprofits, and commercial real estate clients. In addition, the company offers multi-asset investment management solutions in equities, fixed income, alternatives, and money market funds to institutional clients and retail investors; retirement products and services, estate planning, lending, deposits, and investment management products to high-net-worth clients; and financial transaction processing. JPMorgan Chase & Co. was founded in 1799 and is headquartered in New York, New York.

財務指標 — JPM PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

15.7x

PEGレシオ

6.30

益回り

6.41%

ROE (TTM)

16.3%

Revenue/Share (TTM)

$102.23

配当利回り

1.79%

Debt/Equity

3.39x

よくある質問

JPM のPER（株価収益率）はいくらですか？

JPM のTTM PERは、投資家が JPMorgan Chase & Co. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Banks - Diversified の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て JPM は割高ですか？

JPM のPER 15.7x と PEGレシオ 6.30 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが2.0を上回るのは、成長を考慮しても JPM が割高に評価されている可能性を示します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Banks - Diversified ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで JPM をどう評価しますか？

JPMorgan Chase & Co. のPER評価手順：(1) 現在のPER (15.7x)を Banks - Diversified の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (6.30)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

JPM のPEGレシオはいくらですか？

JPM のPEGレシオは 6.30（PER 15.7x を予想利益成長率で割った値）。PEGが2.0を上回るのは、成長軌道に対して株価がアグレッシブに評価されていることを示すことが多いです。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

JPM にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Banks - Diversified との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。JPM はROE 16.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。