Insurance - Diversified · NYSE
現在価格
$484.45
適正株価
下記の計算機で算出
Berkshire Hathaway Inc. のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Berkshire Hathaway Inc., through its subsidiaries, engages in the insurance, freight rail transportation, and utility businesses worldwide. The company provides property, casualty, life, accident, and health insurance and reinsurance; and operates railroad systems in North America. It also generates, transmits, stores, and distributes electricity from natural gas, coal, wind, solar, hydroelectric, nuclear, and geothermal sources; operates natural gas distribution and storage facilities, interstate pipelines, liquefied natural gas facilities, and compressor and meter stations; and holds interest in coal mining assets. In addition, the company manufactures boxed chocolates and other confectionery products; specialty chemicals, metal cutting tools, and components for aerospace and power generation applications; flooring products; insulation, roofing, and engineered products; building and engineered components; paints and coatings; and bricks and masonry products, as well as offers manufactured and site-built home construction, and related lending and financial services. Further, it provides recreational vehicles, apparel and footwear products, jewelry, and custom picture framing products, as well as alkaline batteries; castings, forgings, fasteners/fastener systems, aerostructures, and precision components; and cobalt, nickel, and titanium alloys. Additionally, the company distributes televisions and information; franchises and services quick service restaurants; distributes electronic components; and offers logistics services, grocery and foodservice distribution services, and professional aviation training and shared aircraft ownership programs. It also retails automobiles; furniture, bedding, and accessories; household appliances, electronics, and computers; jewelry, watches, crystal, china, stemware, flatware, gifts, and collectibles; kitchenware; and motorcycle clothing and equipment. The company was incorporated in 1998 and is headquartered in Omaha, Nebraska.
ROIC (TTM)
4.3%
ROE (TTM)
10.3%
FCF Yield
2.28%
直近12ヶ月のデータでは、BRK-B の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 4.3% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 2.28% で、BRK-B の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
BRK-B の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
BRK-B が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $484.45 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Berkshire Hathaway Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Insurance - Diversified 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) BRK-B のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Berkshire Hathaway Inc. に当てはめると、Insurance - Diversifiedが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。BRK-B のROICは 4.3%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。BRK-B については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
