현재가
$83.46
적정주가
$165.08
안전마진 +49.4%
경쟁 해자
↑네트워크 효과
Cash App과 Square 생태계는 사용자 및 판매자 간의 강력한 네트워크 효과를 창출합니다. 더 많은 사용자가 Cash App을 사용할수록 판매자에게 더 매력적이며, 더 많은 판매자가 Square를 수용할수록 사용자에게 더 유용해집니다.
↑브랜드 충성도
Block은 특히 Cash App과 Square 브랜드에 대해 높은 고객 충성도를 구축했습니다. 사용자는 익숙하고 신뢰할 수 있는 플랫폼을 선호하며, 이는 신규 진입자의 경쟁을 어렵게 만듭니다.
↑데이터 우위
Block은 수백만 건의 거래를 통해 방대한 양의 금융 데이터를 수집합니다. 이 데이터는 개인화된 서비스, 사기 탐지 및 새로운 제품 개발에 활용되어 경쟁 우위를 제공합니다.
투자 리스크
↓규제 위험
금융 서비스 산업은 엄격한 규제를 받습니다. Block은 규제 변화에 민감하며, 새로운 규정은 사업 운영 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
↓경쟁 심화
결제 및 금융 기술 시장은 매우 경쟁이 치열합니다. PayPal, Stripe 및 기타 핀테크 기업과의 경쟁은 시장 점유율 유지 및 성장에 어려움을 줄 수 있습니다.
↓기술 의존성
Block의 사업은 기술에 크게 의존합니다. 시스템 장애, 사이버 공격 또는 기술 혁신 실패는 서비스 중단 및 고객 신뢰도 하락으로 이어질 수 있습니다.
기본 시나리오
SQ 기본 시나리오 가치평가
SQ의 기본 시나리오 DCF 모델은 주당 적정주가를 약 $165.08로 추정하며, 현재 주가는 $83.46입니다. 이 모델은 연간 잉여현금흐름 성장률 20.0%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 14x을 가정합니다.
적정주가
$165.08
안전마진
+49.4%
기대 연수익률
+14.6%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 20.0%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 14x, 5년 예측. 2025-02-13 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
Block, Inc., a company founded in 2009 and headquartered in San Francisco, California, (previously known as Square, Inc. until its rebranding in December 2021), develops a wide array of financial technology tools. Primarily, it equips businesses with solutions to process card payments efficiently, offering robust reporting and analytics, coupled with rapid next-day settlement services. Their hardware offerings cover various transaction needs: from the basic Magstripe reader for swiped cards, to the Contactless and chip reader compatible with EMV chip cards and Near Field Communication (NFC) payments. They also provide the Square Stand, which converts an iPad into a complete payment terminal; the integrated Square Register, combining hardware, point-of-sale software, and payment processing; and the versatile Square Terminal, a modern device that replaces traditional keypad terminals with its tap, dip, and swipe capabilities and built-in receipt printer. The company's extensive software suite addresses diverse business requirements, including Square Point of Sale, Square Appointments for scheduling, specialized platforms like Square for Retail and Square for Restaurants, and online commerce solutions via Square Online and Square Online Checkout. Additional tools encompass Square Invoices, Square Virtual Terminal, Square Team Management, Square Contracts, and comprehensive loyalty, marketing, and gift card programs, all managed through the Square Dashboard. Moreover, Block, Inc. supports the developer community with a platform featuring application programming interfaces (APIs) and software development kits (SDKs). Beyond its core merchant services, the company also offers the popular Cash App for individual money management (sending, spending, and storing funds) and Weebly, which provides website hosting and domain name registration solutions. Block, Inc. maintains a global presence, serving customers across the United States, Canada, Japan, Australia, Ireland, France, Spain, and the United Kingdom.
재무지표 — SQ 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$40.96
FCF/Share (TTM)
$5.45
ROIC (TTM)
7.2%
ROE (TTM)
3.6%
P/FCF
14.2x
EV/EBITDA
25.9x
FCF Yield
7.02%
Debt/Equity
0.37x
지난 12개월 데이터 기준, SQ의 주당 FCF는 $5.45, 투하자본이익률(ROIC)은 7.2%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 14.2x, FCF 수익률은 7.02%로 SQ의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
SQ의 적정주가는 얼마인가요?
Block, Inc.의 주당 FCF는 현재 $5.45입니다. 현재 주가 $83.46을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
SQ은 저평가되어 있나요?
SQ의 P/FCF는 14.2x, FCF 수익률은 7.02%입니다. 비교적 낮은 P/FCF는 현금 창출력 대비 주가가 매력적으로 보일 수 있음을 시사합니다. 다만 SQ이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 SQ을 어떻게 평가하나요?
Block, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($5.45)를 기준으로, (2) Software - Infrastructure 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) SQ의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.37x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 SQ에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Block, Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Software - Infrastructure 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. SQ의 ROIC는 7.2%로, 자본비용을 넘어서는 수익을 창출하는 데 어려움이 있을 수 있음을 시사합니다.
WACC는 SQ의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. SQ의 경우, 부채비율이 0.37x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 25.9x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Technology 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 SQ 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2025-02-13 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.