Block, Inc. (SQ) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Software - Infrastructure · NYSE

現在株価

$83.46

PER (TTM)

60.0x

適正株価

$121.5

安全マージン +31.3%

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用SQ

Based on default assumptions
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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑ネットワーク効果

Cash Appは、送金、支払い、投資、BNPL（後払い）機能を統合し、ユーザー間の相互利用を促進。このエコシステムは、新規参入者にとって模倣が困難な強力なネットワーク効果を生み出しています。

↑ブランド認知度

Cash Appは、特に若年層やアンバンクト層の間で、手軽で使いやすい金融サービスとして高いブランド認知度を確立しています。この信頼と親しみやすさが、継続的なユーザー獲得に貢献しています。

↑エコシステム連携

Squareは、POSシステム、マーケティング、分析ツールなどを統合し、中小企業向けの包括的なビジネスソリューションを提供。これにより、顧客の事業成長を支援し、長期的な関係を構築しています。

投資リスク

↓競争激化

決済・金融サービス市場は競争が激しく、大手テクノロジー企業やフィンテックスタートアップが次々と参入しています。Blockは、差別化とイノベーションを継続しないと、市場シェアを失うリスクがあります。

↓規制リスク

金融サービス業界は、マネーロンダリング対策やデータプライバシーなど、厳格な規制の対象となります。規制の変更や強化は、Blockの事業運営や収益性に影響を与える可能性があります。

↓BNPLの信用リスク

Cash AppへのAfterpayの統合は、BNPL（後払い）サービスの信用リスクを増加させます。景気後退期には、延滞や貸倒れが増加し、収益を圧迫する可能性があります。

ベースケース

SQ のベースケースPER評価

SQ のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $121.5 と試算します。現在株価は $83.46 です。前提は利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER倍率 50x、割引率 10% です。

適正株価

$121.5

安全マージン

+31.3%

期待年率リターン

+7.8%

ベースケースの前提：利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER 50x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2025-02-13。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

SQ のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Block, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

SQ のPER計算機を開く

SQ のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Block, Inc., a company founded in 2009 and headquartered in San Francisco, California, (previously known as Square, Inc. until its rebranding in December 2021), develops a wide array of financial technology tools. Primarily, it equips businesses with solutions to process card payments efficiently, offering robust reporting and analytics, coupled with rapid next-day settlement services. Their hardware offerings cover various transaction needs: from the basic Magstripe reader for swiped cards, to the Contactless and chip reader compatible with EMV chip cards and Near Field Communication (NFC) payments. They also provide the Square Stand, which converts an iPad into a complete payment terminal; the integrated Square Register, combining hardware, point-of-sale software, and payment processing; and the versatile Square Terminal, a modern device that replaces traditional keypad terminals with its tap, dip, and swipe capabilities and built-in receipt printer. The company's extensive software suite addresses diverse business requirements, including Square Point of Sale, Square Appointments for scheduling, specialized platforms like Square for Retail and Square for Restaurants, and online commerce solutions via Square Online and Square Online Checkout. Additional tools encompass Square Invoices, Square Virtual Terminal, Square Team Management, Square Contracts, and comprehensive loyalty, marketing, and gift card programs, all managed through the Square Dashboard. Moreover, Block, Inc. supports the developer community with a platform featuring application programming interfaces (APIs) and software development kits (SDKs). Beyond its core merchant services, the company also offers the popular Cash App for individual money management (sending, spending, and storing funds) and Weebly, which provides website hosting and domain name registration solutions. Block, Inc. maintains a global presence, serving customers across the United States, Canada, Japan, Australia, Ireland, France, Spain, and the United Kingdom.

財務指標 — SQ PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

60.0x

PEGレシオ

n/m

益回り

1.73%

ROE (TTM)

3.6%

Revenue/Share (TTM)

$40.96

Debt/Equity

0.37x

よくある質問

SQ のPER（株価収益率）はいくらですか？

SQ のTTM PERは、投資家が Block, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Software - Infrastructure の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て SQ は割高ですか？

SQ のPER 60.0x と PEGレシオ -0.86 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。SQ は利益がマイナスのため、PERもPEGもここでは意味を持たず、割高か割安かを判断することはできません。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Software - Infrastructure ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで SQ をどう評価しますか？

Block, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (60.0x)を Software - Infrastructure の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (-0.86)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

SQ のPEGレシオはいくらですか？

SQ のPEGレシオは -0.86（PER 60.0x を予想利益成長率で割った値）。SQ は利益がマイナスのため、PEGレシオは意味を持たず、割安・割高のサインとして読むべきではありません。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

SQ にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Software - Infrastructure との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。PERでスクリーニング、DCFで深掘り分析、という使い分けが推奨されます。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。