Medical - Healthcare Plans · NYSE
現在価格
$395.50
適正株価
下記の計算機で算出
UnitedHealth Group Incorporated のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
UNH のDCF計算機を開くUnitedHealth Group Incorporated operates as a diversified health care company in the United States. It operates through four segments: UnitedHealthcare, Optum Health, Optum Insight, and Optum Rx. The UnitedHealthcare segment offers consumer-oriented health benefit plans and services for national employers, public sector employers, mid-sized employers, small businesses, and individuals; health care coverage and well-being services to individuals age 50 and older addressing their needs for preventive and acute health care services, as well as services dealing with chronic disease and other specialized issues for older individuals; Medicaid plans, children's health insurance and health care programs; health and dental benefits; and hospital and clinical services. The OptumHealth segment provides access to networks of care provider specialists, health management services, care delivery, consumer engagement, and financial services. This segment serves individuals directly through care delivery systems, employers, payers, and government entities. The OptumInsight segment offers software and information products, advisory consulting arrangements, and managed services outsourcing contracts to hospital systems, physicians, health plans, governments, life sciences companies, and other organizations. The OptumRx segment provides pharmacy care services and programs, including retail network contracting, home delivery, specialty and compounding pharmacy, and purchasing and clinical capabilities, as well as develops programs in the areas of step therapy, formulary management, drug adherence, and disease/drug therapy management. UnitedHealth Group Incorporated was incorporated in 1977 and is based in Minnetonka, Minnesota.
ROIC (TTM)
8.1%
ROE (TTM)
12.4%
FCF Yield
5.48%
直近12ヶ月のデータでは、UNH の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 8.1% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 5.48% で、UNH の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
UNH の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
UNH が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $395.50 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
UnitedHealth Group Incorporated のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Medical - Healthcare Plans 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) UNH のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。UnitedHealth Group Incorporated に当てはめると、Medical - Healthcare Plansが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。UNH のROICは 8.1%、中程度の資本リターンを示します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。UNH については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
