Eli Lilly and Company（LLY）適正株価とDCFバリュエーション

Drug Manufacturers - General · NYSE

現在価格

$1228.30

適正株価

$762.7

安全マージン -61.0%

Eli Lilly and Company の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、当社のベースケースDCFモデルは Eli Lilly and Company（LLY）の1株当たり適正株価を $762.7 と試算しています。市場価格 $1,228.3 に対し、安全マージンは -61.0% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 20.0%、割引率 10.0% を前提としています。

感応度グリッド全体では、試算値は $642.51 から $898 の範囲に広がります。適正株価は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。

当社のDCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 適正株価とは？

Eli Lilly and Company（LLY）は割安ですか？

現在の株価 $1,228.3 では、LLY は当社のベースケース適正株価の試算をかなり上回って取引されています。このモデルでは割高に見えますが、当社の前提を上回る成長があればこの判断は変わります。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用LLY

Based on default assumptions
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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑肥満症治療薬

ゼップバウンドやチルゼパチドなどの革新的な肥満症治療薬は、強力な市場シェアと高い参入障壁を築いています。これらの薬剤は、患者の生活の質を大幅に向上させ、持続的な需要を生み出しています。

↑研究開発力

同社は、糖尿病、がん、免疫疾患など、アンメットメディカルニーズの高い分野で、強力なパイプラインを構築しています。継続的な研究開発投資が、将来の成長を支える源泉となっています。

↑ブランド力

長年にわたる医薬品開発で培われた高いブランド力と信頼性は、医師や患者からの支持を集め、製品の普及を後押ししています。特に、主要な治療薬におけるブランド認知度は強固です。

投資リスク

↓薬価引き下げ圧力

各国政府による薬価引き下げ圧力は、収益性に影響を与える可能性があります。特に、主要市場での価格交渉は、利益率を圧迫する要因となり得ます。

↓規制リスク

医薬品開発における厳格な規制や承認プロセスは、新薬の上市遅延や開発中止のリスクを伴います。予期せぬ規制変更は、事業計画に大きな影響を与える可能性があります。

↓ドイツ投資縮小

ドイツでの投資計画縮小は、欧州市場における成長戦略の見直しを示唆しています。政策懸念による投資判断は、将来的な事業展開に不確実性をもたらす可能性があります。

ベースケース

LLY のベースケース評価

適正株価

$762.7

安全マージン

-61.0%

期待年率リターン

-9.1%

ベースケースの前提：年成長率 20.0%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

LLY のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Eli Lilly and Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Eli Lilly and Company is a prominent global pharmaceutical firm dedicated to the research, development, and commercialization of human medicines across the world. Its therapeutic offerings include a comprehensive suite of diabetes medications. This encompasses various insulin formulations like Basaglar, the Humalog family (e.g., Mix 75/25, U-100, U-200, Mix 50/50), insulin lispro products (including protamine and mix 75/25), and the Humulin line (e.g., 70/30, N, R, U-500). Furthermore, Eli Lilly provides specialized treatments for type 2 diabetes, such as Jardiance, Trajenta, and Trulicity. In oncology, Eli Lilly offers a robust portfolio targeting various cancers. These include Alimta for non-small cell lung cancer (NSCLC) and malignant pleural mesothelioma; Cyramza, indicated for metastatic gastric cancer, gastro-esophageal junction adenocarcinoma, metastatic NSCLC, metastatic colorectal cancer, and hepatocellular carcinoma; Erbitux for colorectal and various head and neck cancers; Retevmo, used in metastatic NSCLC, medullary thyroid, and other thyroid cancers; Tyvyt for relapsed or refractory classic Hodgkin's lymphoma and non-squamous NSCLC; and Verzenio, prescribed for HR+, HER2- metastatic breast cancer, node-positive, and early breast cancer. For autoimmune and inflammatory conditions, the company markets Olumiant for rheumatoid arthritis, and Taltz, which addresses plaque psoriasis, psoriatic arthritis, ankylosing spondylitis, and non-radiographic axial spondyloarthritis. Addressing neurological and pain management needs, Eli Lilly provides Cymbalta for depressive disorder, diabetic peripheral neuropathic pain, generalized anxiety disorder, fibromyalgia, and chronic musculoskeletal pain. Emgality is available for migraine prevention and episodic cluster headaches, while Zyprexa treats schizophrenia, bipolar I disorder, and aids in bipolar maintenance. Other significant products include Bamlanivimab and etesevimab, along with Bebtelovimab, both developed for COVID-19. Cialis is offered for erectile dysfunction and benign prostatic hyperplasia, and Forteo is available for osteoporosis. Eli Lilly actively engages in strategic collaborations with numerous partners, including Incyte Corporation; Boehringer Ingelheim Pharmaceuticals, Inc.; AbCellera Biologics Inc.; Junshi Biosciences; Regor Therapeutics Group; Lycia Therapeutics, Inc.; Kumquat Biosciences Inc.; Entos Pharmaceuticals Inc.; and Foghorn Therapeutics Inc. Established in 1876, Eli Lilly and Company maintains its corporate headquarters in Indianapolis, Indiana.

財務指標 — LLY バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$80.77

FCF/Share (TTM)

$15.18

ROIC (TTM)

32.1%

ROE (TTM)

101.3%

P/FCF

85.2x

EV/EBITDA

35.7x

FCF Yield

1.17%

Debt/Equity

1.39x

直近12ヶ月のデータでは、LLY の1株当たりFCFは $15.18、投下資本利益率（ROIC）は 32.1% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 85.2x、FCF利回りは 1.17% で、LLY の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

LLY の適正株価はいくらですか？

Eli Lilly and Company の1株当たりFCFは $15.18（TTM）。現在の株価 $1228.30 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

LLY は割安ですか？

LLY のP/FCFは 85.2x、FCF利回りは 1.17%。高めのP/FCFは、市場が将来の高成長を織り込んでいることを示します。LLY が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。

DCFで LLY をどう評価しますか？

Eli Lilly and Company のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$15.18）をベースに、(2) Drug Manufacturers - General 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) LLY のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 1.39x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？LLY にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Eli Lilly and Company に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Drug Manufacturers - Generalの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。LLY のROICは 32.1%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。

WACCは LLY のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。LLY については、D/Eレシオが 1.39x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 35.7x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。