Eli Lilly and Company (LLY) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Drug Manufacturers - General · NYSE

現在株価

$1227.31

PER (TTM)

43.5x

適正株価

$2,062.35

安全マージン +40.5%

AI モート＆リスク分析

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑肥満症治療薬

ゼップバウンドやチルゼパチドなどの革新的な肥満症治療薬は、強力な市場シェアと高い参入障壁を築いています。これらの薬剤は、患者の生活の質を大幅に向上させ、持続的な需要を生み出しています。

↑研究開発力

同社は、糖尿病、がん、免疫疾患など、アンメットメディカルニーズの高い分野で、強力なパイプラインを構築しています。継続的な研究開発投資が、将来の成長を支える源泉となっています。

↑ブランド力

長年にわたる医薬品開発で培われた高いブランド力と信頼性は、医師や患者からの支持を集め、製品の普及を後押ししています。特に、主要な治療薬におけるブランド認知度は強固です。

投資リスク

↓薬価引き下げ圧力

各国政府による薬価引き下げ圧力は、収益性に影響を与える可能性があります。特に、主要市場での価格交渉は、利益率を圧迫する要因となり得ます。

↓規制リスク

医薬品開発における厳格な規制や承認プロセスは、新薬の上市遅延や開発中止のリスクを伴います。予期せぬ規制変更は、事業計画に大きな影響を与える可能性があります。

↓ドイツ投資縮小

ドイツでの投資計画縮小は、欧州市場における成長戦略の見直しを示唆しています。政策懸念による投資判断は、将来的な事業展開に不確実性をもたらす可能性があります。

ベースケース

LLY のベースケースPER評価

LLY のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $2,062.35 と試算します。現在株価は $1,227.31 です。前提は利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER倍率 43x、割引率 10% です。

適正株価

$2,062.35

安全マージン

+40.5%

期待年率リターン

+10.9%

ベースケースの前提：利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER 43x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

LLY のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Eli Lilly and Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Eli Lilly and Company is a prominent global pharmaceutical firm dedicated to the research, development, and commercialization of human medicines across the world. Its therapeutic offerings include a comprehensive suite of diabetes medications. This encompasses various insulin formulations like Basaglar, the Humalog family (e.g., Mix 75/25, U-100, U-200, Mix 50/50), insulin lispro products (including protamine and mix 75/25), and the Humulin line (e.g., 70/30, N, R, U-500). Furthermore, Eli Lilly provides specialized treatments for type 2 diabetes, such as Jardiance, Trajenta, and Trulicity. In oncology, Eli Lilly offers a robust portfolio targeting various cancers. These include Alimta for non-small cell lung cancer (NSCLC) and malignant pleural mesothelioma; Cyramza, indicated for metastatic gastric cancer, gastro-esophageal junction adenocarcinoma, metastatic NSCLC, metastatic colorectal cancer, and hepatocellular carcinoma; Erbitux for colorectal and various head and neck cancers; Retevmo, used in metastatic NSCLC, medullary thyroid, and other thyroid cancers; Tyvyt for relapsed or refractory classic Hodgkin's lymphoma and non-squamous NSCLC; and Verzenio, prescribed for HR+, HER2- metastatic breast cancer, node-positive, and early breast cancer. For autoimmune and inflammatory conditions, the company markets Olumiant for rheumatoid arthritis, and Taltz, which addresses plaque psoriasis, psoriatic arthritis, ankylosing spondylitis, and non-radiographic axial spondyloarthritis. Addressing neurological and pain management needs, Eli Lilly provides Cymbalta for depressive disorder, diabetic peripheral neuropathic pain, generalized anxiety disorder, fibromyalgia, and chronic musculoskeletal pain. Emgality is available for migraine prevention and episodic cluster headaches, while Zyprexa treats schizophrenia, bipolar I disorder, and aids in bipolar maintenance. Other significant products include Bamlanivimab and etesevimab, along with Bebtelovimab, both developed for COVID-19. Cialis is offered for erectile dysfunction and benign prostatic hyperplasia, and Forteo is available for osteoporosis. Eli Lilly actively engages in strategic collaborations with numerous partners, including Incyte Corporation; Boehringer Ingelheim Pharmaceuticals, Inc.; AbCellera Biologics Inc.; Junshi Biosciences; Regor Therapeutics Group; Lycia Therapeutics, Inc.; Kumquat Biosciences Inc.; Entos Pharmaceuticals Inc.; and Foghorn Therapeutics Inc. Established in 1876, Eli Lilly and Company maintains its corporate headquarters in Indianapolis, Indiana.

財務指標 — LLY PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

43.5x

PEGレシオ

0.34

益回り

2.30%

ROE (TTM)

101.3%

Revenue/Share (TTM)

$80.77

配当利回り

0.53%

Debt/Equity

1.39x

よくある質問

LLY のPER（株価収益率）はいくらですか？

LLY のTTM PERは、投資家が Eli Lilly and Company の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Drug Manufacturers - General の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て LLY は割高ですか？

LLY のPER 43.5x と PEGレシオ 0.34 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、LLY が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Drug Manufacturers - General ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで LLY をどう評価しますか？

Eli Lilly and Company のPER評価手順：(1) 現在のPER (43.5x)を Drug Manufacturers - General の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.34)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

LLY のPEGレシオはいくらですか？

LLY のPEGレシオは 0.34（PER 43.5x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

LLY にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Drug Manufacturers - General との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。LLY はROE 101.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。