現在株価
$257.57
PER (TTM)
29.7x
適正株価
$302.92
安全マージン +15.0%
Johnson & Johnson の適正株価はいくらですか？
2026-06-29 時点で、Johnson & Johnson（JNJ）の1株あたり利益 $8.6 に 30.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $302.92 となります。現在株価は $257.57 です。
利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $254.18 から $358.21 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。
当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · JNJ の本質的価値（DCFの視点）
Johnson & Johnson（JNJ）は割高ですか？
$257.57 の水準で、JNJ はPERベースの適正株価の試算を 15.0% ほど下回って取引されています。利益力に対して小幅な割安幅はありますが、はっきり割安と言い切れるほどではありません。
競争上のモート
↑ブランド力
長年の信頼と高品質な製品群は、消費者のロイヤルティを確立し、競合他社との差別化を図っています。特にヘルスケア分野でのブランド認知度は強固です。
↑研究開発力
革新的な医薬品や医療機器の開発に多額の投資を行い、特許による独占的な収益機会を生み出しています。これが持続的な成長の源泉となっています。
↑グローバル展開
世界中に広がる販売網と多様な市場でのプレゼンスは、地域的なリスクを分散し、安定した収益基盤を築いています。新興国市場での成長機会も活かしています。
投資リスク
↓訴訟リスク
過去のタルク製品に関する訴訟は、巨額の賠償金やブランドイメージへの影響をもたらす可能性があります。今後の訴訟結果は注視が必要です。
↓特許切れ
主力製品の特許が満了すると、ジェネリック医薬品との競争に直面し、収益が減少するリスクがあります。新薬開発のスピードが重要となります。
↓中国市場
中国における医療機器分野での圧力は、成長の鈍化を招く可能性があります。地政学的なリスクも考慮する必要があります。
ベースケース
JNJ のベースケースPER評価
適正株価
$302.92
安全マージン
+15.0%
期待年率リターン
+3.3%
ベースケースの前提：利益の年成長率 10.1%、ターゲットPER 30x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
JNJ のPERバリュエーションをカスタマイズ
ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Johnson & Johnson の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
JNJ のPER計算機を開く会社概要
Johnson & Johnson is a holding company, which engages in the research, development, manufacture, and sale of products in the healthcare field. It operates through the Innovative Medicine and MedTech segments. The Innovative Medicine segment focuses on immunology, infectious diseases, neuroscience, oncology, cardiovascular and metabolism, and pulmonary hypertension. The MedTech segment includes a portfolio of products used in interventional solutions, orthopaedics, surgery, and vision categories. The company was founded by Robert Wood Johnson I, James Wood Johnson, and Edward Mead Johnson Sr. in 1887 and is headquartered in New Brunswick, NJ.
財務指標 — JNJ PERバリュエーションデータ
PER (TTM)
29.7x
PEGレシオ
n/m
益回り
3.34%
ROE (TTM)
26.3%
Revenue/Share (TTM)
$39.41
配当利回り
2.03%
Debt/Equity
0.68x
よくある質問
JNJ のPER（株価収益率）はいくらですか？
JNJ のTTM PERは、投資家が Johnson & Johnson の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Drug Manufacturers - General の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。
PERから見て JNJ は割高ですか？
JNJ のPER 29.7x と PEGレシオ -6.74 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。JNJ は利益がマイナスのため、PERもPEGもここでは意味を持たず、割高か割安かを判断することはできません。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Drug Manufacturers - General ではDCF分析の併用が望ましいです。
PERで JNJ をどう評価しますか？
Johnson & Johnson のPER評価手順：(1) 現在のPER (29.7x)を Drug Manufacturers - General の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (-6.74)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。
JNJ のPEGレシオはいくらですか？
JNJ のPEGレシオは -6.74（PER 29.7x を予想利益成長率で割った値）。JNJ は利益がマイナスのため、PEGレシオは意味を持たず、割安・割高のサインとして読むべきではありません。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。
JNJ にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？
PERは Drug Manufacturers - General との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。JNJ はROE 26.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。
関連リンク
- JNJ のDCFバリュエーションを見る → — 割引キャッシュフロー分析による適正株価
- PER法の解説 — PERバリュエーションのステップ別ガイド
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のガイド
- PER（株価収益率） — 株価収益率の理解
- 適正株価 — 株式の適正株価を評価する方法
関連銘柄のPERバリュエーション
Healthcare の評価をすべて見るPERとDCFは異なる手法と前提で JNJ を評価するため、二つの結論は異なることがあります。DCFによる本質的価値と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。