現在価格
$25.31
本質的価値
$28.94
安全マージン +12.5%
AT&T Inc. の本質的価値はいくらですか？
2026-08-21 時点で、ベースケースDCFモデルは AT&T Inc.（T）の1株当たり本質的価値を $28.94 と試算しています。市場価格 $25.31 に対し、安全マージンは +12.5% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 3.1%、割引率 10.0% を前提としています。
感応度グリッド全体では、試算値は $21.59 から $37.54 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。
DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？
AT&T Inc.（T）は割安ですか？
現在の株価 $25.31 では、T はベースケース本質的価値の試算を 12.5% ほど下回って取引されています。一定の割安幅はあるものの、割安と判断する基準である安全マージン30%には届いていません。
競争上のモート
投資リスク
ベースケース
T のベースケース評価
本質的価値
$28.94
安全マージン
+12.5%
期待年率リターン
+2.7%
ベースケースの前提：年成長率 3.1%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 9.82x、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると本質的価値は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
会社概要
Globally, AT&T Inc. delivers an array of telecommunication, media, and technology offerings. Within its Communications division, the company supplies wireless voice and data communication services. It also markets mobile devices, such as smartphones, wireless data access cards, and portable computing gadgets, alongside accessories like protective cases and hands-free equipment. These products are distributed through AT&T's proprietary outlets, authorized agents, and external retail partners. Furthermore, this segment caters to a broad clientele including multinational corporations, small-to-medium-sized enterprises, government entities, and wholesale clients. For these customers, it delivers an extensive suite of services encompassing data, voice connectivity, cybersecurity, cloud-based solutions, outsourcing, and both managed and professional services, in addition to client-side equipment. Residential consumers also benefit from this division's provision of high-speed fiber optic internet and traditional landline telephone services. Its communication-related offerings and merchandise are promoted under well-known brand names such as AT&T, Cricket, AT&T PREPAID, and AT&T Fiber. The Latin America segment is responsible for delivering wireless communication services within Mexico, as well as video entertainment services across the wider Latin American region. These services and products are branded as AT&T and Unefon. Established in 1983 and headquartered in Dallas, Texas, the corporation was previously known as SBC Communications Inc. and officially adopted the name AT&T Inc. in 2005.
財務指標 — T バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$18.34
FCF/Share (TTM)
$2.54
ROIC (TTM)
6.0%
ROE (TTM)
19.5%
P/FCF
9.8x
EV/EBITDA
5.9x
FCF Yield
10.18%
Debt/Equity
1.47x
直近12ヶ月のデータでは、T の1株当たりFCFは $2.54、投下資本利益率（ROIC）は 6.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 9.8x、FCF利回りは 10.18% で、T の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
T の本質的価値はいくらですか？
AT&T Inc. の1株当たりFCFは $2.54（TTM）。現在の株価 $25.31 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
T は割安ですか？
T のP/FCFは 9.8x、FCF利回りは 10.18%。P/FCFが低いということは、投資家がフリーキャッシュフロー1ドルあたりに支払う金額が少ないことを意味します。それが割安かどうかは、企業の成長性や景気循環性、資本集約度によって異なります。T が真に割安かどうかは、DCFで算出した本質的価値と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで T をどう評価しますか？
AT&T Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$2.54）をベースに、(2) Telecommunications Services 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) T のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 1.47x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？T にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。AT&T Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Telecommunications Servicesの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。T のROICは 6.0%、資本コストを上回る水準に届いていないことを意味します。
WACCは T のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。T については、D/Eレシオが 1.47x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 5.9x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
- T のPERバリュエーションを見る → — 利益ベースのPERバリュエーション分析
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のステップ別ガイド
- PER法の解説 — PERバリュエーションのガイド
- WACC — DCFで用いる割引率の理解
- 安全マージン — 下方リスクの評価方法
- 本質的価値 — 株式の適正株価を評価する方法
- 本質的価値の計算方法 — 投資家向けの完全ガイド
関連銘柄のバリュエーション
Communication Services の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で T を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-08-21 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。