Telecommunications Services · NYSE
現在株価
$25.31
PER (TTM)
8.4x
本質的価値
$31.06
安全マージン +18.5%
競争上のモート
投資リスク
ベースケース
T のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $31.06 と試算します。現在株価は $25.31 です。前提は利益の年成長率 3.1%、ターゲットPER倍率 8.16x、割引率 10% です。
本質的価値
$31.06
安全マージン
+18.5%
期待年率リターン
+4.2%
ベースケースの前提:利益の年成長率 3.1%、ターゲットPER 8.16x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
Globally, AT&T Inc. delivers an array of telecommunication, media, and technology offerings. Within its Communications division, the company supplies wireless voice and data communication services. It also markets mobile devices, such as smartphones, wireless data access cards, and portable computing gadgets, alongside accessories like protective cases and hands-free equipment. These products are distributed through AT&T's proprietary outlets, authorized agents, and external retail partners. Furthermore, this segment caters to a broad clientele including multinational corporations, small-to-medium-sized enterprises, government entities, and wholesale clients. For these customers, it delivers an extensive suite of services encompassing data, voice connectivity, cybersecurity, cloud-based solutions, outsourcing, and both managed and professional services, in addition to client-side equipment. Residential consumers also benefit from this division's provision of high-speed fiber optic internet and traditional landline telephone services. Its communication-related offerings and merchandise are promoted under well-known brand names such as AT&T, Cricket, AT&T PREPAID, and AT&T Fiber. The Latin America segment is responsible for delivering wireless communication services within Mexico, as well as video entertainment services across the wider Latin American region. These services and products are branded as AT&T and Unefon. Established in 1983 and headquartered in Dallas, Texas, the corporation was previously known as SBC Communications Inc. and officially adopted the name AT&T Inc. in 2005.
PER (TTM)
8.4x
PEGレシオ
0.12
益回り
12.24%
ROE (TTM)
19.5%
Revenue/Share (TTM)
$18.34
配当利回り
4.39%
Debt/Equity
1.47x
T のTTM PERは、投資家が AT&T Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Telecommunications Services の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。
T のPER 8.4x と PEGレシオ 0.12 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、利益成長率に対してPERが低いことを意味します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Telecommunications Services ではDCF分析の併用が望ましいです。
AT&T Inc. のPER評価手順:(1) 現在のPER (8.4x)を Telecommunications Services の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.12)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。
T のPEGレシオは 0.12(PER 8.4x を予想利益成長率で割った値)。PEGが1.0を下回るのは、予想利益成長率に対してPERが低いことを意味します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。
PERは T が Telecommunications Services に対してどう評価されているかを素早く把握できる相対指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。T はROE 19.5% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。
PERとDCFは異なる手法と前提で T を評価するため、二つの結論は異なることがあります。DCFによる本質的価値と比較してください。
価格は 2026-08-21 時点。 財務データは Financial Modeling Prep(直近12ヶ月)より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。