AT&T Inc. (T) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Telecommunications Services · NYSE

現在株価

$21.82

PER (TTM)

7.3x

適正株価

$38.75

安全マージン +43.7%

AI モート＆リスク分析

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑広範なインフラ

広範な5Gネットワークと光ファイバー網は、競合他社が容易に模倣できない強固な基盤を提供します。これにより、安定したサービス提供と顧客基盤の維持が可能となります。

↑法人向けソリューション

法人向けにカスタマイズされた通信ソリューションとIoTサービスは、高い顧客ロイヤルティを生み出します。特にコネクテッドカー分野での提携強化は、新たな収益源となる可能性があります。

↑ブランド認知度

長年にわたる信頼と実績は、強力なブランド認知度を確立しています。これは、新規顧客獲得や既存顧客の維持において有利に働きます。

投資リスク

↓衛星インターネットの脅威

SpaceXのStarlinkのような衛星インターネットサービスは、特に地方やインフラ整備が遅れている地域において、AT&Tのブロードバンド事業を脅かす可能性があります。

↓規制・訴訟リスク

最高裁判所の無線通信事業者に対する判決は、将来的な規制強化や訴訟リスクを示唆しており、収益性に影響を与える可能性があります。

↓競争激化

通信業界は常に競争が激しく、価格競争や技術革新への対応が遅れると、市場シェアの低下や収益性の悪化を招くリスクがあります。

ベースケース

T のベースケースPER評価

T のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $38.75 と試算します。現在株価は $21.82 です。前提は利益の年成長率 11.5%、ターゲットPER倍率 7x、割引率 10% です。

適正株価

$38.75

安全マージン

+43.7%

期待年率リターン

+12.2%

ベースケースの前提：利益の年成長率 11.5%、ターゲットPER 7x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

T のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、AT&T Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

T のPER計算機を開く

T のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Globally, AT&T Inc. delivers an array of telecommunication, media, and technology offerings. Within its Communications division, the company supplies wireless voice and data communication services. It also markets mobile devices, such as smartphones, wireless data access cards, and portable computing gadgets, alongside accessories like protective cases and hands-free equipment. These products are distributed through AT&T's proprietary outlets, authorized agents, and external retail partners. Furthermore, this segment caters to a broad clientele including multinational corporations, small-to-medium-sized enterprises, government entities, and wholesale clients. For these customers, it delivers an extensive suite of services encompassing data, voice connectivity, cybersecurity, cloud-based solutions, outsourcing, and both managed and professional services, in addition to client-side equipment. Residential consumers also benefit from this division's provision of high-speed fiber optic internet and traditional landline telephone services. Its communication-related offerings and merchandise are promoted under well-known brand names such as AT&T, Cricket, AT&T PREPAID, and AT&T Fiber. The Latin America segment is responsible for delivering wireless communication services within Mexico, as well as video entertainment services across the wider Latin American region. These services and products are branded as AT&T and Unefon. Established in 1983 and headquartered in Dallas, Texas, the corporation was previously known as SBC Communications Inc. and officially adopted the name AT&T Inc. in 2005.

財務指標 — T PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

7.3x

PEGレシオ

0.09

益回り

14.00%

ROE (TTM)

19.6%

Revenue/Share (TTM)

$18.09

配当利回り

5.09%

Debt/Equity

1.50x

よくある質問

T のPER（株価収益率）はいくらですか？

T のTTM PERは、投資家が AT&T Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Telecommunications Services の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て T は割高ですか？

T のPER 7.3x と PEGレシオ 0.09 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、T が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Telecommunications Services ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで T をどう評価しますか？

AT&T Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (7.3x)を Telecommunications Services の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.09)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

T のPEGレシオはいくらですか？

T のPEGレシオは 0.09（PER 7.3x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

T にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Telecommunications Services との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。T はROE 19.6% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。