The Walt Disney Company（DIS）の適正株価とPER分析

Entertainment · NYSE

現在株価

$98.61

PER (TTM)

15.8x

適正株価

$148.03

安全マージン +33.4%

The Walt Disney Company の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、The Walt Disney Company（DIS）の1株あたり利益 $6.36 に 16.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $148.03 となります。現在株価は $98.61 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $116.92 から $183.75 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · DIS の本質的価値（DCFの視点）

The Walt Disney Company（DIS）は割高ですか？

$98.61 の水準で、DIS はPERベースの適正株価の試算を大きく下回って取引されています。このモデルでは、利益力に対して株価は割安に見えますが、深読みする前に利益が持続可能かどうかを確認してください。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用DIS

Based on default assumptions
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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑ブランド力

ディズニーのキャラクター、映画、テーマパークは世界中で認知されており、強力なブランドロイヤルティを生み出しています。これは新規参入者にとって模倣困難な資産です。

↑コンテンツ資産

ピクサー、マーベル、スター・ウォーズなどの膨大なライブラリは、ストリーミングサービスやテーマパークでの継続的な収益源となります。IPの価値は非常に高いです。

↑テーマパーク体験

ディズニーランドやウォルト・ディズニー・ワールドは、独自の没入感のある体験を提供し、高いリピート率と収益性を誇ります。これは物理的な資産とブランドの融合です。

投資リスク

↓パリパーク赤字

パリのディズニーパークが巨額の赤字を計上しており、投資回収の見通しが立っていません。これは国際事業の収益性に対する懸念を示唆しています。

↓ストリーミング競争

Rokuのような競合他社が台頭し、ストリーミング市場の競争が激化しています。ディズニー+の収益性向上と加入者獲得が課題となります。

↓コンテンツ制作費

高品質な映画やシリーズの制作には莫大な費用がかかります。ヒット作を生み出し続けるプレッシャーとコスト管理がリスク要因です。

ベースケース

DIS のベースケースPER評価

適正株価

$148.03

安全マージン

+33.4%

期待年率リターン

+8.5%

ベースケースの前提：利益の年成長率 12.5%、ターゲットPER 16x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

DIS のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、The Walt Disney Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

DIS のPER計算機を開く

DIS のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Operating worldwide through its various subsidiaries, The Walt Disney Company (DIS) stands as a prominent global entertainment enterprise. Its vast array of activities is organized into two primary divisions: Disney Media and Entertainment Distribution, and Disney Parks, Experiences and Products. Within its media and entertainment arm, Disney is actively engaged in developing and distributing both cinematic films and television series. This segment encompasses the management of well-known broadcast networks such as ABC, Disney, ESPN, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star, as well as renowned film studios responsible for productions under banners like Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios, Marvel, Lucasfilm, Pixar, and Searchlight Pictures. The company also delivers content directly to consumers through its popular streaming platforms, including Disney+, Disney+ Hotstar, ESPN+, Hulu, and Star+. Further activities involve licensing its film and television content to external broadcasters and subscription video-on-demand services, overseeing theatrical releases, home entertainment distribution, and music distribution, staging and licensing live entertainment spectacles, and offering specialized post-production services via Industrial Light & Magic and Skywalker Sound. The "Parks, Experiences and Products" segment manages a celebrated collection of global theme parks and resorts, which notably includes Walt Disney World Resort in Florida, Disneyland Resort in California, Disneyland Paris, Hong Kong Disneyland Resort, and Shanghai Disney Resort. This division also features the Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, Adventures by Disney, and Aulani, a resort and spa located in Hawaii. The company extends its brand presence by licensing its intellectual property to a third party for the operations of the Tokyo Disney Resort. A substantial part of this segment involves consumer products, where Disney licenses its iconic trade names, characters, visual elements, literary works, and other intellectual property for use on a diverse range of merchandise, published materials, and games. Moreover, it sells branded merchandise directly through its retail stores, online platforms, and wholesale channels, and actively develops and publishes various books, comic books, and magazines. The Walt Disney Company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.

財務指標 — DIS PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

15.8x

PEGレシオ

0.57

益回り

6.45%

ROE (TTM)

10.3%

Revenue/Share (TTM)

$55.08

配当利回り

1.27%

Debt/Equity

0.44x

よくある質問

DIS のPER（株価収益率）はいくらですか？

DIS のTTM PERは、投資家が The Walt Disney Company の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Entertainment の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て DIS は割高ですか？

DIS のPER 15.8x と PEGレシオ 0.57 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、DIS が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Entertainment ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで DIS をどう評価しますか？

The Walt Disney Company のPER評価手順：(1) 現在のPER (15.8x)を Entertainment の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.57)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

DIS のPEGレシオはいくらですか？

DIS のPEGレシオは 0.57（PER 15.8x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

DIS にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Entertainment との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。PERでスクリーニング、DCFで深掘り分析、という使い分けが推奨されます。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。