Entertainment · NYSE
現在価格
$103.88
適正株価
下記の計算機で算出
The Walt Disney Company のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
The Walt Disney Company, together with its subsidiaries, operates as an entertainment company worldwide. It operates through two segments, Disney Media and Entertainment Distribution; and Disney Parks, Experiences and Products. The company engages in the film and episodic television content production and distribution activities, as well as operates television broadcast networks under the ABC, Disney, ESPN, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star brands; and studios that produces motion pictures under the Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios, Marvel, Lucasfilm, Pixar, and Searchlight Pictures banners. It also offers direct-to-consumer streaming services through Disney+, Disney+ Hotstar, ESPN+, Hulu, and Star+; sale/licensing of film and television content to third-party television and subscription video-on-demand services; theatrical, home entertainment, and music distribution services; staging and licensing of live entertainment events; and post-production services by Industrial Light & Magic and Skywalker Sound. In addition, the company operates theme parks and resorts, such as Walt Disney World Resort in Florida; Disneyland Resort in California; Disneyland Paris; Hong Kong Disneyland Resort; and Shanghai Disney Resort; Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, and Adventures by Disney as well as Aulani, a Disney resort and spa in Hawaii; licenses its intellectual property to a third party for the operations of the Tokyo Disney Resort; and provides consumer products, which include licensing of trade names, characters, visual, literary, and other IP for use on merchandise, published materials, and games. Further, it sells branded merchandise through retail, online, and wholesale businesses; and develops and publishes books, comic books, and magazines. The Walt Disney Company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.
ROIC (TTM)
8.3%
ROE (TTM)
10.3%
FCF Yield
3.94%
直近12ヶ月のデータでは、DIS の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 8.3% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 3.94% で、DIS の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
DIS の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
DIS が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $103.88 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
The Walt Disney Company のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Entertainment 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) DIS のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。The Walt Disney Company に当てはめると、Entertainmentが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。DIS のROICは 8.3%、中程度の資本リターンを示します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。DIS については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
