The Walt Disney Company（DIS）本質的価値とDCFバリュエーション
Entertainment · NYSE
現在価格
$107.76
本質的価値
$104.53
安全マージン -3.1%
The Walt Disney Company の本質的価値はいくらですか？
2026-08-21 時点で、ベースケースDCFモデルは The Walt Disney Company（DIS）の1株当たり本質的価値を $104.53 と試算しています。市場価格 $107.76 に対し、安全マージンは -3.1% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 4.6%、割引率 10.0% を前提としています。
感応度グリッド全体では、試算値は $85.56 から $126.3 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。
DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？
The Walt Disney Company（DIS）は割安ですか？
現在の株価 $107.76 では、DIS はベースケース本質的価値の試算を 3.1% ほど上回っており、小幅なプレミアムです。このモデルでは価格は通常の水準に収まっていますが、前提を上回る成長があれば見方は変わります。
競争上のモート
投資リスク
ベースケース
DIS のベースケース評価
本質的価値
$104.53
安全マージン
-3.1%
期待年率リターン
-0.6%
ベースケースの前提：年成長率 4.6%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 22.56x、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると本質的価値は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
DIS のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、The Walt Disney Company の本質的価値と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
DIS のDCF計算機を開く会社概要
Operating worldwide through its various subsidiaries, The Walt Disney Company (DIS) stands as a prominent global entertainment enterprise. Its vast array of activities is organized into two primary divisions: Disney Media and Entertainment Distribution, and Disney Parks, Experiences and Products. Within its media and entertainment arm, Disney is actively engaged in developing and distributing both cinematic films and television series. This segment encompasses the management of well-known broadcast networks such as ABC, Disney, ESPN, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star, as well as renowned film studios responsible for productions under banners like Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios, Marvel, Lucasfilm, Pixar, and Searchlight Pictures. The company also delivers content directly to consumers through its popular streaming platforms, including Disney+, Disney+ Hotstar, ESPN+, Hulu, and Star+. Further activities involve licensing its film and television content to external broadcasters and subscription video-on-demand services, overseeing theatrical releases, home entertainment distribution, and music distribution, staging and licensing live entertainment spectacles, and offering specialized post-production services via Industrial Light & Magic and Skywalker Sound. The "Parks, Experiences and Products" segment manages a celebrated collection of global theme parks and resorts, which notably includes Walt Disney World Resort in Florida, Disneyland Resort in California, Disneyland Paris, Hong Kong Disneyland Resort, and Shanghai Disney Resort. This division also features the Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, Adventures by Disney, and Aulani, a resort and spa located in Hawaii. The company extends its brand presence by licensing its intellectual property to a third party for the operations of the Tokyo Disney Resort. A substantial part of this segment involves consumer products, where Disney licenses its iconic trade names, characters, visual elements, literary works, and other intellectual property for use on a diverse range of merchandise, published materials, and games. Moreover, it sells branded merchandise directly through its retail stores, online platforms, and wholesale channels, and actively develops and publishes various books, comic books, and magazines. The Walt Disney Company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.
財務指標 — DIS バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$56.88
FCF/Share (TTM)
$4.77
ROIC (TTM)
6.4%
ROE (TTM)
7.9%
P/FCF
22.6x
EV/EBITDA
9.8x
FCF Yield
4.43%
Debt/Equity
0.42x
直近12ヶ月のデータでは、DIS の1株当たりFCFは $4.77、投下資本利益率（ROIC）は 6.4% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 22.6x、FCF利回りは 4.43% で、DIS の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
DIS の本質的価値はいくらですか？
The Walt Disney Company の1株当たりFCFは $4.77（TTM）。現在の株価 $107.76 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
DIS は割安ですか？
DIS のP/FCFは 22.6x、FCF利回りは 4.43%。P/FCFは中庸のレンジにあります。DIS が真に割安かどうかは、DCFで算出した本質的価値と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで DIS をどう評価しますか？
The Walt Disney Company のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$4.77）をベースに、(2) Entertainment 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) DIS のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.42x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？DIS にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。The Walt Disney Company に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Entertainmentの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。DIS のROICは 6.4%、資本コストを上回る水準に届いていないことを意味します。
WACCは DIS のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。DIS については、D/Eレシオが 0.42x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 9.8x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
- DIS のPERバリュエーションを見る → — 利益ベースのPERバリュエーション分析
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のステップ別ガイド
- PER法の解説 — PERバリュエーションのガイド
- WACC — DCFで用いる割引率の理解
- 安全マージン — 下方リスクの評価方法
- 本質的価値 — 株式の適正株価を評価する方法
- 本質的価値の計算方法 — 投資家向けの完全ガイド
関連銘柄のバリュエーション
Communication Services の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で DIS を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-08-21 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。