현재가
$83.46
내재가치
$108.98
안전마진 +23.4%
Block, Inc.의 내재가치는 얼마인가요?
2025-02-13 기준, 기본 시나리오 DCF 모델은 Block, Inc.(SQ)의 주당 내재가치를 $108.98로 추정하며, 시장가격 $83.46 대비 안전마진은 +23.4%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 7.1%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $81.9에서 $140.48 사이에 분포합니다. 내재가치는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 내재가치란?
Block, Inc.(SQ)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $83.46에서 SQ은 기본 시나리오 내재가치 추정치를 약 23.4% 밑돌며 거래되고 있습니다. 어느 정도 할인 폭은 있지만, 저평가 판단 기준인 안전마진 30%에는 미치지 못합니다.
경쟁 해자
↑결제 생태계
Square와 Cash App을 중심으로 강력한 사용자 기반을 구축했습니다. 이는 판매자와 소비자 모두에게 매력적인 통합 결제 솔루션을 제공합니다.
↑데이터 및 규모
방대한 거래 데이터를 통해 위험 관리 및 개인화된 서비스 제공 능력을 강화합니다. 규모의 경제는 비용 효율성을 높입니다.
↑브랜드 충성도
특히 소상공인과 젊은 소비자층 사이에서 강력한 브랜드 인지도와 신뢰를 구축했습니다. 이는 고객 유지율을 높이는 데 기여합니다.
투자 리스크
↓기술 변화
AI와 같은 신기술의 빠른 발전은 기존 비즈니스 모델을 빠르게 대체할 수 있으며, Block은 지속적인 기술 투자를 통해 경쟁 우위를 유지해야 합니다.
↓경제 침체
경기 침체 시 개인 소비와 기업 지출이 감소하여 Block의 거래량 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
↓보안 위협
대규모 금융 데이터를 다루는 만큼 사이버 공격 및 데이터 유출 위험에 노출되어 있으며, 이는 고객 신뢰도 하락으로 이어질 수 있습니다.
기본 시나리오
SQ 기본 시나리오 가치평가
내재가치
$108.98
안전마진
+23.4%
기대 연수익률
+5.5%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 7.1%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 10.74x, 5년 예측. 2025-02-13 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 내재가치는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
Block, Inc., a company founded in 2009 and headquartered in San Francisco, California, (previously known as Square, Inc. until its rebranding in December 2021), develops a wide array of financial technology tools. Primarily, it equips businesses with solutions to process card payments efficiently, offering robust reporting and analytics, coupled with rapid next-day settlement services. Their hardware offerings cover various transaction needs: from the basic Magstripe reader for swiped cards, to the Contactless and chip reader compatible with EMV chip cards and Near Field Communication (NFC) payments. They also provide the Square Stand, which converts an iPad into a complete payment terminal; the integrated Square Register, combining hardware, point-of-sale software, and payment processing; and the versatile Square Terminal, a modern device that replaces traditional keypad terminals with its tap, dip, and swipe capabilities and built-in receipt printer. The company's extensive software suite addresses diverse business requirements, including Square Point of Sale, Square Appointments for scheduling, specialized platforms like Square for Retail and Square for Restaurants, and online commerce solutions via Square Online and Square Online Checkout. Additional tools encompass Square Invoices, Square Virtual Terminal, Square Team Management, Square Contracts, and comprehensive loyalty, marketing, and gift card programs, all managed through the Square Dashboard. Moreover, Block, Inc. supports the developer community with a platform featuring application programming interfaces (APIs) and software development kits (SDKs). Beyond its core merchant services, the company also offers the popular Cash App for individual money management (sending, spending, and storing funds) and Weebly, which provides website hosting and domain name registration solutions. Block, Inc. maintains a global presence, serving customers across the United States, Canada, Japan, Australia, Ireland, France, Spain, and the United Kingdom.
재무지표 — SQ 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$41.89
FCF/Share (TTM)
$8.06
ROIC (TTM)
2.0%
ROE (TTM)
-4.3%
P/FCF
10.7x
EV/EBITDA
29.4x
FCF Yield
9.31%
Debt/Equity
0.30x
지난 12개월 데이터 기준, SQ의 주당 FCF는 $8.06, 투하자본이익률(ROIC)은 2.0%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 10.7x, FCF 수익률은 9.31%로 SQ의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
SQ의 내재가치는 얼마인가요?
Block, Inc.의 주당 FCF는 현재 $8.06입니다. 현재 주가 $83.46을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 내재가치를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 내재가치는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
SQ은 저평가되어 있나요?
SQ의 P/FCF는 10.7x, FCF 수익률은 9.31%입니다. P/FCF가 낮다는 것은 투자자가 잉여현금흐름 1달러당 지불하는 금액이 적다는 의미이며, 그것이 저렴한지 여부는 기업의 성장성, 경기 순환성, 자본 집약도에 따라 달라집니다. 다만 SQ이 실제로 저평가되었는지는 DCF 내재가치와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 SQ을 어떻게 평가하나요?
Block, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($8.06)를 기준으로, (2) Software - Infrastructure 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) SQ의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.30x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 SQ에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Block, Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Software - Infrastructure 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. SQ의 ROIC는 2.0%로, 자본비용을 웃도는 수준에 못 미친다는 의미입니다.
WACC는 SQ의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. SQ의 경우, 부채비율이 0.30x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 내재가치는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 29.4x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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가격은 2025-02-13 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.