현재가
$157.93
적정주가
$275.03
안전마진 +42.6%
Salesforce, Inc.의 적정주가는 얼마인가요?
2026-06-29 기준, 당사의 기본 시나리오 DCF 모델은 Salesforce, Inc.(CRM)의 주당 적정주가를 $275.03로 추정하며, 시장가격 $157.93 대비 안전마진은 +42.6%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 12.4%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $199.87에서 $362.22 사이에 분포합니다. 적정주가는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
당사 DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 적정주가란?
Salesforce, Inc.(CRM)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $157.93에서 CRM은 당사의 기본 시나리오 적정주가 추정치를 크게 밑돌며 거래되고 있고, 안전마진은 30%를 넘습니다. 이 모델로는 저평가로 보이지만, 매매에 나서기 전에 성장 가정이 본인의 견해와 일치하는지 확인하세요.
경쟁 해자
↑고객 락인 효과
Salesforce 플랫폼은 광범위한 기능과 통합으로 인해 고객이 다른 솔루션으로 전환하기 어렵게 만듭니다. 이는 높은 고객 유지율로 이어집니다.
↑데이터 생태계
방대한 고객 데이터 축적은 AI 기반 인사이트와 개인화된 경험을 제공하는 데 필수적입니다. 이는 경쟁사 대비 차별화된 가치를 제공합니다.
↑파트너 생태계
AppExchange 마켓플레이스는 수많은 서드파티 앱과 통합을 제공하여 Salesforce의 기능을 확장합니다. 이는 고객에게 유연성과 선택권을 제공합니다.
투자 리스크
↓경쟁 심화
Microsoft, Oracle 등 대형 기술 기업들이 CRM 시장에 적극적으로 진출하며 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이는 가격 압박과 시장 점유율 하락 위험을 야기합니다.
↓AI 기술 의존성
AI 기술 발전 속도가 빠르며, 경쟁사들이 더 혁신적인 AI 솔루션을 출시할 경우 Salesforce의 기술 리더십이 위협받을 수 있습니다.
↓인수합병 리스크
대규모 인수합병은 종종 통합 과정에서의 어려움과 예상치 못한 비용 발생 위험을 동반합니다. 이는 재무적 부담으로 작용할 수 있습니다.
기본 시나리오
CRM 기본 시나리오 가치평가
적정주가
$275.03
안전마진
+42.6%
기대 연수익률
+11.7%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 12.4%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 9x, 5년 예측. 2026-06-29 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
Salesforce, Inc. is a leading provider of customer relationship management (CRM) solutions, dedicated to connecting businesses and their clientele on a global scale. At its core, the Customer 360 platform empowers organizations to create seamless, integrated experiences for their customers. The company's extensive suite of services encompasses a wide array of functionalities: Sales: Tools designed to manage sales pipelines, track leads, forecast opportunities, extract data-driven insights through analytics, and streamline the creation of quotes, contracts, and invoices. Service: Capabilities enabling companies to deliver highly personalized, trustworthy, and scalable customer support. Platform: A versatile development environment, featuring intuitive drag-and-drop tools, that allows businesses of diverse sizes, locations, and industries to build tailored applications, thereby strengthening customer relationships. Learning: An online educational platform providing accessible training to acquire sought-after Salesforce skills. Slack: A comprehensive system for team collaboration and engagement. Marketing: Solutions for strategizing, personalizing, and optimizing individual customer marketing journeys. Commerce: Offerings that unify customer interactions across various channels, including mobile, web, social media, and physical retail stores. Tableau: A complete analytics solution addressing a broad spectrum of enterprise data analysis needs. MuleSoft: An integration platform designed to unlock and connect data residing across an organization's various systems. Salesforce's offerings cater to numerous sectors, such as financial services, healthcare, life sciences, and manufacturing, among others. Beyond its core products, the company also provides professional services and conducts both in-person and online courses to certify customers and partners in the architecture, administration, deployment, and development of its services. Its solutions are distributed through direct sales channels, as well as a network of consulting firms, systems integrators, and other strategic partners. Established in 1999, Salesforce, Inc. maintains its headquarters in San Francisco, California.
재무지표 — CRM 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$49.34
FCF/Share (TTM)
$16.89
ROIC (TTM)
9.2%
ROE (TTM)
14.9%
P/FCF
8.8x
EV/EBITDA
11.6x
FCF Yield
11.33%
Debt/Equity
1.22x
지난 12개월 데이터 기준, CRM의 주당 FCF는 $16.89, 투하자본이익률(ROIC)은 9.2%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 8.8x, FCF 수익률은 11.33%로 CRM의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
CRM의 적정주가는 얼마인가요?
Salesforce, Inc.의 주당 FCF는 현재 $16.89입니다. 현재 주가 $157.93을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
CRM은 저평가되어 있나요?
CRM의 P/FCF는 8.8x, FCF 수익률은 11.33%입니다. 비교적 낮은 P/FCF는 현금 창출력 대비 주가가 매력적으로 보일 수 있음을 시사합니다. 다만 CRM이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 CRM을 어떻게 평가하나요?
Salesforce, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($16.89)를 기준으로, (2) Software - Application 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) CRM의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 1.22x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 CRM에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Salesforce, Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Software - Application 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. CRM의 ROIC는 9.2%로, 중간 수준의 자본 수익률을 보여줍니다.
WACC는 CRM의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. CRM의 경우, 부채비율이 1.22x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 11.6x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Technology 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 CRM 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2026-06-29 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.