Costco Wholesale Corporation (COST) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析
Discount Stores · NASDAQ
現在株価
$947.74
PER (TTM)
47.6x
本質的価値
$1,053.28
安全マージン +10.0%
競争上のモート
投資リスク
ベースケース
COST のベースケースPER評価
現在の株価 $947.74 において、ベースケースの PER 評価では COST の適正株価は 1 株あたり約 $1,053.28 です。この数値は年間 10.1% の利益成長、47.6x の目標 PER 倍率、10% の割引率を前提としています。
本質的価値
$1,053.28
安全マージン
+10.0%
期待年率リターン
+2.1%
ベースケースの前提：利益の年成長率 10.1%、ターゲットPER 47.6x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
COST のPERバリュエーションをカスタマイズ
ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Costco Wholesale Corporation の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
COST のPER計算機を開く会社概要
Costco Wholesale Corporation, alongside its group entities, operates membership-based retail warehouses across a broad international scope, spanning the United States, Puerto Rico, Canada, the United Kingdom, Mexico, Japan, South Korea, Australia, Spain, France, Iceland, China, and Taiwan. These outlets provide customers with an extensive array of both well-known branded and proprietary private-label products. Their vast inventory includes household staples, shelf-stable groceries, confectionery, chilled and frozen items, alcoholic beverages, tobacco, and deli selections. Furthermore, the stores stock major appliances, consumer electronics, health and beauty aids, hardware, garden and patio furniture, sporting goods, vehicle tires, toys, seasonal merchandise, office supplies, automotive maintenance products, postage services, event tickets, apparel, small kitchen appliances, home furnishings, domestic textiles, kitchenware, custom-order kiosks, and fine jewelry. Fresh departments offer meat, produce, a service deli, and bakery items. Beyond retail goods, Costco provides in-store amenities such as pharmacies, optical clinics, food courts, hearing aid centers, and tire installation facilities, in addition to managing 636 gas stations. The company also extends its offerings online through business delivery, travel booking, and same-day grocery fulfillment in various countries. As of August 29, 2021, Costco maintained a global network of 815 membership warehouses, with 564 located in the United States and Puerto Rico, 105 in Canada, 39 in Mexico, 30 in Japan, 29 in the United Kingdom, 16 in South Korea, 14 in Taiwan, 12 in Australia, 3 in Spain, and one each in Iceland, France, and China. Digital storefronts facilitate e-commerce operations in the United States, Canada, the United Kingdom, Mexico, South Korea, Taiwan, Japan, and Australia. Founded in 1976, the enterprise was originally known as Costco Companies, Inc. before officially adopting the name Costco Wholesale Corporation in August 1999. Its corporate headquarters are situated in Issaquah, Washington.
財務指標 — COST PERバリュエーションデータ
PER (TTM)
47.6x
PEGレシオ
3.75
益回り
2.10%
ROE (TTM)
28.3%
Revenue/Share (TTM)
$661.35
配当利回り
0.58%
Debt/Equity
0.25x
よくある質問
COST のPER（株価収益率）はいくらですか？
COST のTTM PERは、投資家が Costco Wholesale Corporation の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Discount Stores の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。
PERから見て COST は割高ですか？
COST のPER 47.6x と PEGレシオ 3.75 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが2.0を上回るのは、利益成長率に対してPERが高いことを意味します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Discount Stores ではDCF分析の併用が望ましいです。
PERで COST をどう評価しますか？
Costco Wholesale Corporation のPER評価手順：(1) 現在のPER (47.6x)を Discount Stores の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (3.75)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。
COST のPEGレシオはいくらですか？
COST のPEGレシオは 3.75（PER 47.6x を予想利益成長率で割った値）。PEGが2.0を上回るのは、予想利益成長率に対してPERが高いことを意味します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。
COST にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？
PERは COST が Discount Stores に対してどう評価されているかを素早く把握できる相対指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。COST はROE 28.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。
関連リンク
- COST のDCFバリュエーションを見る → — 割引キャッシュフロー分析による本質的価値
- PER法の解説 — PERバリュエーションのステップ別ガイド
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のガイド
- PER（株価収益率） — 株価収益率の理解
- 本質的価値 — 株式の適正株価を評価する方法
関連銘柄のPERバリュエーション
Consumer Defensive の評価をすべて見るPERとDCFは異なる手法と前提で COST を評価するため、二つの結論は異なることがあります。DCFによる本質的価値と比較してください。
価格は 2026-08-21 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。