The Procter & Gamble Company（PG）の適正株価とPER分析

Household & Personal Products · NYSE

現在株価

$148.41

PER (TTM)

21.2x

適正株価

$139.96

安全マージン -6.0%

The Procter & Gamble Company の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、The Procter & Gamble Company（PG）の1株あたり利益 $6.9 に 22.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $139.96 となります。現在株価は $148.41 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $114.29 から $169.47 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · PG の本質的価値（DCFの視点）

The Procter & Gamble Company（PG）は割高ですか？

$148.41 の水準で、PG はPERベースの適正株価の試算を 6.0% ほど上回っており、適用した利益マルチプルに対して小幅なプレミアムです。利益成長がこの株価を正当化するかどうかを確認してください。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用PG

Based on default assumptions
Run your own valuation to see how it changes →

Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑強力ブランド力

P&Gは、パンパース、ジレット、アリエールなど、世界的に認知され、消費者の信頼を得ている強力なブランドポートフォリオを有しています。これにより、価格競争からの保護と高い顧客ロイヤルティが維持されています。

↑規模の経済

巨大な生産・流通ネットワークは、コスト効率の高い製造とサプライチェーン管理を可能にします。これにより、競合他社に対する価格競争力と収益性の優位性が生まれます。

↑イノベーション力

継続的な研究開発投資と製品革新は、消費者の変化するニーズに対応し、市場での優位性を維持する原動力となっています。新製品開発は、ブランド価値の向上にも寄与します。

投資リスク

↓競争激化

新興企業やプライベートブランドの台頭により、特に価格帯の低い製品セグメントでの競争が激化する可能性があります。これは、市場シェアと利益率に影響を与える可能性があります。

↓原材料価格変動

石油化学製品や農産物などの原材料価格の変動は、製造コストに直接影響を与え、利益率を圧迫する可能性があります。ヘッジ戦略が不十分な場合、リスクは増大します。

↓規制・法規制

製品の安全性、環境規制、広告規制など、各国の法規制の変更は、製品開発、製造、販売戦略に影響を与え、追加コストや事業運営の制約をもたらす可能性があります。

ベースケース

PG のベースケースPER評価

適正株価

$139.96

安全マージン

-6.0%

期待年率リターン

-1.2%

ベースケースの前提：利益の年成長率 3.4%、ターゲットPER 22x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

PG のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、The Procter & Gamble Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

PG のPER計算機を開く

PG のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

The Procter & Gamble Company, commonly referred to as P&G, is a global enterprise that supplies a broad spectrum of branded consumer products to markets worldwide. The company's operations are divided into five main business divisions: Beauty; Grooming; Health Care; Fabric & Home Care; and Baby, Feminine & Family Care. The Beauty segment offers an assortment of hair care products, including conditioners, shampoos, styling aids, and treatments, under popular names like Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, and Rejoice. It also features antiperspirants, deodorants, personal cleansing solutions, and skin care items from brands such as Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, and SK-II. Within the Grooming division, P&G provides a range of shave care products and grooming appliances, prominently featuring brands like Braun, Gillette, and Venus. The Health Care unit encompasses oral hygiene essentials, including toothbrushes, toothpastes, and other dental care products sold under the Crest and Oral-B brand names. This segment further extends to gastrointestinal remedies, rapid diagnostics, respiratory care, vitamins/minerals/supplements, pain relief, and various other personal health care items from brands such as Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, and Vicks. In the Fabric & Home Care category, consumers find fabric enhancers, laundry additives, and laundry detergents through labels like Ariel, Downy, Gain, and Tide. Additionally, this division offers air care products, dishwashing solutions, professional cleaning supplies (P&G Professional), and surface cleaners, exemplified by brands such as Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, and Swiffer. Finally, the Baby, Feminine & Family Care segment provides infant care products, including baby wipes, taped diapers, and pants, under the Luvs and Pampers brands. It also supplies adult incontinence and feminine hygiene products from Always, Always Discreet, and Tampax, along with paper towels, tissues, and toilet paper marketed as Bounty, Charmin, and Puffs. P&G distributes its extensive product portfolio through a vast commercial network, including large retail chains, e-commerce platforms, grocery stores, membership clubs, pharmacies, department stores, various distributors, wholesalers, specialty beauty retailers, high-frequency stores, electronics outlets, and professional channels, as well as direct-to-consumer sales. The Procter & Gamble Company was established in 1837 and its corporate headquarters are located in Cincinnati, Ohio.

財務指標 — PG PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

21.2x

PEGレシオ

2.64

益回り

4.65%

ROE (TTM)

31.3%

Revenue/Share (TTM)

$35.89

配当利回り

2.87%

Debt/Equity

0.68x

よくある質問

PG のPER（株価収益率）はいくらですか？

PG のTTM PERは、投資家が The Procter & Gamble Company の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Household & Personal Products の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て PG は割高ですか？

PG のPER 21.2x と PEGレシオ 2.64 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが2.0を上回るのは、成長を考慮しても PG が割高に評価されている可能性を示します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Household & Personal Products ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで PG をどう評価しますか？

The Procter & Gamble Company のPER評価手順：(1) 現在のPER (21.2x)を Household & Personal Products の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (2.64)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

PG のPEGレシオはいくらですか？

PG のPEGレシオは 2.64（PER 21.2x を予想利益成長率で割った値）。PEGが2.0を上回るのは、成長軌道に対して株価がアグレッシブに評価されていることを示すことが多いです。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

PG にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Household & Personal Products との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。PG はROE 31.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。