The Coca-Cola Company (KO) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Beverages - Non-Alcoholic · NYSE

現在株価

$82.65

PER (TTM)

25.9x

適正株価

$86.29

安全マージン +4.2%

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用KO

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑ブランド力

コカ・コーラは世界で最も認知度の高いブランドの一つであり、消費者の強い愛着と忠誠心を獲得しています。この強力なブランドエクイティは、価格決定力と市場シェアの維持に貢献します。

↑流通網

広範かつ確立されたグローバル流通ネットワークは、競合他社が容易に模倣できない参入障壁を築いています。これにより、世界中のあらゆる場所で製品へのアクセスを確保しています。

↑規模の経済

巨大な生産規模と調達力により、コカ・コーラはコスト効率の高い生産とマーケティング活動を実現しています。これにより、競合他社に対して価格競争力と収益性を維持しています。

投資リスク

↓健康志向

消費者の健康意識の高まりは、砂糖入り飲料の需要を低下させる可能性があります。代替飲料へのシフトは、売上と収益に影響を与えるリスクがあります。

↓競争激化

飲料市場は競争が激しく、新規参入者や既存の競合他社が革新的な製品やマーケティング戦略で市場シェアを奪う可能性があります。特に健康志向飲料分野での競争は激化しています。

↓規制リスク

健康や環境に関する規制強化は、製品の原材料、包装、マーケティング活動に影響を与える可能性があります。これらはコスト増加や事業運営の制約につながるリスクがあります。

ベースケース

KO のベースケースPER評価

KO のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $86.29 と試算します。現在株価は $82.65 です。前提は利益の年成長率 6.9%、ターゲットPER倍率 26x、割引率 10% です。

適正株価

$86.29

安全マージン

+4.2%

期待年率リターン

+0.9%

ベースケースの前提：利益の年成長率 6.9%、ターゲットPER 26x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

KO のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、The Coca-Cola Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

KO のPER計算機を開く

KO のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

The Coca-Cola Company, a beverage company, manufactures and sells various nonalcoholic beverages in the United States and internationally. The company provides Trademark Coca-Cola, sparkling soft drinks and flavors; water, sports, coffee, and tea; juice, value-added dairy, and plant-based beverages; and emerging beverages. It also offers beverage concentrates and syrups, as well as fountain syrups to fountain retailers comprising restaurants and convenience stores. The company sells its products under the Coca-Cola, Diet Coke/Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, caffeine free Diet Coke, Cherry Coke, Fanta, Sprite, Simply, Fanta Orange, Fanta Zero Orange, Fanta Zero Sugar, Fanta Apple, Sprite Zero Sugar, Simply Orange, Simply Apple, Simply Grapefruit, Fresca, Schweppes, Thums Up, Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, Crystal, Dasani, Fuze Tea, Georgia, glacéau smartwater, glacéau vitaminwater, Gold Peak, I LOHAS, Powerade, Topo Chico, Core Power, Del Valle, fairlife, innocent, Maaza, Minute Maid, Minute Maid Pulpy, Santa Clara, and dogadan brands. It operates through a network of independent bottling partners, distributors, wholesalers, and retailers, as well as through bottling and distribution operators. The Coca-Cola Company was founded in 1886 and is headquartered in Atlanta, Georgia.

財務指標 — KO PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

25.9x

PEGレシオ

0.94

益回り

3.85%

ROE (TTM)

43.6%

Revenue/Share (TTM)

$11.46

配当利回り

2.52%

Debt/Equity

1.30x

よくある質問

KO のPER（株価収益率）はいくらですか？

KO のTTM PERは、投資家が The Coca-Cola Company の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Beverages - Non-Alcoholic の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て KO は割高ですか？

KO のPER 25.9x と PEGレシオ 0.94 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、KO が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Beverages - Non-Alcoholic ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで KO をどう評価しますか？

The Coca-Cola Company のPER評価手順：(1) 現在のPER (25.9x)を Beverages - Non-Alcoholic の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.94)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

KO のPEGレシオはいくらですか？

KO のPEGレシオは 0.94（PER 25.9x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

KO にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Beverages - Non-Alcoholic との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。KO はROE 43.6% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。