The Coca-Cola Company (KO) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析

Beverages - Non-Alcoholic · NYSE

現在株価

$87.77

PER (TTM)

26.4x

本質的価値

$94.23

安全マージン +6.9%

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用KO

競争上のモート

↑ブランド力

コカ・コーラは世界で最も認知度の高いブランドの一つであり、消費者の強い愛着と忠誠心を育んでいます。この強力なブランドエクイティは、価格決定力と市場シェアの維持に貢献しています。

↑流通網

広範で確立されたグローバル流通ネットワークは、競合他社が容易に模倣できない重要な参入障壁となっています。これにより、製品の入手可能性と市場への浸透が保証されます。

↑規模の経済

巨大な生産量と調達力により、コカ・コーラはコスト面で優位性を持ち、競合他社よりも有利な価格設定を可能にしています。これは、利益率の維持と市場シェアの拡大に寄与します。

投資リスク

↓規制リスク

世界的な健康規制の強化、特に砂糖税や広告規制は、コカ・コーラの事業運営と収益性に直接的な影響を与える可能性があります。各国政府の政策変更がリスク要因となります。

↓サプライチェーン

原材料価格の変動や供給不足は、コカ・コーラの生産コストと製品供給に影響を与える可能性があります。気候変動や地政学的な不安定さが、サプライチェーンのリスクを高めます。

↓競争激化

ペプシコなどの競合他社との激しい競争は、市場シェアの維持と拡大において常に課題となります。特に、新興市場での競争は激しさを増しています。

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ベースケース

KO のベースケースPER評価

KO のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $94.23 と試算します。現在株価は $87.77 です。前提は利益の年成長率 7.6%、ターゲットPER倍率 26.44x、割引率 10% です。

本質的価値

$94.23

安全マージン

+6.9%

期待年率リターン

+1.4%

ベースケースの前提：利益の年成長率 7.6%、ターゲットPER 26.44x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-10-08。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

KO のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、The Coca-Cola Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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KO のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

The Coca-Cola Company, a beverage company, manufactures and sells various nonalcoholic beverages in the United States and internationally. The company provides Trademark Coca-Cola, sparkling soft drinks and flavors; water, sports, coffee, and tea; juice, value-added dairy, and plant-based beverages; and emerging beverages. It also offers beverage concentrates and syrups, as well as fountain syrups to fountain retailers comprising restaurants and convenience stores. The company sells its products under the Coca-Cola, Diet Coke/Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, caffeine free Diet Coke, Cherry Coke, Fanta, Sprite, Simply, Fanta Orange, Fanta Zero Orange, Fanta Zero Sugar, Fanta Apple, Sprite Zero Sugar, Simply Orange, Simply Apple, Simply Grapefruit, Fresca, Schweppes, Thums Up, Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, Crystal, Dasani, Fuze Tea, Georgia, glacéau smartwater, glacéau vitaminwater, Gold Peak, I LOHAS, Powerade, Topo Chico, Core Power, Del Valle, fairlife, innocent, Maaza, Minute Maid, Minute Maid Pulpy, Santa Clara, and dogadan brands. It operates through a network of independent bottling partners, distributors, wholesalers, and retailers, as well as through bottling and distribution operators. The Coca-Cola Company was founded in 1886 and is headquartered in Atlanta, Georgia.

財務指標 — KO PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

26.4x

PEGレシオ

1.49

益回り

3.78%

ROE (TTM)

43.0%

Revenue/Share (TTM)

$11.65

配当利回り

2.39%

Debt/Equity

1.20x

よくある質問

KO のPER（株価収益率）はいくらですか？

KO のTTM PERは、投資家が The Coca-Cola Company の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Beverages - Non-Alcoholic の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て KO は割高ですか？

KO のPER 26.4x と PEGレシオ 1.49 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0前後なら、PERは利益成長率とおおむね一致していることを意味します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Beverages - Non-Alcoholic ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで KO をどう評価しますか？

The Coca-Cola Company のPER評価手順：(1) 現在のPER (26.4x)を Beverages - Non-Alcoholic の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (1.49)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

KO のPEGレシオはいくらですか？

KO のPEGレシオは 1.49（PER 26.4x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0前後なら、PERが予想利益成長率とおおむね一致していることを意味します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

KO にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは KO が Beverages - Non-Alcoholic に対してどう評価されているかを素早く把握できる相対指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。KO はROE 43.0% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。