The Coca-Cola Company (KO) 適正株価 — DCFバリュエーション
Beverages - Non-Alcoholic · NYSE
現在価格
$82.53
適正株価
$84.43
安全マージン +2.2%
競争上のモート
↑ブランド力
コカ・コーラは世界で最も認知度の高いブランドの一つであり、消費者の強い愛着と忠誠心を獲得しています。この強力なブランドエクイティは、価格決定力と市場シェアの維持に貢献します。
↑流通網
広範かつ確立されたグローバル流通ネットワークは、競合他社が容易に模倣できない参入障壁を築いています。これにより、世界中のあらゆる場所で製品へのアクセスを確保しています。
↑規模の経済
巨大な生産規模と調達力により、コカ・コーラはコスト効率の高い生産とマーケティング活動を実現しています。これにより、競合他社に対して価格競争力と収益性を維持しています。
投資リスク
↓健康志向
消費者の健康意識の高まりは、砂糖入り飲料の需要を低下させる可能性があります。代替飲料へのシフトは、売上と収益に影響を与えるリスクがあります。
↓競争激化
飲料市場は競争が激しく、新規参入者や既存の競合他社が革新的な製品やマーケティング戦略で市場シェアを奪う可能性があります。特に健康志向飲料分野での競争は激化しています。
↓規制リスク
健康や環境に関する規制強化は、製品の原材料、包装、マーケティング活動に影響を与える可能性があります。これらはコスト増加や事業運営の制約につながるリスクがあります。
ベースケース
KO のベースケース評価
KO のベースケースDCFモデルは、1株あたりの適正株価を約 $84.43 と試算します。現在株価は $82.53 です。前提はフリーキャッシュフローの年成長率 6.9%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 28x です。
適正株価
$84.43
安全マージン
+2.2%
期待年率リターン
+0.5%
ベースケースの前提：年成長率 6.9%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 28x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
KO のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、The Coca-Cola Company の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
KO のDCF計算機を開く会社概要
The Coca-Cola Company, a beverage company, manufactures and sells various nonalcoholic beverages in the United States and internationally. The company provides Trademark Coca-Cola, sparkling soft drinks and flavors; water, sports, coffee, and tea; juice, value-added dairy, and plant-based beverages; and emerging beverages. It also offers beverage concentrates and syrups, as well as fountain syrups to fountain retailers comprising restaurants and convenience stores. The company sells its products under the Coca-Cola, Diet Coke/Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, caffeine free Diet Coke, Cherry Coke, Fanta, Sprite, Simply, Fanta Orange, Fanta Zero Orange, Fanta Zero Sugar, Fanta Apple, Sprite Zero Sugar, Simply Orange, Simply Apple, Simply Grapefruit, Fresca, Schweppes, Thums Up, Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, Crystal, Dasani, Fuze Tea, Georgia, glacéau smartwater, glacéau vitaminwater, Gold Peak, I LOHAS, Powerade, Topo Chico, Core Power, Del Valle, fairlife, innocent, Maaza, Minute Maid, Minute Maid Pulpy, Santa Clara, and dogadan brands. It operates through a network of independent bottling partners, distributors, wholesalers, and retailers, as well as through bottling and distribution operators. The Coca-Cola Company was founded in 1886 and is headquartered in Atlanta, Georgia.
財務指標 — KO バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$11.46
FCF/Share (TTM)
$2.92
ROIC (TTM)
13.9%
ROE (TTM)
43.6%
P/FCF
28.3x
EV/EBITDA
20.2x
FCF Yield
3.54%
Debt/Equity
1.30x
直近12ヶ月のデータでは、KO の1株当たりFCFは $2.92、投下資本利益率（ROIC）は 13.9% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 28.3x、FCF利回りは 3.54% で、KO の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
KO の適正株価はいくらですか？
The Coca-Cola Company の1株当たりFCFは $2.92（TTM）。現在の株価 $82.53 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
KO は割安ですか？
KO のP/FCFは 28.3x、FCF利回りは 3.54%。P/FCFは中庸のレンジにあります。KO が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで KO をどう評価しますか？
The Coca-Cola Company のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$2.92）をベースに、(2) Beverages - Non-Alcoholic 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) KO のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 1.30x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？KO にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。The Coca-Cola Company に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Beverages - Non-Alcoholicの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。KO のROICは 13.9%、中程度の資本リターンを示します。
WACCは KO のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。KO については、D/Eレシオが 1.30x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 20.2x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
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Consumer Defensive の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で KO を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。