Discount Stores · NASDAQ
現在価格
$1046.45
適正株価
下記の計算機で算出
Costco Wholesale Corporation のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Costco Wholesale Corporation, together with its subsidiaries, engages in the operation of membership warehouses in the United States, Puerto Rico, Canada, the United Kingdom, Mexico, Japan, Korea, Australia, Spain, France, Iceland, China, and Taiwan. It offers branded and private-label products in a range of merchandise categories. The company offers sundries, dry groceries, candies, coolers, freezers, liquor, and tobacco and deli products; appliances, electronics, health and beauty aids, hardware, garden and patio products, sporting goods, tires, toys and seasonal products, office supplies, automotive care products, postages, tickets, apparel, small appliances, furniture, domestics, housewares, special order kiosks, and jewelry; and meat, produce, service deli, and bakery products. It also operates pharmacies, opticals, food courts, hearing-aid centers, and tire installation centers, as well as 636 gas stations; and offers business delivery, travel, same-day grocery, and various other services online in various countries. As of August 29, 2021, the company operated 815 membership warehouses, including 564 in the United States and Puerto Rico, 105 in Canada, 39 in Mexico, 30 in Japan, 29 in the United Kingdom, 16 in South Korea, 14 in Taiwan, 12 in Australia, 3 in Spain, 1 in Iceland, 1 in France, and 1 in China. It also operates e-commerce websites in the United States, Canada, the United Kingdom, Mexico, South Korea, Taiwan, Japan, and Australia. The company was formerly known as Costco Companies, Inc. and changed its name to Costco Wholesale Corporation in August 1999. Costco Wholesale Corporation was founded in 1976 and is based in Issaquah, Washington.
ROIC (TTM)
19.1%
ROE (TTM)
28.8%
FCF Yield
1.96%
直近12ヶ月のデータでは、COST の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 19.1% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 1.96% で、COST の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
COST の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
COST が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $1046.45 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Costco Wholesale Corporation のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Discount Stores 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) COST のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Costco Wholesale Corporation に当てはめると、Discount Storesが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。COST のROICは 19.1%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。COST については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
