Restaurants · NASDAQ
現在価格
$106.15
適正株価
下記の計算機で算出
Starbucks Corporation のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Starbucks Corporation, together with its subsidiaries, operates as a roaster, marketer, and retailer of specialty coffee worldwide. The company operates through three segments: North America, International, and Channel Development. Its stores offer coffee and tea beverages, roasted whole beans and ground coffees, single serve products, and ready-to-drink beverages; and various food products, such as pastries, breakfast sandwiches, and lunch items. The company also licenses its trademarks through licensed stores, and grocery and foodservice accounts. The company offers its products under the Starbucks, Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve, and Princi brands. As of October 3, 2021, it operated 16,826 company-operated and licensed stores in North America; and 17,007 company-operated and licensed stores internationally. The company was founded in 1971 and is based in Seattle, Washington.
ROIC (TTM)
7.6%
ROE (TTM)
-18.3%
FCF Yield
2.25%
直近12ヶ月のデータでは、SBUX の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 7.6% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 2.25% で、SBUX の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
SBUX の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
SBUX が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $106.15 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Starbucks Corporation のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Restaurants 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) SBUX のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Starbucks Corporation に当てはめると、Restaurantsが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。SBUX のROICは 7.6%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。SBUX については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
