現在価格
$104.06
適正株価
$119.07
安全マージン +12.6%
Starbucks Corporation の適正株価はいくらですか？
2026-06-29 時点で、当社のベースケースDCFモデルは Starbucks Corporation（SBUX）の1株当たり適正株価を $119.07 と試算しています。市場価格 $104.06 に対し、安全マージンは +12.6% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 18.5%、割引率 10.0% を前提としています。
感応度グリッド全体では、試算値は $100.24 から $140.28 の範囲に広がります。適正株価は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。
当社のDCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 適正株価とは？
Starbucks Corporation（SBUX）は割安ですか？
現在の株価 $104.06 では、SBUX は当社のベースケース適正株価の試算を 12.6% ほど下回って取引されています。一定の割安幅はあるものの、当社が割安と判断する基準である安全マージン30%には届いていません。
競争上のモート
↑ブランド力
スターバックスは世界的に認知された強力なブランドを持ち、顧客の忠誠心を獲得しています。これは価格設定力と新規参入障壁に繋がります。
↑規模の経済
広範な店舗網とサプライチェーンにより、調達コストを抑え、効率的な運営を実現しています。これが競合他社に対するコスト優位性となります。
↑ロイヤルティプログラム
スターバックスリワードは顧客エンゲージメントを高め、リピート購入を促進します。データ活用によるパーソナライズされた体験提供も強みです。
投資リスク
↓競争激化
カフェ市場は競争が激しく、特に低価格帯の競合やローカルブランドの台頭が収益を圧迫する可能性があります。
↓労働問題
労働組合の結成や従業員の権利に関する懸念は、運営コストの増加やブランドイメージの低下に繋がるリスクがあります。
↓消費者の嗜好変化
健康志向の高まりや、より手軽なコーヒー体験へのシフトは、スターバックスのプレミアム戦略にとって課題となる可能性があります。
ベースケース
SBUX のベースケース評価
適正株価
$119.07
安全マージン
+12.6%
期待年率リターン
+2.7%
ベースケースの前提：年成長率 18.5%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
SBUX のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Starbucks Corporation の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
SBUX のDCF計算機を開く会社概要
Starbucks Corporation, along with its various subsidiaries, operates worldwide as a key player in roasting, marketing, and selling specialty coffee. Its business is structured into three main operating divisions: North America, International markets, and Channel Development. The company's retail outlets offer a broad assortment of coffee and tea beverages, roasted whole bean and ground coffees, single-serve options, and ready-to-drink products. Customers can also find a variety of food items, including pastries, breakfast sandwiches, and lunch selections. Furthermore, Starbucks extends its brand reach by licensing its trademarks to independently operated stores, grocery retailers, and foodservice accounts. Products are sold under well-known labels such as Starbucks, Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve, and Princi. As of October 3, 2021, Starbucks had a significant global presence, operating 16,826 company-owned and licensed stores across North America, in addition to 17,007 similar locations internationally. The company, established in 1971, is headquartered in Seattle, Washington.
財務指標 — SBUX バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$33.76
FCF/Share (TTM)
$2.39
ROIC (TTM)
7.6%
ROE (TTM)
-18.3%
P/FCF
43.5x
EV/EBITDA
26.4x
FCF Yield
2.30%
Debt/Equity
n/m
直近12ヶ月のデータでは、SBUX の1株当たりFCFは $2.39、投下資本利益率（ROIC）は 7.6% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 43.5x、FCF利回りは 2.30% で、SBUX の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
SBUX の適正株価はいくらですか？
Starbucks Corporation の1株当たりFCFは $2.39（TTM）。現在の株価 $104.06 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
SBUX は割安ですか？
SBUX のP/FCFは 43.5x、FCF利回りは 2.30%。高めのP/FCFは、市場が将来の高成長を織り込んでいることを示します。SBUX が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで SBUX をどう評価しますか？
Starbucks Corporation のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$2.39）をベースに、(2) Restaurants 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) SBUX のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが -2.88x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？SBUX にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Starbucks Corporation に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Restaurantsの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。SBUX のROICは 7.6%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACCは SBUX のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。SBUX については、D/Eレシオが -2.88x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 26.4x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
関連銘柄のバリュエーション
Consumer Cyclical の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で SBUX を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。