Starbucks Corporation (SBUX) PER バリュエーション — 利益ベースの株価分析
Restaurants · NASDAQ
現在株価
$104.06
PER (TTM)
78.8x
適正株価
$104.21
安全マージン +0.1%
競争上のモート
↑ブランド力
スターバックスは世界的に認知された強力なブランドを持ち、顧客の忠誠心を獲得しています。これは価格設定力と新規参入障壁に繋がります。
↑規模の経済
広範な店舗網とサプライチェーンにより、調達コストを抑え、効率的な運営を実現しています。これが競合他社に対するコスト優位性となります。
↑ロイヤルティプログラム
スターバックスリワードは顧客エンゲージメントを高め、リピート購入を促進します。データ活用によるパーソナライズされた体験提供も強みです。
投資リスク
↓競争激化
カフェ市場は競争が激しく、特に低価格帯の競合やローカルブランドの台頭が収益を圧迫する可能性があります。
↓労働問題
労働組合の結成や従業員の権利に関する懸念は、運営コストの増加やブランドイメージの低下に繋がるリスクがあります。
↓消費者の嗜好変化
健康志向の高まりや、より手軽なコーヒー体験へのシフトは、スターバックスのプレミアム戦略にとって課題となる可能性があります。
ベースケース
SBUX のベースケースPER評価
SBUX のベースケースPER評価は、1株あたりの適正株価を約 $104.21 と試算します。現在株価は $104.06 です。前提は利益の年成長率 18.7%、ターゲットPER倍率 50x、割引率 10% です。
適正株価
$104.21
安全マージン
+0.1%
期待年率リターン
+0.0%
ベースケースの前提：利益の年成長率 18.7%、ターゲットPER 50x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
SBUX のPERバリュエーションをカスタマイズ
ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Starbucks Corporation の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
SBUX のPER計算機を開く会社概要
Starbucks Corporation, along with its various subsidiaries, operates worldwide as a key player in roasting, marketing, and selling specialty coffee. Its business is structured into three main operating divisions: North America, International markets, and Channel Development. The company's retail outlets offer a broad assortment of coffee and tea beverages, roasted whole bean and ground coffees, single-serve options, and ready-to-drink products. Customers can also find a variety of food items, including pastries, breakfast sandwiches, and lunch selections. Furthermore, Starbucks extends its brand reach by licensing its trademarks to independently operated stores, grocery retailers, and foodservice accounts. Products are sold under well-known labels such as Starbucks, Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve, and Princi. As of October 3, 2021, Starbucks had a significant global presence, operating 16,826 company-owned and licensed stores across North America, in addition to 17,007 similar locations internationally. The company, established in 1971, is headquartered in Seattle, Washington.
財務指標 — SBUX PERバリュエーションデータ
PER (TTM)
78.8x
PEGレシオ
n/m
益回り
1.26%
ROE (TTM)
-18.3%
Revenue/Share (TTM)
$33.76
配当利回り
2.37%
Debt/Equity
n/m
よくある質問
SBUX のPER（株価収益率）はいくらですか？
SBUX のTTM PERは、投資家が Starbucks Corporation の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Restaurants の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。
PERから見て SBUX は割高ですか？
SBUX のPER 78.8x と PEGレシオ -1.51 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。SBUX は利益がマイナスのため、PERもPEGもここでは意味を持たず、割高か割安かを判断することはできません。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Restaurants ではDCF分析の併用が望ましいです。
PERで SBUX をどう評価しますか？
Starbucks Corporation のPER評価手順：(1) 現在のPER (78.8x)を Restaurants の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (-1.51)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。
SBUX のPEGレシオはいくらですか？
SBUX のPEGレシオは -1.51（PER 78.8x を予想利益成長率で割った値）。SBUX は利益がマイナスのため、PEGレシオは意味を持たず、割安・割高のサインとして読むべきではありません。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。
SBUX にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？
PERは Restaurants との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。PERでスクリーニング、DCFで深掘り分析、という使い分けが推奨されます。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。
関連リンク
- SBUX のDCFバリュエーションを見る → — 割引キャッシュフロー分析による適正株価
- PER法の解説 — PERバリュエーションのステップ別ガイド
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のガイド
- PER（株価収益率） — 株価収益率の理解
- 適正株価 — 株式の適正株価を評価する方法
関連銘柄のPERバリュエーション
Consumer Cyclical の評価をすべて見るPERとDCFは異なる手法と前提で SBUX を評価するため、二つの結論は異なることがあります。DCFによる本質的価値と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。