The Home Depot, Inc.（HD）の適正株価とPER分析

Home Improvement · NYSE

現在株価

$349.61

PER (TTM)

24.8x

適正株価

$363.12

安全マージン +3.7%

The Home Depot, Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、The Home Depot, Inc.（HD）の1株あたり利益 $14.1 に 25.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $363.12 となります。現在株価は $349.61 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $299.96 から $435.31 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · HD の本質的価値（DCFの視点）

The Home Depot, Inc.（HD）は割高ですか？

$349.61 の水準で、HD はPERベースの適正株価の試算を 3.7% ほど下回って取引されています。利益力に対して小幅な割安幅はありますが、はっきり割安と言い切れるほどではありません。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用HD

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑規模と品揃え

ホームセンター業界で圧倒的な規模と品揃えを誇り、顧客の多様なニーズにワンストップで応えられる点が強みです。これにより、競合他社との差別化を図っています。

↑サプライチェーン

効率的なサプライチェーンと物流網を構築しており、商品の安定供給とコスト競争力を維持しています。これは、広範な店舗網を支える重要な基盤です。

↑ブランド認知度

「Home Depot」というブランドは、DIY愛好家やリフォーム需要を持つ顧客にとって、信頼と品質の代名詞となっています。長年の実績が築いた強力なブランド力です。

投資リスク

↓景気変動

住宅リフォーム市場は景気や消費者心理に左右されやすく、景気後退期には需要が落ち込むリスクがあります。家計の健全性と消費者の信頼感が業績に直結します。

↓競合激化

オンライン小売業者や専門店の台頭により、競争環境は常に変化しています。特に価格競争や利便性での差別化が求められます。

↓金利上昇

住宅ローン金利の上昇は、住宅購入や大規模リフォームへの投資意欲を減退させる可能性があります。これは、DIY需要にも間接的な影響を与えます。

ベースケース

HD のベースケースPER評価

適正株価

$363.12

安全マージン

+3.7%

期待年率リターン

+0.8%

ベースケースの前提：利益の年成長率 6.4%、ターゲットPER 25x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

HD のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、The Home Depot, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

HD のPER計算機を開く

HD のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

The Home Depot, Inc. operates as a prominent retailer specializing in home renovation and improvement. Through its expansive network of "The Home Depot" stores, it furnishes consumers with an extensive array of goods, including building materials, home enhancement products, lawn and garden supplies, decorative items, and facilities maintenance, repair, and operational (MRO) supplies. In addition to selling products, the company extends professional installation services for key home features like flooring, cabinetry (including makeovers), countertops, furnaces and central air conditioning systems, and window replacements. Customers can also access tool and equipment rental options. Its diverse clientele includes both individual homeowners and a broad spectrum of professional clients, such as renovators, general contractors, maintenance personnel, handymen, property managers, building service contractors, and specialized tradespeople like electricians, plumbers, and painters. The firm also distributes its merchandise through several online platforms, notably homedepot.com, along with specialized sites such as blinds.com for bespoke window coverings and thecompanystore.com for home textiles and decorative goods. By the end of 2021, the corporation operated a total of 2,317 outlets across the United States. Incorporated in 1978, The Home Depot, Inc. maintains its corporate headquarters in Atlanta, Georgia.

財務指標 — HD PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

24.8x

PEGレシオ

n/m

益回り

4.03%

ROE (TTM)

113.3%

Revenue/Share (TTM)

$167.60

配当利回り

2.65%

Debt/Equity

4.18x

よくある質問

HD のPER（株価収益率）はいくらですか？

HD のTTM PERは、投資家が The Home Depot, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Home Improvement の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て HD は割高ですか？

HD のPER 24.8x と PEGレシオ -5.63 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。HD は利益がマイナスのため、PERもPEGもここでは意味を持たず、割高か割安かを判断することはできません。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Home Improvement ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで HD をどう評価しますか？

The Home Depot, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (24.8x)を Home Improvement の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (-5.63)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

HD のPEGレシオはいくらですか？

HD のPEGレシオは -5.63（PER 24.8x を予想利益成長率で割った値）。HD は利益がマイナスのため、PEGレシオは意味を持たず、割安・割高のサインとして読むべきではありません。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

HD にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Home Improvement との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。HD はROE 113.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。