現在価格
$299.21
適正株価
下記の計算機で算出
The Home Depot, Inc. のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
The Home Depot, Inc. operates as a home improvement retailer. It operates The Home Depot stores that sell various building materials, home improvement products, lawn and garden products, and décor products, as well as facilities maintenance, repair, and operations products The company also offers installation services for flooring, cabinets and cabinet makeovers, countertops, furnaces and central air systems, and windows. In addition, it provides tool and equipment rental services. The company primarily serves homeowners; and professional renovators/remodelers, general contractors, maintenance professionals, handymen, property managers, building service contractors, and specialty tradesmen, such as electricians, plumbers, and painters. It also sells its products through websites, including homedepot.com; blinds.com, an online site for custom window coverings; and thecompanystore.com, an online site for textiles and décor products. As of December 31, 2021, the company operated 2,317 stores in the United States. The Home Depot, Inc. was incorporated in 1978 and is based in Atlanta, Georgia.
ROIC (TTM)
19.0%
ROE (TTM)
130.0%
FCF Yield
4.24%
直近12ヶ月のデータでは、HD の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 19.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 4.24% で、HD の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
HD の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
HD が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $299.21 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
The Home Depot, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Home Improvement 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) HD のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。The Home Depot, Inc. に当てはめると、Home Improvementが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。HD のROICは 19.0%、資本効率が高く、DCFモデルでより高い成長率仮定を支持する水準です。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。HD については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
