Amazon.com, Inc.（AMZN）の適正株価とPER分析

Specialty Retail · NASDAQ

現在株価

$240.14

PER (TTM)

28.3x

適正株価

$420.83

安全マージン +42.9%

Amazon.com, Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、Amazon.com, Inc.（AMZN）の1株あたり利益 $8.45 に 28.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $420.83 となります。現在株価は $240.14 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $352.5 から $497.86 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · AMZN の本質的価値（DCFの視点）

Amazon.com, Inc.（AMZN）は割高ですか？

$240.14 の水準で、AMZN はPERベースの適正株価の試算を大きく下回って取引されています。このモデルでは、利益力に対して株価は割安に見えますが、深読みする前に利益が持続可能かどうかを確認してください。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用AMZN

Based on default assumptions
Run your own valuation to see how it changes →

Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑AWSの支配力

AWSはクラウド市場で圧倒的なシェアを誇り、その規模とネットワーク効果は競合他社にとって参入障壁となっている。AIインフラへの巨額投資は、この優位性をさらに強化する。

↑ECプラットフォーム

広範な出品者ネットワークと顧客基盤は、強力なネットワーク効果を生み出し、消費者の選択肢を増やし、出品者の集客力を高めている。

↑AIへの先行投資

AI分野への積極的な投資と、その急速な成長は、将来の収益源としてAWSの成長を加速させ、新たな競争優位性を築いている。

投資リスク

↓規制リスク

独占禁止法関連の懸念や、イスラエルとの契約に対する抗議活動など、事業運営に対する規制や社会的な圧力が高まる可能性がある。

↓競争激化

AI分野では、GoogleやMicrosoftなど、強力な競合他社が巨額の投資を行っており、激しい競争に直面している。

↓新規技術への依存

量子コンピューティングなど、将来の成長を左右する可能性のある新技術への投資は、成功が保証されておらず、リスクを伴う。

ベースケース

AMZN のベースケースPER評価

適正株価

$420.83

安全マージン

+42.9%

期待年率リターン

+11.9%

ベースケースの前提：利益の年成長率 20.0%、ターゲットPER 28x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

AMZN のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Amazon.com, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

AMZN のPER計算機を開く

AMZN のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Amazon.com, Inc. operates a vast global retail enterprise, distributing consumer goods and subscription services through both its extensive online platforms and a network of physical stores across North America and internationally. Its operations are structured into three primary segments: North America, International, and Amazon Web Services (AWS). The company's product offerings encompass both merchandise and content procured for direct resale, alongside items sold by third-party merchants on its platform. Furthermore, the company develops and markets its own range of electronic devices, such as Kindle e-readers, Fire tablets and TVs, Ring, Blink, eero, and Echo products. It also invests in the development and production of original media content. Amazon provides various programs designed to enable independent sellers to offer their products, and empowers authors, musicians, filmmakers, Twitch streamers, and app developers to publish and commercialize their content. Beyond this, it delivers a comprehensive suite of cloud computing solutions, including compute, storage, database, analytics, and machine learning services through AWS. The company also offers fulfillment services, advertising solutions, and digital content subscriptions. A key offering is Amazon Prime, its exclusive membership program. Amazon caters to a wide array of clientele, including individual consumers, third-party sellers, software developers, enterprise clients, content creators, and advertisers. Incorporated in 1994, Amazon.com, Inc. maintains its headquarters in Seattle, Washington.

財務指標 — AMZN PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

28.3x

PEGレシオ

0.80

益回り

3.52%

ROE (TTM)

23.3%

Revenue/Share (TTM)

$69.14

Debt/Equity

0.47x

よくある質問

AMZN のPER（株価収益率）はいくらですか？

AMZN のTTM PERは、投資家が Amazon.com, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Specialty Retail の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て AMZN は割高ですか？

AMZN のPER 28.3x と PEGレシオ 0.80 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、AMZN が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Specialty Retail ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで AMZN をどう評価しますか？

Amazon.com, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (28.3x)を Specialty Retail の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.80)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

AMZN のPEGレシオはいくらですか？

AMZN のPEGレシオは 0.80（PER 28.3x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

AMZN にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Specialty Retail との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。AMZN はROE 23.3% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。