NIKE, Inc. (NKE) 適正株価 — DCFバリュエーション
Apparel - Footwear & Accessories · NYSE
現在価格
$41.48
適正株価
$29.64
安全マージン -39.9%
競争上のモート
↑ブランド力
ナイキは世界的な認知度と熱狂的なファンベースを持つ強力なブランドを構築しています。これは、消費者の購買決定に大きな影響を与えます。
↑イノベーション
革新的な製品開発とテクノロジーへの投資は、競合他社との差別化を図り、市場での優位性を維持する原動力となっています。
↑スポーツパートナーシップ
FIFAワールドカップやNBAなどの主要スポーツイベントやトップアスリートとの強固な関係は、ブランドの露出と信頼性を高めています。
投資リスク
↓競争激化
アディダスやルルレモンなどの競合他社が、デザインやマーケティングでナイキに迫っており、市場シェアの維持が課題です。
↓サプライチェーン
グローバルなサプライチェーンは、地政学的なリスクや物流の混乱により、生産と供給に影響を受ける可能性があります。
↓消費者の嗜好変化
ファッションやスポーツウェアのトレンドは急速に変化するため、消費者の好みに合わない製品が生じると売上に影響します。
ベースケース
NKE のベースケース評価
NKE のベースケースDCFモデルは、1株あたりの適正株価を約 $29.64 と試算します。現在株価は $41.48 です。前提はフリーキャッシュフローの年成長率 14.2%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x です。
適正株価
$29.64
安全マージン
-39.9%
期待年率リターン
-6.5%
ベースケースの前提：年成長率 14.2%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
会社概要
NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.
財務指標 — NKE バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$31.46
FCF/Share (TTM)
$0.71
ROIC (TTM)
7.9%
ROE (TTM)
16.4%
P/FCF
58.5x
EV/EBITDA
17.9x
FCF Yield
1.71%
Debt/Equity
0.79x
直近12ヶ月のデータでは、NKE の1株当たりFCFは $0.71、投下資本利益率（ROIC）は 7.9% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 58.5x、FCF利回りは 1.71% で、NKE の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
NKE の適正株価はいくらですか？
NIKE, Inc. の1株当たりFCFは $0.71（TTM）。現在の株価 $41.48 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
NKE は割安ですか？
NKE のP/FCFは 58.5x、FCF利回りは 1.71%。高めのP/FCFは、市場が将来の高成長を織り込んでいることを示します。NKE が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで NKE をどう評価しますか？
NIKE, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$0.71）をベースに、(2) Apparel - Footwear & Accessories 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) NKE のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.79x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？NKE にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。NIKE, Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Apparel - Footwear & Accessoriesの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。NKE のROICは 7.9%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACCは NKE のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。NKE については、D/Eレシオが 0.79x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 17.9x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
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価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。