現在価格
$42.25
適正株価
下記の計算機で算出
NIKE, Inc. のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
NIKE, Inc., together with its subsidiaries, designs, develops, markets, and sells men's, women's, and kids athletic footwear, apparel, equipment, and accessories worldwide. The company provides athletic and casual footwear, apparel, and accessories under the Jumpman trademark; and casual sneakers, apparel, and accessories under the Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell trademarks. In addition, it sells a line of performance equipment and accessories comprising bags, socks, sport balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, protective equipment, and other equipment for sports activities under the NIKE brand; and various plastic products to other manufacturers. The company markets apparel with licensed college and professional team, and league logos, as well as sells sports apparel. Additionally, it licenses unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, and applications and other equipment for sports activities under NIKE-owned trademarks. The company sells its products to footwear stores; sporting goods stores; athletic specialty stores; department stores; skate, tennis, and golf shops; and other retail accounts through NIKE-owned retail stores, digital platforms, independent distributors, licensees, and sales representatives. The company was formerly known as Blue Ribbon Sports, Inc. and changed its name to NIKE, Inc. in 1971. NIKE, Inc. was founded in 1964 and is headquartered in Beaverton, Oregon.
ROIC (TTM)
7.9%
ROE (TTM)
16.4%
FCF Yield
1.68%
直近12ヶ月のデータでは、NKE の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 7.9% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 1.68% で、NKE の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
NKE の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
NKE が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $42.25 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
NIKE, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Apparel - Footwear & Accessories 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) NKE のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。NIKE, Inc. に当てはめると、Apparel - Footwear & Accessoriesが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。NKE のROICは 7.9%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。NKE については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
