NIKE, Inc.（NKE）本質的価値とDCFバリュエーション

Apparel - Footwear & Accessories · NYSE

現在価格

$40.76

本質的価値

$35.22

安全マージン -15.7%

NIKE, Inc. の本質的価値はいくらですか？

2026-08-21 時点で、ベースケースDCFモデルは NIKE, Inc.（NKE）の1株当たり本質的価値を $35.22 と試算しています。市場価格 $40.76 に対し、安全マージンは -15.7% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 2.8%、割引率 10.0% を前提としています。

感応度グリッド全体では、試算値は $29.29 から $42 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。

DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？

NIKE, Inc.（NKE）は割安ですか？

現在の株価 $40.76 では、NKE はベースケース本質的価値の試算をかなり上回って取引されています。このモデルでは割高に見えますが、前提を上回る成長があればこの判断は変わります。

評価：Charlie Wang（元監査人）

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用NKE

競争上のモート

↑ブランド力

ナイキは世界で最も認知され、愛されているブランドの一つです。その強力なブランドエクイティは、消費者のロイヤルティと価格決定力を生み出しています。

↑エコシステム

NIKE Training ClubやSNKRSアプリなどのデジタルプラットフォームは、顧客とのエンゲージメントを深め、データ収集を可能にします。これにより、パーソナライズされた体験を提供し、顧客の囲い込みを強化しています。

↑スケールメリット

グローバルなサプライチェーンと販売網は、規模の経済を享受し、コスト競争力を維持します。これにより、革新的な製品開発とマーケティングへの投資を継続できます。

投資リスク

↓サプライチェーンリスク

グローバルなサプライチェーンは、地政学的なリスク、自然災害、労働問題など、様々な要因による寸断のリスクを抱えています。これは、製品供給の遅延やコスト増加につながる可能性があります。

↓消費者トレンド変化

ファッションやスポーツウェアのトレンドは急速に変化します。ナイキがこれらの変化に迅速に対応できない場合、製品の陳腐化や需要の低下を招くリスクがあります。

↓デジタル化への適応

eコマースやデジタルマーケティングの重要性が増す中、ナイキはこれらの分野での競争力を維持・強化する必要があります。競合他社がより効果的なデジタル戦略を展開した場合、市場での優位性が揺らぐ可能性があります。

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ベースケース

NKE のベースケース評価

本質的価値

$35.22

安全マージン

-15.7%

期待年率リターン

-2.9%

ベースケースの前提：年成長率 2.8%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 27.62x、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると本質的価値は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

NKE のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、NIKE, Inc. の本質的価値と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.

財務指標 — NKE バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$31.30

FCF/Share (TTM)

$1.47

ROIC (TTM)

10.7%

ROE (TTM)

22.0%

P/FCF

27.6x

EV/EBITDA

14.2x

FCF Yield

3.62%

Debt/Equity

0.74x

直近12ヶ月のデータでは、NKE の1株当たりFCFは $1.47、投下資本利益率（ROIC）は 10.7% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 27.6x、FCF利回りは 3.62% で、NKE の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

NKE の本質的価値はいくらですか？

NIKE, Inc. の1株当たりFCFは $1.47（TTM）。現在の株価 $40.76 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

NKE は割安ですか？

NKE のP/FCFは 27.6x、FCF利回りは 3.62%。P/FCFは中庸のレンジにあります。NKE が真に割安かどうかは、DCFで算出した本質的価値と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。

DCFで NKE をどう評価しますか？

NIKE, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$1.47）をベースに、(2) Apparel - Footwear & Accessories 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) NKE のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.74x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？NKE にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。NIKE, Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Apparel - Footwear & Accessoriesの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。NKE のROICは 10.7%、中程度の資本リターンを示します。

WACCは NKE のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。NKE については、D/Eレシオが 0.74x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 14.2x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。