NIKE, Inc.（NKE）の適正株価とPER分析

Apparel - Footwear & Accessories · NYSE

現在株価

$34.36

PER (TTM)

16.4x

本質的価値

$30.38

安全マージン -13.1%

NIKE, Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-10-07 時点で、NIKE, Inc.（NKE）の1株あたり利益 $2.08 に 16.5x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $30.38 となります。現在株価は $34.36 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $24.15 から $37.61 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

PERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · NKE の本質的価値（DCFの視点）

NIKE, Inc.（NKE）は割高ですか？

$34.36 の水準で、NKE はPERベースの適正株価の試算を 13.1% ほど上回っており、適用した利益マルチプルに対して小幅なプレミアムです。利益成長がこの株価を正当化するかどうかを確認してください。

評価：Charlie Wang（元監査人）

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用NKE

競争上のモート

↑ブランド力

ナイキは世界で最も認知され、愛されているブランドの一つです。その強力なブランドエクイティは、消費者のロイヤルティと価格決定力を支えています。

↑デザイン・イノベーション

革新的な製品デザインとテクノロジーへの継続的な投資は、競合他社との差別化を図り、アスリートや消費者のニーズに応え続けています。

↑グローバルサプライチェーン

確立された広範なサプライチェーンネットワークは、効率的な生産と世界中への製品供給を可能にし、規模の経済を生み出しています。

投資リスク

↓中国市場の減速

中国市場におけるスポーツウェアの需要減速や現地競合の台頭は、ナイキの成長に影響を与える可能性があります。

↓為替変動リスク

グローバルに事業を展開しているため、為替レートの変動は収益性と利益率に影響を与える可能性があります。

↓サプライチェーンの混乱

地政学的なリスクや自然災害などにより、グローバルなサプライチェーンが混乱した場合、生産と供給に遅延が生じる可能性があります。

詳しい評価を実行 →この銘柄を追う

ベースケース

NKE のベースケースPER評価

本質的価値

$30.38

安全マージン

-13.1%

期待年率リターン

-2.4%

ベースケースの前提：利益の年成長率 0.9%、ターゲットPER 16.52x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-10-07。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

NKE のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、NIKE, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.

財務指標 — NKE PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

16.4x

PEGレシオ

2.29

益回り

6.07%

ROE (TTM)

21.2%

Revenue/Share (TTM)

$30.93

配当利回り

4.77%

Debt/Equity

0.73x

よくある質問

NKE のPER（株価収益率）はいくらですか？

NKE のTTM PERは、投資家が NIKE, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Apparel - Footwear & Accessories の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て NKE は割高ですか？

NKE のPER 16.4x と PEGレシオ 2.29 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが2.0を上回るのは、利益成長率に対してPERが高いことを意味します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Apparel - Footwear & Accessories ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで NKE をどう評価しますか？

NIKE, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (16.4x)を Apparel - Footwear & Accessories の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (2.29)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

NKE のPEGレシオはいくらですか？

NKE のPEGレシオは 2.29（PER 16.4x を予想利益成長率で割った値）。PEGが2.0を上回るのは、予想利益成長率に対してPERが高いことを意味します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

NKE にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは NKE が Apparel - Footwear & Accessories に対してどう評価されているかを素早く把握できる相対指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。NKE はROE 21.2% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。