現在価格
$209.17
本質的価値
$294.83
安全マージン +29.1%
Salesforce, Inc. の本質的価値はいくらですか？
2026-08-21 時点で、ベースケースDCFモデルは Salesforce, Inc.（CRM）の1株当たり本質的価値を $294.83 と試算しています。市場価格 $209.17 に対し、安全マージンは +29.1% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 9.7%、割引率 10.0% を前提としています。
感応度グリッド全体では、試算値は $223.7 から $377.22 の範囲に広がります。本質的価値は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。
DCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 本質的価値とは？
Salesforce, Inc.（CRM）は割安ですか？
現在の株価 $209.17 では、CRM はベースケース本質的価値の試算を 29.1% ほど下回って取引されています。一定の割安幅はあるものの、割安と判断する基準である安全マージン30%には届いていません。
競争上のモート
投資リスク
ベースケース
CRM のベースケース評価
本質的価値
$294.83
安全マージン
+29.1%
期待年率リターン
+7.1%
ベースケースの前提：年成長率 9.7%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 11.68x、5年間の予測。データ基準日 2026-08-21。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると本質的価値は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
CRM のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Salesforce, Inc. の本質的価値と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
CRM のDCF計算機を開く会社概要
Salesforce, Inc. is a leading provider of customer relationship management (CRM) solutions, dedicated to connecting businesses and their clientele on a global scale. At its core, the Customer 360 platform empowers organizations to create seamless, integrated experiences for their customers. The company's extensive suite of services encompasses a wide array of functionalities: Sales: Tools designed to manage sales pipelines, track leads, forecast opportunities, extract data-driven insights through analytics, and streamline the creation of quotes, contracts, and invoices. Service: Capabilities enabling companies to deliver highly personalized, trustworthy, and scalable customer support. Platform: A versatile development environment, featuring intuitive drag-and-drop tools, that allows businesses of diverse sizes, locations, and industries to build tailored applications, thereby strengthening customer relationships. Learning: An online educational platform providing accessible training to acquire sought-after Salesforce skills. Slack: A comprehensive system for team collaboration and engagement. Marketing: Solutions for strategizing, personalizing, and optimizing individual customer marketing journeys. Commerce: Offerings that unify customer interactions across various channels, including mobile, web, social media, and physical retail stores. Tableau: A complete analytics solution addressing a broad spectrum of enterprise data analysis needs. MuleSoft: An integration platform designed to unlock and connect data residing across an organization's various systems. Salesforce's offerings cater to numerous sectors, such as financial services, healthcare, life sciences, and manufacturing, among others. Beyond its core products, the company also provides professional services and conducts both in-person and online courses to certify customers and partners in the architecture, administration, deployment, and development of its services. Its solutions are distributed through direct sales channels, as well as a network of consulting firms, systems integrators, and other strategic partners. Established in 1999, Salesforce, Inc. maintains its headquarters in San Francisco, California.
財務指標 — CRM バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$49.34
FCF/Share (TTM)
$16.89
ROIC (TTM)
9.2%
ROE (TTM)
14.9%
P/FCF
11.7x
EV/EBITDA
14.6x
FCF Yield
8.56%
Debt/Equity
1.22x
直近12ヶ月のデータでは、CRM の1株当たりFCFは $16.89、投下資本利益率（ROIC）は 9.2% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 11.7x、FCF利回りは 8.56% で、CRM の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
CRM の本質的価値はいくらですか？
Salesforce, Inc. の1株当たりFCFは $16.89（TTM）。現在の株価 $209.17 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナル成長率を適用して本質的価値を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
CRM は割安ですか？
CRM のP/FCFは 11.7x、FCF利回りは 8.56%。P/FCFが低いということは、投資家がフリーキャッシュフロー1ドルあたりに支払う金額が少ないことを意味します。それが割安かどうかは、企業の成長性や景気循環性、資本集約度によって異なります。CRM が真に割安かどうかは、DCFで算出した本質的価値と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで CRM をどう評価しますか？
Salesforce, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$16.89）をベースに、(2) Software - Application 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) CRM のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 1.22x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？CRM にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Salesforce, Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Software - Applicationの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。CRM のROICは 9.2%、中程度の資本リターンを示します。
WACCは CRM のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。CRM については、D/Eレシオが 1.22x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、本質的価値は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 14.6x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
- CRM のPERバリュエーションを見る → — 利益ベースのPERバリュエーション分析
- DCF法の解説 — 割引キャッシュフロー分析のステップ別ガイド
- PER法の解説 — PERバリュエーションのガイド
- WACC — DCFで用いる割引率の理解
- 安全マージン — 下方リスクの評価方法
- 本質的価値 — 株式の適正株価を評価する方法
- 本質的価値の計算方法 — 投資家向けの完全ガイド
関連銘柄のバリュエーション
Technology の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で CRM を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-08-21 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。