AbbVie Inc.（ABBV）適正株価とDCFバリュエーション

Drug Manufacturers - General · NYSE

現在価格

$254.31

適正株価

$391.41

安全マージン +35.0%

AbbVie Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、当社のベースケースDCFモデルは AbbVie Inc.（ABBV）の1株当たり適正株価を $391.41 と試算しています。市場価格 $254.31 に対し、安全マージンは +35.0% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 15.0%、割引率 10.0% を前提としています。

感応度グリッド全体では、試算値は $320.21 から $472.45 の範囲に広がります。適正株価は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。

当社のDCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 適正株価とは？

AbbVie Inc.（ABBV）は割安ですか？

現在の株価 $254.31 では、ABBV は当社のベースケース適正株価の試算を大きく下回って取引されており、安全マージンは30%を超えています。このモデルでは割安に見えますが、行動する前に成長前提がご自身の見方と一致するか確認してください。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用ABBV

Based on your assumptions
Try a different scenario →

Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑強力なパイプライン

抗体薬物複合体（ADC）戦略の成功や、新規がん治療薬の承認は、将来の収益源を多様化し、競争優位性を強化している。

↑ブランド力と特許

主力製品の強力なブランド認知度と特許保護は、競合他社からの参入障壁となり、安定した収益基盤を維持している。

↑M&A戦略

戦略的な買収を通じて、革新的な技術や製品ポートフォリオを獲得し、成長機会を拡大している点が強みである。

投資リスク

↓特許切れリスク

主要製品の特許満了は、ジェネリック医薬品の参入を招き、収益に大きな影響を与える可能性がある。

↓規制リスク

医薬品承認プロセスや価格設定に関する規制変更は、新薬開発や販売戦略に不確実性をもたらす。

↓競争激化

オンコロジー分野など、競争の激しい領域での新薬開発競争は、市場シェア維持に課題となる可能性がある。

ベースケース

ABBV のベースケース評価

適正株価

$391.41

安全マージン

+35.0%

期待年率リターン

+9.0%

ベースケースの前提：年成長率 15.0%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 22x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

ABBV のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、AbbVie Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

ABBV のDCF計算機を開く

ABBV のPERバリュエーションも見る →

会社概要

AbbVie Inc. is a global biopharmaceutical company dedicated to the discovery, development, manufacturing, and commercialization of advanced medicines. Its extensive therapeutic portfolio encompasses several key areas: Immunology and Inflammation: Leading products include HUMIRA, an injectable therapy for autoimmune and intestinal Behçet's diseases; SKYRIZI, which addresses moderate to severe plaque psoriasis in adults; and RINVOQ, a JAK inhibitor for moderate to severe active rheumatoid arthritis in adult patients. Oncology and Hematology: For blood cancers, AbbVie provides IMBRUVICA and VENCLEXTA (a BCL-2 inhibitor), both indicated for adult patients with chronic lymphocytic leukemia (CLL) and small lymphocytic lymphoma (SLL). Virology: MAVYRET offers a treatment option for individuals with chronic HCV genotype 1-6 infection. Gastroenterology and Endocrinology: The company supplies CREON, an enzyme replacement therapy for exocrine pancreatic insufficiency, and Synthroid, used to manage hypothyroidism. Linzess/Constella helps treat irritable bowel syndrome with constipation (IBS-C) and chronic idiopathic constipation. Women's Health and Urology: Lupron serves as a palliative treatment for conditions like advanced prostate cancer, endometriosis, central precocious puberty, and anemia caused by uterine fibroids. ORILISSA, a nonpeptide small molecule GnRH antagonist, is designed for women experiencing moderate to severe endometriosis pain. Neurology: AbbVie offers Duopa and Duodopa, a levodopa-carbidopa intestinal gel for Parkinson's disease, and Ubrelvy to treat migraines (with or without aura) in adults. The therapeutic formulation of Botox is also part of its offerings. Ophthalmology: Its eye care segment features Lumigan/Ganfort (a bimatoprost ophthalmic solution) and Alphagan/Combigan (an alpha-adrenergic receptor agonist), both aimed at reducing elevated intraocular pressure (IOP) in patients with open-angle glaucoma (OAG) or ocular hypertension. Restasis, a calcineurin inhibitor immunosuppressant, is provided to enhance tear production, alongside other specialized eye care products. AbbVie Inc. also engages in research collaborations, including a partnership with Dragonfly Therapeutics, Inc. The company was founded in 2012 and operates from its headquarters in North Chicago, Illinois.

財務指標 — ABBV バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$35.41

FCF/Share (TTM)

$11.76

ROIC (TTM)

10.3%

ROE (TTM)

68.0%

P/FCF

21.5x

EV/EBITDA

30.3x

FCF Yield

4.64%

Debt/Equity

2.65x

直近12ヶ月のデータでは、ABBV の1株当たりFCFは $11.76、投下資本利益率（ROIC）は 10.3% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 21.5x、FCF利回りは 4.64% で、ABBV の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

ABBV の適正株価はいくらですか？

AbbVie Inc. の1株当たりFCFは $11.76（TTM）。現在の株価 $254.31 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

ABBV は割安ですか？

ABBV のP/FCFは 21.5x、FCF利回りは 4.64%。P/FCFは中庸のレンジにあります。ABBV が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。

DCFで ABBV をどう評価しますか？

AbbVie Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$11.76）をベースに、(2) Drug Manufacturers - General 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) ABBV のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 2.65x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？ABBV にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。AbbVie Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Drug Manufacturers - Generalの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。ABBV のROICは 10.3%、中程度の資本リターンを示します。

WACCは ABBV のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。ABBV については、D/Eレシオが 2.65x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 30.3x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。