Verizon Communications Inc.（VZ）の適正株価とPER分析

Telecommunications Services · NYSE

現在株価

$43.92

PER (TTM)

10.7x

適正株価

$58.32

安全マージン +24.7%

Verizon Communications Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、Verizon Communications Inc.（VZ）の1株あたり利益 $4.12 に 11.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $58.32 となります。現在株価は $43.92 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $43.98 から $74.99 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · VZ の本質的価値（DCFの視点）

Verizon Communications Inc.（VZ）は割高ですか？

$43.92 の水準で、VZ はPERベースの適正株価の試算を 24.7% ほど下回って取引されています。利益力に対して小幅な割安幅はありますが、はっきり割安と言い切れるほどではありません。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用VZ

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑広範なネットワーク

全米を網羅する広範な5Gネットワークは、他社が容易に模倣できない強固なインフラ基盤を提供します。これにより、安定したサービス提供と顧客維持に貢献しています。

↑ブランド認知度

Verizonは、信頼性と高品質な通信サービスを提供するブランドとして広く認知されています。この強力なブランド力は、新規顧客獲得と既存顧客のロイヤルティ維持に不可欠です。

↑固定顧客基盤

長年にわたり築き上げてきた固定顧客基盤は、安定した収益源となります。特に、法人向けサービスやブロードバンド事業における顧客の定着率は、競争優位性を支えています。

投資リスク

↓AIによるコスト増

AI導入による顧客サービス部門の人員削減は、一時的なコスト削減効果をもたらす可能性があります。しかし、AIシステムの開発・維持・高度化には継続的な投資が必要となります。

↓競争激化

通信業界は常に競争が激しく、価格競争や新技術への対応が求められます。競合他社の革新的なサービスや低価格戦略は、Verizonの市場シェアや収益性に影響を与える可能性があります。

↓設備投資負担

5Gネットワークの拡充や維持には巨額の設備投資が必要です。これらの投資が期待通りの収益に結びつかない場合、財務的な負担が増大するリスクがあります。

ベースケース

VZ のベースケースPER評価

適正株価

$58.32

安全マージン

+24.7%

期待年率リターン

+5.8%

ベースケースの前提：利益の年成長率 6.9%、ターゲットPER 11x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

VZ のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、Verizon Communications Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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VZ のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

Verizon Communications Inc. operates as a prominent global provider of diverse communication, technology, information, and entertainment solutions, catering to individuals, enterprises, and government entities worldwide through its various divisions. Its Consumer segment focuses on individual customers, supplying a broad spectrum of mobile service options, including both subscription-based (postpaid) and pay-as-you-go (prepaid) plans. This segment also facilitates internet access for portable devices such as laptop computers and tablets, and offers a variety of wireless hardware, ranging from smartphones and traditional mobile handsets to advanced wireless-enabled gadgets like tablets and smartwatches. Additionally, it delivers essential residential fixed connectivity services, which encompass internet, television, and voice communication. Verizon also extends its network capabilities by providing access to mobile virtual network operators. As of December 31, 2021, this segment reported approximately 115 million wireless retail connections, 7 million wireline broadband connections, and 4 million Fios video connections. The company's Business segment is dedicated to providing enterprise-level solutions. It offers comprehensive network connectivity products, including private networking, private cloud integration, virtual and software-defined networking, and high-speed internet access services. This segment further delivers sophisticated internet protocol-based voice and video communication tools, unified communications and collaboration platforms, and specialized customer contact center solutions. Beyond core connectivity, it provides a suite of managed services and data security offerings. Its extensive portfolio also covers domestic and international voice and data services, such as calling, messaging, conferencing, advanced contact center functionalities, and dedicated private line and data access networks. Moreover, the Business segment furnishes customer premises equipment, along with essential installation, maintenance, and on-site support services, and a wide array of Internet of Things (IoT) products and services. By December 31, 2021, this segment had approximately 27 million wireless retail postpaid connections and 477 thousand wireline broadband connections. Verizon Communications Inc. was incorporated in 1983 and holds its corporate headquarters in New York, New York. The company, which was originally known as Bell Atlantic Corporation, officially adopted its current name in June 2000.

財務指標 — VZ PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

10.7x

PEGレシオ

n/m

益回り

9.39%

ROE (TTM)

16.7%

Revenue/Share (TTM)

$33.09

配当利回り

6.30%

Debt/Equity

1.90x

よくある質問

VZ のPER（株価収益率）はいくらですか？

VZ のTTM PERは、投資家が Verizon Communications Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Telecommunications Services の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て VZ は割高ですか？

VZ のPER 10.7x と PEGレシオ -3.77 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。VZ は利益がマイナスのため、PERもPEGもここでは意味を持たず、割高か割安かを判断することはできません。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Telecommunications Services ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで VZ をどう評価しますか？

Verizon Communications Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (10.7x)を Telecommunications Services の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (-3.77)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

VZ のPEGレシオはいくらですか？

VZ のPEGレシオは -3.77（PER 10.7x を予想利益成長率で割った値）。VZ は利益がマイナスのため、PEGレシオは意味を持たず、割安・割高のサインとして読むべきではありません。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

VZ にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Telecommunications Services との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。VZ はROE 16.7% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。