Telecommunications Services · NYSE
現在価格
$47.09
適正株価
下記の計算機で算出
Verizon Communications Inc. のフルDCF分析。ファンダメンタルズ自動入力、仮定値の調整、感応度ヒートマップ付き。
Verizon Communications Inc., through its subsidiaries, offers communications, technology, information, and entertainment products and services to consumers, businesses, and governmental entities worldwide. Its Consumer segment provides postpaid and prepaid service plans; internet access on notebook computers and tablets; wireless equipment, including smartphones and other handsets; and wireless-enabled internet devices, such as tablets, and other wireless-enabled connected devices comprising smart watches. It also provides residential fixed connectivity solutions, such as internet, video, and voice services; and sells network access to mobile virtual network operators. As of December 31, 2021, it had approximately 115 million wireless retail connections, 7 million wireline broadband connections, and 4 million Fios video connections. The company's Business segment provides network connectivity products, including private networking, private cloud connectivity, virtual and software defined networking, and internet access services; and internet protocol-based voice and video services, unified communications and collaboration tools, and customer contact center solutions. This segment also offers a suite of management and data security services; domestic and global voice and data solutions, such as voice calling, messaging services, conferencing, contact center solutions, and private line and data access networks; customer premises equipment; installation, maintenance, and site services; and Internet of Things products and services. As of December 31, 2021, it had approximately 27 million wireless retail postpaid connections and 477 thousand wireline broadband connections. The company was formerly known as Bell Atlantic Corporation and changed its name to Verizon Communications Inc. in June 2000. Verizon Communications Inc. was incorporated in 1983 and is headquartered in New York, New York.
ROIC (TTM)
6.0%
ROE (TTM)
16.7%
FCF Yield
10.20%
直近12ヶ月のデータでは、VZ の1株当たりFCFは N/A、投下資本利益率（ROIC）は 6.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは N/A、FCF利回りは 10.20% で、VZ の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
VZ の適正株価は、将来の成長率、割引率（WACC）、ターミナルバリューの仮定に依存します。DCF法は将来のFCFを現在価値に割引きますが、WACCの僅かな変動で20%以上ぶれる可能性があるため、感応度分析が不可欠です。
VZ が割安かどうかは、DCFによる適正株価と現在の株価 $47.09 の比較で判断します。安全マージンがプラス（適正株価 > 市場価格）なら割安の可能性がありますが、確度は成長率と割引率の仮定の信頼性に依存します。
Verizon Communications Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCFをベースに、(2) Telecommunications Services 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) VZ のリスクを反映した割引率（WACC）を設定、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Verizon Communications Inc. に当てはめると、Telecommunications Servicesが今後5〜10年で生み出すFCFを予測し、それを現在価値に割引きます。VZ のROICは 6.0%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。VZ については、資本構成と株式リスクプレミアムがWACCを決定します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。
