Verizon Communications Inc.（VZ）適正株価とDCFバリュエーション

Telecommunications Services · NYSE

現在価格

$43.97

適正株価

$59.55

安全マージン +26.2%

Verizon Communications Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、当社のベースケースDCFモデルは Verizon Communications Inc.（VZ）の1株当たり適正株価を $59.55 と試算しています。市場価格 $43.97 に対し、安全マージンは +26.2% です。ベースケースはフリーキャッシュフローの年成長率 6.9%、割引率 10.0% を前提としています。

感応度グリッド全体では、試算値は $43.62 から $78.14 の範囲に広がります。適正株価は前提に基づく試算であり、事実ではありません。割引率の上昇や成長の鈍化は試算値を押し下げ、キャッシュフロー成長の加速は押し上げます。

当社のDCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 適正株価とは？

Verizon Communications Inc.（VZ）は割安ですか？

現在の株価 $43.97 では、VZ は当社のベースケース適正株価の試算を 26.2% ほど下回って取引されています。一定の割安幅はあるものの、当社が割安と判断する基準である安全マージン30%には届いていません。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用VZ

Based on default assumptions
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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑広範なネットワーク

全米を網羅する広範な5Gネットワークは、他社が容易に模倣できない強固なインフラ基盤を提供します。これにより、安定したサービス提供と顧客維持に貢献しています。

↑ブランド認知度

Verizonは、信頼性と高品質な通信サービスを提供するブランドとして広く認知されています。この強力なブランド力は、新規顧客獲得と既存顧客のロイヤルティ維持に不可欠です。

↑固定顧客基盤

長年にわたり築き上げてきた固定顧客基盤は、安定した収益源となります。特に、法人向けサービスやブロードバンド事業における顧客の定着率は、競争優位性を支えています。

投資リスク

↓AIによるコスト増

AI導入による顧客サービス部門の人員削減は、一時的なコスト削減効果をもたらす可能性があります。しかし、AIシステムの開発・維持・高度化には継続的な投資が必要となります。

↓競争激化

通信業界は常に競争が激しく、価格競争や新技術への対応が求められます。競合他社の革新的なサービスや低価格戦略は、Verizonの市場シェアや収益性に影響を与える可能性があります。

↓設備投資負担

5Gネットワークの拡充や維持には巨額の設備投資が必要です。これらの投資が期待通りの収益に結びつかない場合、財務的な負担が増大するリスクがあります。

ベースケース

VZ のベースケース評価

適正株価

$59.55

安全マージン

+26.2%

期待年率リターン

+6.3%

ベースケースの前提：年成長率 6.9%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 9x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

VZ のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Verizon Communications Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Verizon Communications Inc. operates as a prominent global provider of diverse communication, technology, information, and entertainment solutions, catering to individuals, enterprises, and government entities worldwide through its various divisions. Its Consumer segment focuses on individual customers, supplying a broad spectrum of mobile service options, including both subscription-based (postpaid) and pay-as-you-go (prepaid) plans. This segment also facilitates internet access for portable devices such as laptop computers and tablets, and offers a variety of wireless hardware, ranging from smartphones and traditional mobile handsets to advanced wireless-enabled gadgets like tablets and smartwatches. Additionally, it delivers essential residential fixed connectivity services, which encompass internet, television, and voice communication. Verizon also extends its network capabilities by providing access to mobile virtual network operators. As of December 31, 2021, this segment reported approximately 115 million wireless retail connections, 7 million wireline broadband connections, and 4 million Fios video connections. The company's Business segment is dedicated to providing enterprise-level solutions. It offers comprehensive network connectivity products, including private networking, private cloud integration, virtual and software-defined networking, and high-speed internet access services. This segment further delivers sophisticated internet protocol-based voice and video communication tools, unified communications and collaboration platforms, and specialized customer contact center solutions. Beyond core connectivity, it provides a suite of managed services and data security offerings. Its extensive portfolio also covers domestic and international voice and data services, such as calling, messaging, conferencing, advanced contact center functionalities, and dedicated private line and data access networks. Moreover, the Business segment furnishes customer premises equipment, along with essential installation, maintenance, and on-site support services, and a wide array of Internet of Things (IoT) products and services. By December 31, 2021, this segment had approximately 27 million wireless retail postpaid connections and 477 thousand wireline broadband connections. Verizon Communications Inc. was incorporated in 1983 and holds its corporate headquarters in New York, New York. The company, which was originally known as Bell Atlantic Corporation, officially adopted its current name in June 2000.

財務指標 — VZ バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$33.09

FCF/Share (TTM)

$4.77

ROIC (TTM)

6.0%

ROE (TTM)

16.7%

P/FCF

9.2x

EV/EBITDA

7.6x

FCF Yield

10.92%

Debt/Equity

1.90x

直近12ヶ月のデータでは、VZ の1株当たりFCFは $4.77、投下資本利益率（ROIC）は 6.0% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 9.2x、FCF利回りは 10.92% で、VZ の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

VZ の適正株価はいくらですか？

Verizon Communications Inc. の1株当たりFCFは $4.77（TTM）。現在の株価 $43.97 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

VZ は割安ですか？

VZ のP/FCFは 9.2x、FCF利回りは 10.92%。比較的低いP/FCFは、キャッシュ創出力に対して株価が魅力的に見える可能性を示唆します。VZ が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。

DCFで VZ をどう評価しますか？

Verizon Communications Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$4.77）をベースに、(2) Telecommunications Services 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) VZ のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 1.90x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？VZ にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Verizon Communications Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Telecommunications Servicesの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。VZ のROICは 6.0%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。

WACCは VZ のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。VZ については、D/Eレシオが 1.90x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 7.6x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。