ベータは、株式のリターンが市場全体の動きに対してどれだけ感応するかを測ります。ベータ1.0は市場と連動、1.0超は変動性が大きい、1.0未満は変動性が小さいことを意味します。バリュエーションでは、CAPMによる株主資本コストの算出に不可欠なインプットです。
計算式
ベータ = 共分散（株式リターン、市場リターン）/ 分散（市場リターン）
具体例
ベータ1.4の株式は、市場が10%上昇すると14%上昇し、市場が10%下落すると14%下落することが期待されます。ベータが高いほどバリュエーションモデルの要求リターンも高くなります。
なぜ重要か
ベータはバリュエーションの中核です。なぜならCAPMを通じて株主資本コストを決定するからです。誤ったベータを使うと割引率がミスプライスされ、最終的に適正株価の推計が不正確になります。
MiniValuatorでのベータ（β）の使い方
MiniValuatorはWACC計算の一部としてベータを組み込みます。ティッカーを自動入力すると、ライブベータを用いて割引率の株式リスクプレミアム部分を推計します。
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