PayPal Holdings, Inc.（PYPL）の適正株価とPER分析

Financial - Credit Services · NASDAQ

現在株価

$44.41

PER (TTM)

8.3x

適正株価

$64.9

安全マージン +31.6%

PayPal Holdings, Inc. の適正株価はいくらですか？

2026-06-29 時点で、PayPal Holdings, Inc.（PYPL）の1株あたり利益 $5.54 に 8.0x の利益マルチプルを適用すると、1株あたりの適正株価の試算は約 $64.9 となります。現在株価は $44.41 です。

利益マルチプルによる適正株価は、選ぶマルチプル次第で大きく変わります。感応度グリッド全体では、試算は $46.64 から $86.25 の範囲に広がります。これは利益に紐づく相対的な試算であり、確定的な事実ではありません。キャッシュフローに基づく視点については、DCFページの本質的価値の試算をご覧ください。

当社のPERモデルの仕組み · PERモードで再計算 · PYPL の本質的価値（DCFの視点）

PayPal Holdings, Inc.（PYPL）は割高ですか？

$44.41 の水準で、PYPL はPERベースの適正株価の試算を大きく下回って取引されています。このモデルでは、利益力に対して株価は割安に見えますが、深読みする前に利益が持続可能かどうかを確認してください。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用PYPL

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Mini Score の算出方法は？

競争上のモート

↑ブランド力

PayPalは世界的に認知された決済ブランドであり、消費者と加盟店の双方に信頼と安心感を提供しています。この強力なブランド認知が新規顧客獲得の障壁となります。

↑ネットワーク効果

PayPalのプラットフォームには膨大な数のユーザーと加盟店が存在し、利用者が増えるほどサービスの価値が高まるネットワーク効果が働いています。これにより、競合他社が追いつくのが困難になっています。

↑Venmo連携

Venmoとの深い統合は、デジタルコマースにおけるPayPalの成長戦略を強化します。収益化されたプロダクトが決済アクティビティを増加させ、ユーザーエンゲージメントを高めています。

投資リスク

↓競争激化

Shift4 Paymentsのような競合他社が、統合されたコマースプラットフォームと積極的な買収戦略で成長を加速させており、PayPalの市場シェアを脅かす可能性があります。

↓事業再編

ベンチャーキャピタル部門の閉鎖やポートフォリオ売却の検討は、事業再編の動きを示唆しており、将来的な成長戦略や事業の方向性に不確実性をもたらす可能性があります。

↓規制リスク

金融サービス業界は厳しい規制環境下にあり、新たな規制の導入や変更は、PayPalの事業運営や収益性に影響を与える可能性があります。

ベースケース

PYPL のベースケースPER評価

適正株価

$64.9

安全マージン

+31.6%

期待年率リターン

+7.9%

ベースケースの前提：利益の年成長率 7.3%、ターゲットPER 8x、割引率 10%、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。ターゲットPERや利益成長率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

PYPL のPERバリュエーションをカスタマイズ

ターゲットPER、利益成長率、割引率を調整して、PayPal Holdings, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

PYPL のPER計算機を開く

PYPL のDCFバリュエーションも見る →

会社概要

PayPal Holdings, Inc. provides a worldwide technological framework that facilitates digital financial transactions for both businesses and individual users. The company offers a wide array of payment services through well-known brands such as PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom, Zettle, Hyperwallet, Honey, and Paidy. Through its extensive platform, consumers are able to send and receive funds across roughly 200 global markets and in approximately 100 different currencies. Additionally, users can transfer money to their bank accounts in 56 currencies and maintain account balances in 25 distinct currencies within their PayPal accounts. Founded in 1998, the company's corporate headquarters are situated in San Jose, California.

財務指標 — PYPL PERバリュエーションデータ

PER (TTM)

8.3x

PEGレシオ

0.43

益回り

12.48%

ROE (TTM)

25.1%

Revenue/Share (TTM)

$36.95

配当利回り

0.95%

Debt/Equity

0.47x

よくある質問

PYPL のPER（株価収益率）はいくらですか？

PYPL のTTM PERは、投資家が PayPal Holdings, Inc. の1ドルの利益に対して支払う倍率を示します。Financial - Credit Services の類似企業や同社の過去レンジと比較することで最も有用な指標となります。

PERから見て PYPL は割高ですか？

PYPL のPER 8.3x と PEGレシオ 0.43 を組み合わせると、成長率調整後の視点が得られます。PEGが1.0を下回るのは、PYPL が利益成長率に対して割安である可能性を示唆します。PERバリュエーションは利益が安定した成熟企業に最適で、高成長や景気循環型の Financial - Credit Services ではDCF分析の併用が望ましいです。

PERで PYPL をどう評価しますか？

PayPal Holdings, Inc. のPER評価手順：(1) 現在のPER (8.3x)を Financial - Credit Services の中央値と比較して相対的な割高・割安を確認、(2) PEGレシオ (0.43)で成長期待を調整、(3) 過去5年のPERレンジから現在位置を把握、(4) ターゲットPERと予想EPSを掛けて適正株価を試算。この相対バリュエーションはDCFの絶対評価を補完します。

PYPL のPEGレシオはいくらですか？

PYPL のPEGレシオは 0.43（PER 8.3x を予想利益成長率で割った値）。PEGが1.0を下回るのは伝統的に割安のサインとされ、市場が成長余地を十分に織り込んでいない可能性を示します。ただしPEGの精度は成長見通しの信頼性に左右されます。

PYPL にはPERとDCFのどちらを使うべきですか？

PERは Financial - Credit Services との相対的な価格水準を素早く把握できる指標、DCFは将来FCFに基づく絶対評価を提供します。PYPL はROE 25.1% と高水準のため、PERで市場対比を見つつ、DCFでファンダメンタルズが現在価格を正当化するかを検証する両方の併用が有効です。両者にはそれぞれ盲点があり、PERは資本構成やキャッシュフローの質を捨象し、DCFは成長率と割引率の仮定に敏感です。